Plus 141 % seit 2023: Ist der Software-Crash eine Kaufchance bei diesem Nebenwert?

Mit seinen Softwarelösungen zur Digitalisierung und Automatisierung von Serviceprozessen arbeitet sich Serviceware (WKN: A2G8X3) seit Jahren mit festen Schritten voran. Zwar geriet diese Small-Cap-Aktie wie zuletzt viele Anbieter von Business-Software etwas unter die Räder. Aber der Aufwärtstrend der Serviceware-Aktie seit Anfang 2023 ist noch intakt.

Serviceware-Aktie: Der Sprung in die Gewinnzone ist geglückt

Wie erwartet, konnte Serviceware 2025 erstmals einen Nettogewinn ausweisen. 1,8 Mio. Euro hört sich gering an, aber für ein Unternehmen mit 115,3 Mio. Euro Umsatz (+11,7 %) ist es ein guter Anfang. Da das Management auf Basis des um 21 % gestiegenen Auftragsbestands mit weiterer Expansion rechnet, dürfte sich der Gewinn in den kommenden Jahren vervielfachen.

Dazu tragen auch die kontinuierlichen Investitionen in das eigene Angebot bei. Als einer der Pioniere beim Einsatz von KI für Serviceprozesse, kann das Unternehmen wachsende Erfolge vorweisen. Seine AI Process Engine ist inzwischen im Kern der Lösungen angesiedelt und treibt auf diese Weise die Automatisierung voran.

Wird Serviceware von KI aufgefressen?

Während einige Marktbeobachter die These verbreiten, dass Business-Software an Relevanz verlieren wird, sieht sich Serviceware klar als Gewinner des neuen Paradigmas. Sehr erfreulich dabei ist zudem, dass die Internationalisierung weiter voranschreitet, mit Neukunden in Italien, den USA und in Asien. Im Januar kam eine große Versicherung aus dem deutschsprachigen Raum hinzu.

Wir denken, dass Serviceware noch ganz am Anfang der Ausschöpfung seines Potenzials geht, was die Internationalisierung, das Vordringen in neue Kundensegmente und die Ausschöpfung von KI-Monetarisierungspotenzialen angeht. Sobald die Kunden besser mit den neuen Möglichkeiten vertraut sind, entstehen umfassende Upselling-Chancen. Auch nutzungsbasierte Preismodelle werden dann möglich, mit deutlich höheren Margen.

Serviceware ist ein ausgezeichneter Partner für seine Kundschaft, die meist aus eher konservativen Branchen stammt. Dass das Unternehmen von noch stärker KI-nativen Unternehmen verdrängt wird, ist nicht abzusehen. Vielmehr setzt Serviceware selbst starke Akzente und liefert genau das, was die Kunden und deren Mitarbeiter benötigen: pragmatische Automatisierung, um mit weniger Ressourcen mehr wegzuschaffen.

Unser Fazit zur Serviceware-Aktie

Das mehrdimensionale Wachstum über die Umstellung auf SaaS, die Internationalisierung, neue Produkte, die Ausweitung des KI-Einsatzes, der wachsende Zielmarkt und der Marktanteilsgewinn in diesem Markt ist aus unserer Sicht die größte Chance für die Serviceware-Aktie.

Das größte Risiko läge darin, dass wegen mangelnder Dynamik Potenziale nicht ausgeschöpft werden könnten. Während Serviceware mit ServiceNow konkurriert, steht es auch im Wettbewerb mit anderen Tools wie Remedy, JIRA, Freshservice und Cherwell.