Wohin fließen eigentlich die Alphabet-Milliarden für KI? Zum Beispiel in diese Aktie!

Bei Arista Networks 8WKN: A11099) setzen wir auf einen Hersteller von Hardware und Netzinfrastruktur. Besonders beim Aufbau Künstlicher Intelligenz sind die Teile sehr gefragt. Dadurch gelingt es dem US-Unternehmen, konsequent auch höhere Preise durchzusetzen. Das Angebot ist momentan einfach nicht so groß wie die Nachfrage. Das gilt auch für die Arista Networks-Aktie, die gar nicht anders kann, als immer weiter zu steigen. Plus 587 % in fünf Jahren und plus 4.447 % seit 2014 sind die Konsequenz.

Arista Networks-Aktie: Es geht ungebremst weiter

Im ersten Quartal des neuen Geschäftsjahres 2026 setzte Arista Networks seine Wachstumsgeschichte ungebremst fort. Der Umsatz stieg um 35,1 % auf 2,709 Mrd. US-Dollar. Beim Nettoergebnis verzeichnete Arista Networks ein Wachstum von 813 Mio. US-Dollar auf 1,02 Mrd. US-Dollar. Ein gutes Quartal, das das US-Unternehmen mit einem operativen Cashflow von mehr als 1,6 Mrd. US-Dollar abgerundet hat. Wir sehen, dass die Wachstumsgeschichte besonders in Zeiten Künstlicher Intelligenz an Dynamik aufnimmt.

Die Kostenstruktur von Arista bleibt dabei vergleichsweise schlank. Für Forschung und Entwicklung neuer und besserer Produkte gab das Unternehmen 343 Mio. US-Dollar aus. Im Vorjahr waren es hingegen noch 260 Mio. US-Dollar. Die Marketingkosten stiegen leicht auf 141 Mio. US-Dollar. Allerdings muss Arista auch nicht so aktiv in Marketing investieren, um eine Nachfrage zu erzielen. Im Bereich der Allgemeinkosten stagnierte der Anteil bei 34 Mio. US-Dollar. Für ein Unternehmen, das 2,7 Mrd. US-Dollar an Umsatz erzielt, ist dieser Kostenanteil wirklich sehr gering.

Arista Networks ist außerdem eine regelrechte Margenmaschine, wenn es um den Materialeinsatz im Verhältnis zum Verkaufspreis geht. Die Umsatzkosten lagen knapp über einer Milliarde US-Dollar, woraus ein Bruttoergebnis von 1,65 Mrd. US-Dollar resultiert. Das ist die Basis für ein gut skalierbares Geschäftsmodell.

So stellt sich das Unternehmen für die Zukunft auf

Doch macht Arista auch bei seinen Netzwerklösungen starke und innovative Fortschritte. Die neuen XPO-Lösungen reduzieren den Platzanteil der Racks um 75 % und führen insgesamt zu einer Platzersparnis von 44 % bei Datenzentren. Sie sind speziell designt, um hohe technische Anforderungen bei minimalem Platzverbrauch im Bereich Künstlicher Intelligenz zu erfüllen. Damit trägt Arista dazu bei, dass Datenzentren für die Betreiber gut skalierbar sind. Daneben hat Arista mit Spines ein weiteres Tool auf den Markt gebracht, das speziell die Skalierungsbedürfnisse Künstlicher Intelligenz erfüllen soll.

Die Kunden von Arista Networks bleiben zufriedene Kunden, wie das Management unterstreicht. So läge der Net Promoter Score bei 89, was auf einen zufriedenen Kundenkreis in 94 % der Fälle zurückführe. Wir sehen das Unternehmen daher auf einem guten Weg, einer der klaren und frühen Profiteure im Bereich Künstlicher Intelligenz zu sein.

Arista Networks-Aktie: Der Ausblick und unsere Einschätzung

Die Arista Networks-Aktie korrigierte nach der Bekanntgabe neuer Zahlen zwar leicht. Das liegt jedoch primär daran, dass der Ausblick auf das zweite Quartal mit einem Umsatzziel von 2,8 Mrd. US-Dollar dem Markt offenbar zu wenig ist. Das Management betont aber, dass man für ein zweistelliges Wachstum über Jahre hinweg positioniert sei. Man befände sich im Zentrum Künstlicher Intelligenz und moderner Cloud-Infrastruktur.

Das können wir nur unterschreiben. Wir glauben deshalb, dass Arista Networks stärker denn je zurückkehrt und freuen uns, an der Wachstumsgeschichte der Arista Networks-Aktie weiter teilzuhaben. Vielleicht gibt es ja bald weitere Kursrekorde zu vermelden.