5 % Dividende statt Sparbuch? So nutzen Anleger 2026 stabile Ausschütter!

Wer sein Geld im Jahr 2026 noch auf das Sparbuch legt, braucht entweder sehr viel Geduld oder einen ausgeprägten Sinn für Nostalgie. Auch wenn die derzeitigen Zinsen freundlich wirken, bleibt nach Steuern und Inflation vermutlich nichts übrig.

Eine Alternative sind Dividendenaktien mit regelmäßigen Ausschüttungen und dem Versprechen planbarer Erträge. Doch Dividende ist nicht gleich Dividende.

Zwei Namen, die oft als Alternative zum Sparbuch genannt werden, sind Realty Income (WKN: 899744) und British American Tobacco (WKN: 916018). Beide stehen für stabile Cashflows und verlässlich wachsende Dividenden, haben aber sehr unterschiedliche Geschäftsmodelle und Risiken.

Realty Income: Die monatliche Miete im Depot

Realty Income ist ein Real Estate Investment Trust (REIT), der vorwiegend Gewerbeimmobilien besitzt und diese langfristig an bonitätsstarke Mieter vermietet. Dazu zählen Einzelhandelsketten, Supermärkte, Drogerien und Logistikunternehmen. Die mehr als 15.500 Objekte, die an über 1.600 Mieter vermietet sind, sind zu fast 99 % ausgelastet.

Das Geschäftsmodell ist simpel, aber effektiv: Langfristige Mietverträge mit festen Steigerungen sorgen für gut planbare Einnahmen, aus denen monatlich Dividenden gezahlt werden. Seit über 30 Jahren steigt die Dividende und seit mehr als 665 Monaten wird eine Dividende gezahlt. Die Einstiegsrendite von 5,3 % liegt höher als die Rendite, die mit direkten Immobilieninvestments in guten Lagen erzielt werden würde.

Kommen wir zu den Chancen. Diese liegen in der hohen Stabilität und der breiten Streuung über Branchen und Regionen. Aber auch in der Pricing-Power. Auch 2026 und darüber hinaus dürften Sachwerte als Inflationsschutz gefragt bleiben.

Risiken entstehen jedoch durch steigende Zinsen, die Immobilienbewertungen belasten können, sowie durch strukturelle Veränderungen im Einzelhandel. Fällt ein großer Mieter aus, kann sich das trotz Diversifikation bemerkbar machen.

British American Tobacco: Cashflow trotz Gegenwind

Demgegenüber ist British American Tobacco, der zweitgrößte börsennotierte Tabakkonzern weltweit, dem Konsumgütersektor zuzuordnen. Zwar schrumpft das klassische Zigarettengeschäft in vielen Ländern, es wirft aber weiterhin enorme freie Cashflows ab.

Genau diese finanzieren eine überdurchschnittlich hohe Dividende. Zuletzt lag diese trotz des starken Kursanstiegs bei 5,5 %. Das erwartete KGV ist mit unter 13 nach wie vor günstig.

Dies ist mit den Ängsten der Investoren erklärbar, dass sich immer mehr Menschen dem Rauchen abwenden. Dabei investiert der Konzern bereits seit Jahren in sogenannte „Next Generation Products“, wie E-Zigaretten und Tabakerhitzer, um auch langfristig relevant zu bleiben. Und genau diese Strategie scheint sich mittlerweile auszuzahlen.

Für Anleger bieten sich Chancen durch die starke Preissetzungsmacht und die hohe Ausschüttungsquote. Selbst bei sinkenden Stückzahlen bleiben die Margen oft stabil. Hinzu kommt die Aussicht, dass durch die NGP ein Turnaround gelingt. Mittelfristig könnte wieder ein einstelliges Wachstum auf Konzernebene erreicht werden.

Demgegenüber stehen jedoch erhebliche Risiken durch Regulierung, steigende Steuern, rechtliche Auseinandersetzungen und gesellschaftlichen Druck. Zudem sollten Investoren den Schuldenstand im Blick behalten.

Dividende ersetzt kein Sparbuch, aber ergänzt es

Sowohl Realty Income als auch British American Tobacco können im Jahr 2026 attraktive Erträge liefern. Es handelt sich jedoch nicht um risikolose Zinsersatzprodukte.

Kursverluste, Währungsrisiken und branchenspezifische Probleme sind mögliche Risiken. Wer Dividendenaktien jedoch als langfristige Einkommensquelle versteht, breit streut und Schwankungen aushält, kann sie dennoch sinnvoll als Ergänzung zum klassischen Sparen nutzen.