10.000 Euro investieren, 700 Euro Dividende pro Jahr: Der „geheime“ Deal dieser Aktie

10.000 Euro in eine Aktie investieren und dafür 700 Euro Dividende kassieren: Das klingt wie der Traum vieler Einkommensinvestoren. Nach Tagesgeld-Plus. Oder Festgeld-Delight. Natürlich ist die Dividende kein echter Ersatz für den Zins. Aber für eine solche Ausschüttung kann es sich unter Umständen lohnen, das Risiko einer Aktie einzugehen.

Um das direkt vorwegzunehmen: Unsere heutige Aktie kann das alles liefern. Es gibt eine Historie von 19 Jahren stetig steigender Dividenden. Sowie ein Ausschüttungsverhältnis von 58 %, wenn wir den freien Cashflow betrachten. Das klingt wie die optimale Aktie? Vielleicht.

Aber bevor du 10.000 Euro oder auch nur einen Euro für die Dividende in die Hand nimmst, solltest du den Deal kennen. Es gibt einen großen Nachteil. Ob er die Vorteile überwiegt? Hm. Entscheide selbst. Beschäftigen wir uns im Rahmen einer nuancierten Analyse mit den Eckdaten dieser möglichen Investitionsthese.

10.000 Euro investieren, 700 Euro Dividende: Die Aktie, die das möglich macht!

Verizon Communications (WKN: 868402) liefert nun jedenfalls diesen Mix. Die Dividende je Aktie stieg im September auf 0,69 US-Dollar je Aktie. Das entspricht im Vergleich zur vorherigen Ausschüttung von 0,6775 US-Dollar einem Wachstum um 1,8 %. Es ist die 19. Erhöhung in Folge. Keine Frage: Verizon Communications ist auf einem guten Weg, um zu einem Dividendenaristokraten heranzureifen. Bloß, dass mit 7 % Dividendenrendite eine hohe Ausschüttung auf uns wartet.

Besonders bemerkenswert ist, wie nachhaltig die Dividende ist. Hier gibt es übrigens auch kein Aber. Denn der freie Cashflow in den ersten neun Monaten lag bei 15,8 Mrd. US-Dollar. Damit ist der Telekommunikationskonzern auf einem guten Weg, das Jahresziel von 19,5 bis 20,5 Mrd. US-Dollar zu erreichen. Bei einer Dividende in Höhe von 8,5 Mrd. US-Dollar oder voraussichtlich ca. 11,3 Mrd. US-Dollar für das Gesamtjahr dürfte das Ausschüttungsverhältnis bei ca. 58 % liegen. Ein moderater Wert? Ja, sicher. Keine Frage: Es bestünde der Raum für zukünftiges Wachstum. Oder auch als Puffer für schwächere Zahlen. 7 % Dividendenrendite: Das bedeutet, dass wir mit 10.000 Euro ziemlich nachhaltige 700 Euro Dividende erhalten können.

Wir haben nur den freien Cashflow in den Blick gerückt. Was ist mit dem Ergebnis je Aktie? Nun, dieser Wert liegt bei 1,17 US-Dollar für das dritte Quartal. Auch hier ist das Ausschüttungsverhältnis mit knapp 59 % überaus nachhaltig. Was ist daher der geheime Deal, den man kennen sollte?

Der Telekommunikationskonzern wächst kaum

Meine Bauchschmerzen sind, dass Verizon Communications kaum wächst. Der Umsatz schaffte im dritten Quartal ein eher mageres Plus von 1,5 %. Das entspricht in etwa den Wachstumsraten, die wir in den vergangenen Jahren gesehen haben. Bei einem Umsatz von 33,8 Mrd. US-Dollar pro Quartal ist aber nicht nur die große Zahl eine Bremse. Nein, sondern auch der Markt.

Verizon Communications operiert in einem Markt, der kaum Wachstum ermöglicht. Der US-Telekommunikationsmarkt dürfte eine Wachstumsrate von, wenn überhaupt, 3 % pro Jahr besitzen. Für dieses Wachstum müssen die Konzerne beständig in neue Technologien investieren. Aus 4G mach 5G. Auch Mobilfunk und Internet aus dem Weltraum kann immer wichtiger sein. Der klassische Bereich stagniert eher. Denn die meisten Verbraucher in den USA haben ein Mobiltelefon und einen Festnetzanschluss. Wobei die Tendenz zu Festnetz sogar eher weniger wird. Aber was bedeutet das für die Dividende?

Meine Antwort: Wir können eher mit einer stagnierenden bis leicht wachsenden Dividende rechnen. Das ist der Grund für die hohe Dividende. Die Investoren wollen für beispielhafte 10.000 Euro Einsatz mindestens 700 Euro Dividende sehen. Das Geschäftsmodell ist reif, es wird nicht mehr so stark abheben. Der Deal ist daher, dass die Aktie eher ebenfalls stagnieren dürfte. Außer der Dividende sehe ich eher ein begrenztes Kurspotenzial. Wenn, dann erkaufen wir uns daher eine spannende Einkommenschance. Mehr aber auch eben nicht. Glücklicherweise schafft Verizon einen so hohen Cashflow, dass man auch an der bilanziellen Situation arbeiten kann. Mit 126 Mrd. US-Dollar an langfristigen Schulden sollte das Management die freien Mittel zum Teil auch für die eigene Bilanz verwenden. Das könnte mittel- bis langfristig vielleicht den Substanzwert erhöhen und zu einem leicht steigenden Aktienkurs beitragen.

10.000 Euro für 700 Euro Dividende: Kenne den Preis!

Wichtig ist mir daher, dass du das Gesamtpaket von Verizon Communications richtig verstehst. Neben der Dividende gibt es eher ein begrenztes Renditepotenzial. Wir sehen an der Aktie, die in den letzten fünf Jahren rund 30 % ihres Börsenwertes eingebüßt hat, dass der Markt exakt das antizipiert. 7 % Dividende scheinen dabei ein wieder angemessener Preis für die Stagnation zu sein. Auch das Kurs-Gewinn-Verhältnis von ca. 8 bis 9 spiegelt das wider. Ob das für dich reicht? Entscheide selbst. Als Einkommenschance ist Verizon gewiss nicht verkehrt.