100 x Realty Income: Das macht die Aktie in deinem Depot!

100 Aktien von Realty Income (WKN: 899744): Du benötigst bei einem Aktienkurs von 56,85 Euro ziemlich exakt 5.685 Euro. Dafür erhältst du einen Anteil von 0,00001072 % an dem gesamten Unternehmen. Bei einem Real Estate Investment Trust bekommst du natürlich Dividende, im Moment ziemlich genau 5 %. Das Kurs-FFO-Verhältnis liegt hingegen bei rund 15. Auch das wirkt nicht zu teuer.

Wir erkennen schnell, dass wir uns 100 Aktien von Realty Income ins Depot holen können. Natürlich kann die Position von über 5.000 Euro so manchmal ein gewisses Gewicht einnehmen. Bei über 670 monatlichen Dividenden in Folge, keiner Senkung seit dem Börsengang im Jahre 1994 und mehr als 50 Jahren beständiger Zahlungen sehen wir, dass der REIT sehr viel Fokus auf Qualität und Beständigkeit legt.

Die große Preisfrage lautet daher: Sollte man eine solche Investition eingehen? Überlegen wir einmal, was das für dein Depot bedeuten kann.

100 Aktien von Realty Income: Die Dividende und die zu erwartende Gesamtrendite!

Überlegen wir zuerst, welche Rendite wir bei Realty Income erwarten können. Einen großen Anteil dürfte die Dividende ausmachen. Ausgehend von 0,2710 US-Dollar je Aktie würden wir bei 100 Anteilsscheinen 27,10 US-Dollar je Aktie als Dividende bekommen. In Euro entspräche das einem Wert von etwa 23,80 Euro. 5.600 Euro investieren für 23,80 Euro als Ausschüttungssumme je Aktie pro Monat? Im Wesentlichen ist das der Deal.

Es braucht vor Steuer 238 Monate, ehe sich die Investition mit der Dividende amortisiert. Das sind ziemlich exakt 20 Jahre. Bei einer Dividendenrendite von rund 5 % ist das wenig überraschend. Auch wenn das nicht nach viel klingt: Der Großteil der Renditeaussicht wäre hiermit abgefrühstückt.

Es kann durchaus die Chance auf kleinere Kursgewinne geben. Realty Income erzielte zuletzt zum Beispiel ein Wachstum bei den Funds from Operations je Aktie von 6,6 % auf 1,13 US-Dollar. Persönlich würde ich eher mit einem Wachstum von 3 bis 4 % pro Jahr ausgehen. Bedeutet, dass die Aktie vielleicht um 3 bis 4 % pro Jahr steigt. Die FFO-Rendite läge aktuell jedenfalls bei 7 %. Für mich ein Indikator dafür, dass die Gesamtrendite irgendwo zwischen 7 und 9 % pro Jahr liegen dürfte. Einschließlich der Dividende.

Wirklich wenig Dividendenwachstum

Die große Hoffnung vieler Investoren von Realty Income dürfte auf einem zukünftigen Dividendenwachstum liegen. In den letzten fünf Jahren lag das durchschnittliche Wachstum pro Jahr bei rund 2 %. Es gab wenige große Erhöhungen. Die üblichen vierteljährlichen Erhöhungen von 0,0005 US-Dollar je Aktie spürt man mit 100 Aktien hingegen kaum. Es sind über das gesamte Aktienpaket hinweg lediglich 5 US-Cent mehr.

Selbst die „größeren“ Erhöhungsschritte von Realty Income sind kaum spürbar. Von Januar bis Februar 2025 stieg die Ausschüttungssumme je Aktie zum Beispiel von 0,264 auf 0,268 US-Dollar. Mit 100 Aktien bekämen wir 40 US-Cent mehr. Natürlich gilt das pro Monat. Aber auch diese Perspektive unterstreicht, wie gering das Dividendenwachstum eigentlich ausfällt.

Bei einem Wachstum bei den Funds from Operations je Aktie von derzeit 6,6 % könnte eine höhere Dividende möglich sein. Keine Frage. Aber meine These bleibt, dass es eher ein moderates Dividendenwachstum zwischen 2 und 4 % pro Jahr gibt. In einzelnen Jahren womöglich auch mal nur die kleinen Erhöhungsschritte um 0,0005 US-Dollar je Aktie. Große Sprünge würde ich daher tendenziell eher nicht erwarten.

100 Aktien von Realty Income: Eine schlechte Idee?!

Vielleicht bist du gerade ein wenig ernüchtert. Wenig Dividendenwachstum. 20 Jahre Zeit, ehe man mit der Dividende seine Investition amortisiert. Eine Gesamtrendite von 7 bis 9 % pro Jahr, laut meinen Annahmen. Das wirkt nicht wie die Aktie, die am heißesten ist. Nicht wahr?

Exakt das ist aber der Mix, den Realty Income bietet. Es geht nicht um schnelle Wertsteigerungen. Um große Sprünge bei der Dividende. Das Gesamtpaket ist konservativ angelegt. Als Investoren können wir noch den leichten Katalysator ziehen, dass wir unsere Ausschüttungen selbst reinvestieren. Damit sorgen wir für künstliches Dividendenwachstum.

Ansonsten gibt es einfach Jahr für Jahr 5 % Dividende und die Aussicht auf ein leichtes Wachstum. Sowie vielleicht ein wenig Potenzial für Kurssteigerungen über viele Jahre hinweg. Wenn du damit einverstanden bist, könnte die Aktie eine gute Bereicherung für dein Depot sein. Willst du mehr, sieh‘ dich besser woanders um.