100 % Turnaround? In diese „ungeliebte“ Aktie investiere ich 1.500 Euro!

So manche ungeliebte Aktie kann einen Turnaround von bis zu 100 % ermöglichen. Vor allem, wenn sie intakte Geschäftsmodelle besitzen, über ein moderates Wachstum verfügen und aufgrund temporärer Probleme unter die Räder geraten sind. Das ist im Endeffekt der Ansatz, den auch Warren Buffett erfolgt. Er kauft gerne Qualität zu einem fairen bis günstigen Preis.

Gerade in der aktuellen Marktlage sind viele Chancen eher teuer. Ungeliebte Aktien, die von der Rallye nicht profitieren konnten, sind rar gesät. Vor allem, wenn sie über Qualität, ein moderates Wachstum und eine günstige Bewertung verfügen sollten.

Aber ich glaube, dass ich eine solche Möglichkeit noch identifiziert habe. Bereit? Dann starten wir in die Analyse. Es geht immerhin um ein Turnaround-Potenzial von bis zu 100 %, das ich sehe. Gleichzeitig investiere ich in diese Aktie noch einmal 1.500 Euro.

Das ist die Aktie, in die ich 1.500 Euro für 100 % Turnaround investiere!

Um es kurz zu machen: Die Aktie, bei der ich einen Turnaround von 100 % und langfristig auch mehr sehe, ist die von PayPal (WKN: A14R7U). Wie ungeliebt diese Aktie ist? Ein Blick auf den Chart genügt. Denn PayPal hat in den letzten fünf Jahren fast zwei Drittel an Wert eingebüßt. Selbst wenn die Aktie um 100 % steigen sollte, läge sie nicht einmal auf einem Rekordhoch. Aber gehen wir gleich dazu über, warum ich eine Performance von 100 % für möglich halte. Wir starten damit, was das Unternehmen eigentlich macht.

PayPal ist ein Zahlungsdienstleister, der sich seit seiner Gründungsgeschichte sicheren Zahlungen verschrieben hat. Dafür besitzt der US-Konzern inzwischen mehrere Wege. Über das klassische PayPal können wir Geld versenden, empfangen und anfordern. Zudem besteht die Möglichkeit, Waren heute zu kaufen und erst später zu bezahlen. Das ist der Basisrahmen, der natürlich noch erweiterbar ist.

Mit Venmo besitzt PayPal einen weiteren Zahlungsdienstleister, der nach eigenen Angaben auf eher soziale Beziehungen ausgerichtet ist. Man könnte daher sagen: PayPal dient eher dem Handel, Venmo den privaten Finanzen. Auch wenn die Aktie zuletzt kaum erfolgreich war, gibt es hier ein großes Ökosystem. Denn 438 Mio. Nutzer haben eine dieser beiden Applikationen. Der Gesamtkonzern wickelte allein im zweiten Quartal des laufenden Geschäftsjahres 2025 rund 443,5 Mrd. US-Dollar an Zahlungsvolumen ab. Wir sehen daher eine doch recht große Ausgangslage. Oder, man könnte sagen: Einen etablierten Kern.

Das ist meine Investitionsthese!

PayPal hat in den letzten Jahren eine besonders herausfordernde Situation durchgemacht. Deshalb glaube ich, dass die Aktie noch einen Turnaround von 100 % oder mehr ermöglichen kann. Angefangen hat alles mit der Coronapandemie, wo digitales Bezahlen plötztlich allgegenwärtig war. Die Wachstumsraten schossen hoch. Auch weil der E-Commerce an Fahrt aufnahm. Danach folgte die Realität mit höherer Inflation und einem Momentum, das nicht anhielt. Ein sehr hoher Aktienkurs in Kombination mit nachlassender Nachfrage führte zu dem tiefen Fall. Aber auch Wettbewerber wie Block und andere Namen wollen mehr Marktanteile.

Die Kehrseite, die ich sehe, ist: PayPal hat nichts vom Ökosystem eingebüßt. 438 Mio. Nutzer sind weiterhin eine große Ausgangslage. Auch das um 6 % wachsende Zahlungsvolumen spricht dafür, dass PayPal weiterhin an Bedeutung gewinnt und in einer digital wachsenden Welt Schritt hält. Auch der Nettoumsatz wuchs um 5 % auf 8,3 Mrd. US-Dollar, das Nettoergebnis legte zuletzt sogar um 20 % je Aktie auf 1,29 US-Dollar zu. Wir sehen daher ein überaus intaktes und sogar profitables Wachstum. Zwar sank die Anzahl an Transaktionen um 5 % im Jahresvergleich auf 6,2 Mrd. Aber das kann ich für mich damit begründen, dass die Konsumenten in den USA und auch hierzulade noch immer zurückhaltend sind.

Mein Pfad zur Kursverdopplung liegt daher in einer günstigen Bewertung in Kombination mit einem moderaten Wachstum. Die PayPal-Aktie notiert im Moment auf einem Kurs von 69 US-Dollar. Bei einem voraussichtlichen Gewinn je Aktie von ca. 5 US-Dollar läge das Kurs-Gewinn-Verhältnis entsprechend nicht einmal bei 14. Auch das Kurs-Umsatz-Verhältnis dürfte einen Wert von 2 nicht überschreiten. Bei dieser Bewertung würde ein Gewinnwachstum von 7 % pro Jahr in den nächsten Jahren ausreichen, um von einer fairen Bewertung zu sprechen. Mit 20 % im Q2 und sogar 36 % im ersten Halbjahr hat PayPal diese Werte deutlich übertroffen. Ich sehe auch bei einem Marktanteil von 37 % in den USA viel Qualität zu einem fairen Preis. Und die Möglichkeit, dass die Aktie einen Turnaround von 100 % zulegt.

Fazit: Eine ungeliebte Aktie mit einem 100 % Turnaround-Potenzial!

PayPal überzeugt mich aber auch an anderen Stellen. Das Management nutzt beispielsweise seine gute Bilanz, um mit Aktienrückkäufen das Ergebnis je Aktie zu katalysieren. In den letzten zwölf Monaten flossen 6 Mrd. US-Dollar in diese Form der Kapitalrückführung. Damit konnten wohl ca. 10 % der ausstehenden Aktien gekauft und eingezogen werden.

Der Markt digitaler Zahlungsdienstleistungen dürfte mit einer hohen einstelligen bis gerade so zweistelligen Rate in den kommenden Jahren wachsen. PayPal sollte von diesem Wachstum profitieren können. Mit seiner günstigen Bewertung ist diese Aktie für mich im Moment so attraktiv, dass ich sogar 1.500 Euro investiere.