Realty Income ist so viel mehr als „nur“ 0,27 US-Dollar Dividende pro Monat!

Realty Income zahlt derzeit eine Dividende je Aktie in Höhe von 0,27 US-Dollar pro Monat an die eigenen Investoren aus. Diese Dividende ist so ikonisch, dass sich der Real Estate Investment Trust mittlerweile den Beinamen The Monthly Dividend Company gegeben hat. Bei einer Dividendenrendite von rund 5,5 % sind die Einkommensmöglichkeiten ebenfalls attraktiv.

Aber Realty Income ist so viel mehr als bloß die Dividende. Wer die Aktien kauft, erwirbt einen Anteil an einem Immobilienportfolio mit über 15.500 verschiedenen Einheiten. Man wird indirekt zu einem Vermieter. Bloß, dass der Aufwand von der Gesellschaft übernommen wird. Doch ist auch das noch zu kurz gefasst. Denn wer die Aktie kauft, der erhält eine Menge mehr.

Begeben wir uns einmal auf die Reise durch die Möglichkeiten. Keine Frage: 0,27 US-Dollar Dividende pro Monat sind eine starke Ausschüttung. Aber das Mehr lässt ebenfalls aufhorchen. Ich jedenfalls kaufe nicht nur für eine kleine Ausschüttung alle paar Monate.

Realty Income: Das „Mehr“ hinter 0,27 US-Dollar Dividende!

Die 0,27 US-Dollar Dividende pro Monat sind allein deshalb mehr wert, weil sie eigentlich sehr festgeschrieben scheinen. Wie schon erwähnt: Das Management prägte den Beinamen der Monthly Dividend Company, denn man hat 667 Monate in Folge eine Auszahlung geleistet. Mit einem Zeitraum von über 55 Jahren sprechen wir von einer starken Historie, die wir im Bereich der Immobilien ebenfalls selten sehen. Daneben hat es 133 Erhöhungen der Dividende in Folge seit dem Börsengang im Jahre 1994 gegeben. Das entspricht ebenfalls einem Zeitraum von mittlerweile mehr als 31 Jahren, in denen die Ausschüttungssumme je Aktie konsequent wächst.

Wir können daher sagen: Einerseits gibt es die hohe und sehr starke Dividende von Realty Income. Sie ist eine sehr große Konstante. Zugleich führen die Dynamik und das Wachstum jedoch dazu, dass wir als Investoren konsequent ein wenig mehr erhalten. Es mag zwar so sein, dass viele der Erhöhungen eher in kleinen Schritten erfolgen. Das häufigste Dividendenwachstum umfasst eine Erhöhung von 0,0005 US-Dollar pro Aktie und Vierteljahr. Kaum spürbar, also. Aber: Gelegentlich gibt es Wachstumsraten von 2 % oder auch mal 5 %. Mit diesen Werten erzielt der REIT dann eine spürbar höhere Dividende in kurzer Zeit.

Meine These ist, dass Realty Income gerade langfristig eine Dividende bietet, die vor der Inflation schützt. Wenn wir ein Dividendenwachstum von durchschnittlich 3 % pro Jahr annehmen, würde die Ausschüttungsrendite in 30 Jahren bei über 13 % pro Jahr liegen. Ich halte diese Annahme persönlich sogar für eher konservativ. Aber es zeigt, dass wir im Laufe der Zeit mit der hohen Dividende eine solide Gesamtrendite einfahren können. Keine üppige Rendite, keine enorme Wertsteigerung binnen kürzester Zeit. Aber doch leichte Wertsteigerungen bei leichten Erhöhungen der Ausschüttungssumme je Aktie.

Ein skalierfähiges Immobilien-Portfolio, auf das du ansonsten keinen Zugriff hättest!

Neben 0,27 US-Dollar Dividende pro Monat besitzt die Aktie von Realty Income aber noch eine andere Stärke. Und zwar ein Portfolio, bestehend aus Immobilien, an die wir ansonsten kaum herankämen. Das liegt natürlich an der Firmierung als Real Estate Investment Trust, der Kapital bündelt und investiert. Aber eben auch an diesem besonderen REIT.

Realty Income ist von der Größe her nämlich ein Real Estate Investment Trust, mit dem kaum andere Namen mithalten können. Die Marktkapitalisierung liegt bei 55,9 Mrd. US-Dollar. Die gehaltenen Vermögenswerte (Immobilien) liegen bei 18,1 Mrd. US-Dollar an Grundstücken und 42,9 Mrd. US-Dollar an Gebäuden. Das sind enorme Werte, die der REIT aufgebaut hat. Die 15.500 Gebäude bestehen aber zum Teil auch aus größeren Casinos oder Beteiligungen hieran. Das sind Werte, die wir ansonsten kaum für uns greifbar machen könnten. Langfristige Mietverträge sichern hingegen die Zukunft. Triple-Net-Lease-Verträge sorgen wiederum dafür, dass Realty Income unvorhergesehene Kosten nicht tragen muss, sondern die Mieter.

Der Ansatz funktioniert. Denn selbst durch die enorme Breite schafft es Realty Income, bei der Größe zu skalieren. Die Funds from Operations je Aktie lagen zuletzt im dritten Quartal des Jahres 2025 bei 1,08 US-Dollar auf bereinigter Basis. Das entsprach einem Wachstum von etwa 3 % im Jahresvergleich. Auch bei einem Ausschüttungsverhältnis von 75 % spricht Vieles dafür, dass 0,27 US-Dollar pro Monat nicht alles sind. Es besteht der Raum für eine höhere Dividende. Aber ich glaube, dass es auch wichtig ist, die enormen gehaltenen Werte zu sehen und die Möglichkeit, allein durch die Größe weiteres Wachstum durch größere Deals zu erzielen.