Rallye, Crash, KI-Hype? Ganz egal! 3 Top-Aktien, die du jetzt günstig kaufen kannst!

Es gibt Top-Aktien, die folgten zuletzt dem Hype rund um Künstliche Intelligenz. Der Markt fragt sich vielleicht: Geht die Rallye weiter? Kommt es zum Crash? Natürlich ist ein mögliches Szenario, dass die hohen Bewertungen und allgemein der eher teure Aktienmarkt ein Kartenhaus darstellen, das in sich zusammenbricht.

Auf der Kehrseite gibt es Top-Aktien, die jetzt noch immer günstig sind. Wir können sie mit einer Value-Bewertung kaufen. Solide Dividenden kassieren. Gewinnrenditen und moderates Wachstum erhalten, die heute attraktiv sind. Trotz Hype, trotz der Risiken. Aber vielleicht auch ohne eine kurzfristige Rallye-Möglichkeit.

Daran bist du interessiert? Dann solltest du den Blick auf die Aktien der Münchener Rück (WKN: 843002), von SAP (WKN: 716460) und PayPal (WKN: A14R7U) richten. Meine These bleibt: Hier bekommen wir eine gute Qualität für unser Geld.

Münchener Rück: Top-Aktie mit KGV von 10, 5 % Dividende & Wachstum!

Die erste Top-Aktie, die ich äußerst gerne in diesem Zusammenhang hervorhebe, ist die der Münchener Rück. Der Rückversicherungskonzern aus Deutschland hat nach der Dividende und den Zahlen für das erste Quartal deutlich an Wert eingebüßt. Bei einem aktuellen Aktienkurs von 471 Euro könnten wir die Anteilsscheine zu einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von rund 10 kaufen. Daneben gibt es bis 480 Euro Aktienkurs über 5 % Dividendenrendite. Zumindest, wenn wir die diesjährige Dividende in Höhe von 24,00 Euro je Aktie als Referenz sehen.

Das sind starke Werte. Aber sie haben auch einen Hintergrund. Seit etwa anderthalb Jahren gibt es Gerüchte im Markt, dass die Versicherungs- und speziell die Rückversicherungsbranche von einer harten in eine weiche Phase übergehen könnte. Selbst die Münchener Rück hat zuletzt im ersten Quartal beim Prämienvolumen eingebüßt. Allerdings vor allem, weil das Management die Forderung nach sinkenden Preisen nicht mitgehen wollte. Immerhin: Der Gewinn stieg von 1,1 auf 1,7 Mrd. Euro. Damit ist der Rückversicherer auf einem guten Weg, ein 2026er Ziel von 6,3 Mrd. Euro zu erreichen.

Insgesamt plant das Management, den Gewinn je Aktie bis zum Jahre 2030 um 8 % pro Jahr zu steigern. Setzen wir das ins Verhältnis zu einem aktuellen KGV von 10, so würde der Wert bis zu diesem Zeitpunkt bis auf etwa 7,4 sinken. Aktienrückkäufe mit einem Volumen von 2,25 Mrd. Euro verstärken dabei das Gewinnwachstum je Aktie. Ich sehe: sehr viel Wert für einen kleinen Preis. Kurzum: Eine Top-Aktie, die man heute günstig kaufen kann.

SAP: Vertikal oder horizontal? KI dürfte diese Software jedenfalls nicht so schnell fressen!

Die zweite Top-Aktie, die man heute meiner Meinung nach günstig kaufen kann, ist die von SAP. Die Anteilsscheine haben seit Juli 2025 von 265 Euro bis auf momentan 134 Euro eingebüßt. Das entspricht einem Minus von fast 50 %. Ausgehend von den Rekordhochs von über 270 Euro liegen wir mittlerweile sogar über 50 % im Minus. Was ist hier bloß los? Die einfache Antwort: Der Markt spielt das Spiel, dass Künstliche Intelligenz Software frisst. Sie könnte obsolet werden. Hm. Das kann man zumindest zur Diskussion stellen.

Natürlich kann Künstliche Intelligenz banale Software verdrängen. Die Frage ist nun: Hat SAP Software, die grundsätzlich verdrängbar ist? Ich glaube, dass besonders die Buchhaltungssoftware kaum zu ersetzen ist. Daneben bietet SAP sehr viele Software-Module, von der Warensteuerung bis zum Personaleinsatz. Kurzum: Alles, was Unternehmen benötigen, bietet die Software-Schmiede aus Walldorf. Meine These ist: Viele Unternehmen und besonders Großkonzerne, die SAP in ihren Alltag integriert haben, werden kaum wechseln.

Die Zahlen bestätigen noch meine Annahme, wobei Kritiker hier einwenden mögen, dass der Prozess natürlich schleichend ist. Aber: Im ersten Quartal wuchs der Umsatz um 6 % und währungsbereinigt um 12 %. Der Cloud-Umsatz legte sogar um 23 % und 30 % währungsbereinigt zu. Beim Ergebnis je Aktie verzeichnete SAP 1,66 Euro, das 9 % über dem Vorjahreswert lag. Rechnen wir das wiederum hoch, können wir die Top-Aktie zu einem KGV von rund 20 kaufen. Mit 1,9 % Dividendenrendite und Aktienrückkäufen bis zu einem Volumen von 10 Mrd. Euro führt das Management reichlich Kapital an die Aktionäre zurück.

PayPal: Top-Aktie, die wir ebenfalls sehr preiswert kaufen können!

Die letzte Top-Aktie für heute ist die von PayPal. Der US-amerikanische Zahlungsdienstleister hat seit den Corona-Hochs rund 85 % seines Börsenwertes eingebüßt. Eine wahnsinnige Hype-Geschichte, die damit ein brutales Ende gefunden hat. Aber: Wir sehen mittlerweile eine Aktie, die wirklich im Deep-Value-Bereich angesiedelt ist.

Die PayPal-Aktie notiert aktuell auf einem Aktienkurs von 42,51 US-Dollar. Der 2025er Gewinn je Aktie lag bei 5,41 US-Dollar. Das bedeutet ein KGV von 7,8. Der Gewinn je Aktie mag im Jahre 2026 rückläufig sein. Ich sehe aber keine Möglichkeit, wie wir über ein KGV von 10 hinauskommen sollen. Und das bei einem Zahlungsdienstleister, der beim Umsatz und Transaktionsvolumen weiterhin um 7 %, beziehungsweise 11 % im Jahresvergleich, gewachsen ist. Daneben nutzt PayPal die aktuell günstige Bewertung für Aktienrückkäufe. In den letzten zwölf Monaten flossen 6 Mrd. US-Dollar in diese Kapitalmaßnahme. Damit könnten jetzt rund 16 % der ausstehenden Aktien gekauft und eingezogen werden. Ein freier Cashflow von etwa 6 Mrd. US-Dollar pro Jahr deckt die Kapitalmaßnahmen. Ein Cash-Anteil in der Bilanz von 13,5 Mrd. US-Dollar dient ebenfalls als Puffer.

Natürlich mischt die Konkurrenz das Geschäft der Zahlungsdienstleister auf. PayPal bietet meiner Meinung nach aber ein sehr attraktives Chance-Risiko-Verhältnis. Zumal das Management seit einigen Quartalen eine Dividende je Aktie von 0,14 US-Dollar auszahlt, die über 1 % Dividendenrendite entspricht. Bei einem Ausschüttungsverhältnis von 10 % sehe ich eine Top-Aktie, die sogar zu einer attraktiven Dividendenaktie werden könnte.