Toro Company-Aktie: Das stärkste Wachstum seit Jahren – zündet die Value-Perle jetzt?

Bei unserem Hersteller von Maschinen und Geräten für die Landschaftspflege, The Toro Company (WKN: 861568), geht es operativ weiter aufwärts. Nach Jahren einer konjunkturell bedingt schwächelnden Nachfrage legte der Umsatz im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2026 (dieses endete Anfang Mai) um 8 % zu. Damit beschleunigte sich das Wachstum gegenüber den 4 % im ersten Quartal weiter und markierte die stärkste Wachstumsrate seit Jahren. Seit Jahresbeginn liegt die Toro Company-Aktie immerhin um 16 % im Plus.

Toro Company-Aktie: Der Deep Dive in die Zahlen

Treiber war erneut das bedeutende Segment der gewerblichen Kunden (rund 80 % Umsatzanteil), dessen Umsatz um 9 % zulegte. Wachstumstreiber waren Preiserhöhungen, die Ende 2025 abgeschlossene Übernahme des Tiefbau-Spezialisten Tornado sowie gute Absatzzahlen bei Tiefbaugeräten und Null-Wendekreis-Rasenmähern. Auch das kleinere Privatkundensegment konnte einen Umsatzanstieg (+4 %) verzeichnen – höhere Preise sowie eine starke Nachfrage nach Null-Wendekreis-Rasenmähern trieben den Umsatz an.

Die Margen legten angetrieben von Preiserhöhungen und Kosteneinsparungen ebenfalls zu und sorgten so für einen Anstieg des bereinigten Gewinns je Toro Company-Aktie von 13 % – das zweite Quartal in Folge mit zweistelligem Wachstum. Bei bereinigten Gewinn werden insbesondere Einmalaufwendungen im Zusammenhang mit dem laufenden Einsparprogramm sowie aufgrund von Übernahmen herausgerechnet.

Bezieht man diese Kosten mit ein und schaut auf den bilanziellen Gewinn je Toro Company-Aktie, kommt ein Anstieg von 10 % heraus. Auch der Free Cashflow stieg deutlich an und betrug 266 Mio. US-Dollar im ersten Halbjahr des aktuellen Geschäftsjahres.

Gutes Signal: Der Ausblick wurde angehoben

Da sowohl Umsatz- als auch Gewinnwachstum im Quartal die eigene Prognose übertrafen, hob das Management den Ausblick erneut an. Der Umsatz soll nun um 4 bis 6,5 % wachsen (zuvor: 3 bis 6,5 %), der bereinigte Gewinn je Toro Company-Aktie soll nun um mindestens 7 % zulegen (zuvor: mindestens 5 %). Die Belastungen aus US-Importzöllen bleiben dabei mit rund 100 Mio. US-Dollar – entspricht rund 2 % des Gesamtjahresumsatzes – ein Gegenwind. The Toro Company stellt zwar rund 90 % seiner Produkte in den USA her, ist aber auf Importe von Rohmaterial und Zulieferteilen angewiesen.

Es läuft aktuell also trotz weiterhin konjunkturell herausforderndem Umfelds gut bei Toro. Bezogen auf den im aktuellen Jahr erwarteten angepassten Gewinn beträgt das KGV der Toro Company-Aktie 19. Bezogen auf den Free Cashflow liegt das Multiple noch etwas niedriger. Da das Unternehmen plant mit 8 bis 10 % jährlich zu wachsen, erscheint uns diese Bewertung weiterhin nicht überzogen.