Steigende Dividende statt fallende Zinsen: 561 Euro mit dieser Aktie als Einstieg!

In einem Niedrigzinsumfeld, in dem Sparbuchzinsen und Anleihen kaum noch Erträge abwerfen, wird die Dividendenstrategie für Anleger immer attraktiver. Eine Aktie, die sich durch konstante und steigende Dividenden auszeichnet und gleichzeitig von fallenden Zinsen profitieren könnte, ist der US-amerikanische Gewerbe-REIT Realty Income (WKN: 899744). 

Mit einer Investition von 10.000 Euro können Anleger hier von stabilen und regelmäßigen Ausschüttungen profitieren. Bereits im ersten Jahr sollten rund 561 Euro Dividende fließen. Doch was steckt hinter dem Geschäftsmodell von Realty Income und welche Chancen und Risiken bietet die Aktie? Schauen wir genauer hin.

Geschäftsmodell von Realty Income

Realty Income ist ein Real Estate Investment Trust (REIT) und zählt zu den größten und bekanntesten REITs weltweit. Das Unternehmen investiert vor allem in freistehende Einzelhandelsimmobilien, die langfristig an Mieter aus unterschiedlichen Branchen vermietet werden. 

Die Diversifikation ist beeindruckend: 15.450 Objekte sind an 1.552 Kunden aus 90 Branchen vermietet. Kein Mieter macht mehr als 3,3 % der Mieteinnahmen aus, keine Branche ist mit deutlich mehr als 10 % gewichtet. 

Der Schwerpunkt liegt dabei auf der Vermietung an bonitätsstarke Unternehmen, die überwiegend in den USA ansässig sind, darunter bekannte Namen wie Walmart (WKN: 860853), 7-Eleven oder FedEx (WKN: 912029). Durch die Fokussierung auf Triple-Net-Lease-Objekte erhalten Investoren zudem eine höhere Planbarkeit und damit mehr Sicherheit.

Ein zentraler Vorteil des REIT-Modells ist, dass Realty Income mindestens 90 % der Mieteinnahmen als Dividende an die Aktionäre ausschütten muss. Damit ist die Aktie eine beliebte Wahl für Anleger, die an stabilen Ausschüttungen interessiert sind.

Enttäuscht wurden sie nicht: Seit Gründung vor 55 Jahren wurde immer eine monatliche Dividende gezahlt, seit dem Börsengang im Jahr 1994 steigt diese sogar jährlich ohne Ausnahme. Der Aktienkurs selbst legte jährlich um 14,1 % seit dem IPO zu – eine Erfolgsgeschichte.

Die Dividendenrendite wird dabei mit 5,6 % (Stand: 8.11.24, Morningstar) auf einem weiterhin hohen Niveau erwartet. Der Multiplikator auf die laufenden Funds from Operations ist mit 13,5 (Stand: 8.11.24, Seeking Alpha) nicht hoch. 

Chancen und Risiken im Blick

Ein rückläufiges Zinsniveau in den USA könnte für zusätzlichen Rückenwind sorgen. Chancen entstehen aber auch durch die langfristigen Mietverträge mit bonitätsstarken Unternehmen. Hinzu kommt eine strategische Diversifikation über zahlreiche Branchen hinweg, die das Geschäftsrisiko reduzieren. 

Da die Immobilienmärkte und die Nachfrage nach Gewerbeflächen tendenziell stabil sind, ist das Geschäftsmodell wenig konjunkturanfällig. Zudem profitiert Realty Income von Mieterhöhungen und der Expansion in neue Märkte, was das Potenzial für zukünftige Dividendensteigerungen erhöht.

Aber auch die Risiken sollten nicht aus den Augen verloren werden. Ein wesentliches Risiko liegt hier in den Mietern selbst: Sollten mehrere Großkunden, wie etwa Einzelhandelsketten, in finanzielle Schwierigkeiten geraten, könnte dies Realty Income’s Einnahmen sichtlich beeinträchtigen. Mit Walgreens (WKN: A12HJF) besitzt man leider einen solchen Kandidaten. Er ist der zweitwichtigste Mieter im Portfolio – zum Glück nur mit einem Anteil von 3,3 %. 

Auch die Abhängigkeit von den US-Märkten birgt Risiken, etwa bei regionalen Wirtschaftskrisen oder regulatorischen Änderungen. Steigende Zinsen hingegen dürften in naher Zukunft vorerst kein Thema mehr sein. Allerdings könnten hohe Zinsen Gegenwind für den stark auf Fremdkapital angewiesenen REIT bedeuten. In der jüngsten Vergangenheit konnte sich Realty Income bei hohen Zinsen jedoch als widerstandsfähig erwiesen.

Fazit

Realty Income könnte Anlegern eine verlässliche Möglichkeit bieten, um in einem Umfeld sinkender Zinsen steigende Dividenden zu generieren. Wer bereit ist, 10.000 Euro zu investieren, kann hier recht schnell von der Dividendenstrategie profitieren und potenziell laufende Dividenden von über 500 Euro pro Jahr kassieren. Allerdings müssen auch mögliche Risiken in Kauf genommen werden.