Kann die Harley-Davidson-Aktie wieder über 40 US-Dollar klettern?

Harley-Davidson (WKN: 871394) ist einer der bekanntesten Motorradhersteller der Welt und verfügt über eine außergewöhnlich starke Marke. Gerade für langfristig orientierte Anleger kann das Unternehmen interessant sein, wenn es gelingt, die Traditionsmarke erfolgreich weiterzuentwickeln und neue Kundengruppen zu gewinnen. Nach den frischen Quartalszahlen reagierte die Harley-Davidson-Aktie zwar zunächst negativ. Insgesamt liegt sie seit Jahresbeginn aber trotzdem über 20 % im Plus.

Welche fundamentalen Impulse gibt es für die Harley-Davidson-Aktie?

Operativ hat Harley-Davidson ein solides Quartal abgeliefert. CEO Arnie Starrs zeigte sich mit der Entwicklung zufrieden. Seiner Einschätzung nach greifen die eingeleiteten Maßnahmen zunehmend. Das Unternehmen findet sowohl operativ als auch finanziell Schritt für Schritt zurück zu alter Stärke. Entsprechend hat das Management auch die Prognose für das Gesamtjahr angehoben.

Ein wichtiger Bestandteil der „Back To The Bricks“-Initiative ist die Rückkehr der Super Glide. Dabei handelt es sich um ein ikonisches Modell der Unternehmensgeschichte. Zum Start erscheint sie ausschließlich in Nordamerika als limitierte Edition mit 2.500 Exemplaren und einem Einstiegspreis von 15.999 US-Dollar. Aus unserer Sicht ist dieser Schritt wichtig. Harley-Davidson stärkt damit die eigene Identität und bietet gleichzeitig ein attraktives Einstiegsmodell an, um neue Fahrer für die Marke zu begeistern.

Auch der Blick auf die kommenden Jahre macht Mut. Für 2027 hat Harley-Davidson bereits zwei weitere Einsteigermodelle angekündigt. Zum einen feiert die legendäre Sportster als XL 883 mit Evolution Engine ihr Comeback. Eine Version mit 1.200 Kubikzentimetern wurde bislang noch nicht angekündigt, könnte aber zu einem späteren Zeitpunkt folgen. Zum anderen plant das Unternehmen mit der neuen Harley-Davidson Sprint ein komplett neues Modell für weniger als 8.500 Euro. Sie soll künftig das günstigste Motorrad der Marke werden. Aktuell wird gerüchteweise davon ausgegangen, dass ein Viertakt-Einzylindermotor zum Einsatz kommt. Damit könnte Harley-Davidson den Einstieg in die Marke für viele Käufer deutlich attraktiver machen.

Der Blick auf die Zahlen

Die Zahlen für das zweite Quartal zeigen ein gemischtes Bild. Auf Konzernebene sank der Umsatz um 6 % auf 1,23 Mrd. US-Dollar. Das EBIT ging um 32 % auf 76 Mio. US-Dollar zurück. Der Nettogewinn verringerte sich um 26 % auf 80 Mio. US-Dollar und der verwässerte Gewinn je Harley-Davidson-Aktie fiel um 15 % auf 0,75 US-Dollar. Diese Entwicklung ist allerdings vor allem auf die Umstellung des Finanzierungsgeschäfts HDFS zurückzuführen.

Das eigentliche Motorradgeschäft entwickelte sich dagegen deutlich besser. Im Segment HDMC stieg die Zahl der ausgelieferten Motorräder um 9 % auf 39.200 Einheiten. Der Umsatz legte um 6 % auf 1,1 Mrd. US-Dollar zu und das EBIT verbesserte sich um 18 % auf 72 Mio. US-Dollar. Auch die weltweiten Motorradverkäufe entwickelten sich positiv und stiegen um 1 % auf 42.500 Fahrzeuge.

Die verbesserten operativen Trends spiegeln sich auch im Ausblick wider. Das Management erwartet nun weltweite Verkäufe von 133.500 bis 138.500 Motorrädern. Zuvor lag die Obergrenze der Prognose noch bei 135.000 Fahrzeugen. Gleichzeitig wurde die EBIT-Prognose für das Segment HDMC deutlich angehoben. Statt einer Spanne von minus 40 bis plus 10 Mio. US-Dollar rechnet das Unternehmen nun mit einem operativen Ergebnis zwischen 10 und 50 Mio. US-Dollar.

Unser Fazit zur Harley-Davidson-Aktie

Insgesamt zeigen die aktuellen Entwicklungen, dass die Restrukturierung erste Früchte trägt. Das Finanzierungsgeschäft belastet die Konzernergebnisse zwar weiterhin, das Kerngeschäft mit Motorrädern entwickelt sich jedoch wieder in die richtige Richtung. Gleichzeitig investiert Harley-Davidson in neue Modelle und erweitert das Angebot im Einstiegssegment. Gelingt es dem Unternehmen, diesen Kurs konsequent fortzusetzen und neue Kunden für die Marke zu gewinnen, könnte die aktuelle Entwicklung erst der Beginn einer nachhaltigen Erholung der Harley-Davidson-Aktie sein.