Abkühlung gefällig? Das ist die Pool Corp.-Aktie!
Der Bericht über das zweite Quartal 2026 beim weltweit größten Anbieter von Zubehör, Ausrüstung und Maschinen für Schwimmbäder, der Pool Corp. (WKN: A0JMVJ), beinhaltete Licht und Schatten. Hohe Transportkosten belasteten das Ergebnis, während der Umsatz leicht anstieg. Wir sehen die Pool Corp.-Aktie im langfristigen Kontext schon länger unterbewertet. Finde heraus, welche Argumente wir haben, um an dieser Einschätzung festzuhalten.
Pool Corp.-Aktie: Minimal steigende Umsätze
Die Einnahmen legten gegenüber dem Vorjahreszeitraum um 2,2 % auf 1,82 Mrd. US-Dollar zu. Verantwortlich dafür waren Preiserhöhungen sowie stabile Verkäufe von Baumaterialien aufgrund von Renovierungen. Im ersten Quartal war der Umsatz noch etwas überraschend um 6,2 % geklettert.
Der Bruttogewinn stieg um 1 % auf 540,8 Mio. US-Dollar. Die Bruttomarge ging dabei leicht um 30 Basispunkte auf 29,7 % zurück, was in erster Linie auf gestiegene Frachtkosten für Wareneingänge und Veränderungen in der Kundenstruktur zurückzuführen war. Diese negativen Einflüsse wurden teilweise durch positive Effekte aus Optimierungen der Lieferkette ausgeglichen.
Der Blick auf Kosten und Gewinn
Die Betriebskosten stiegen um 4 % auf 273,1 Mio. US-Dollar gegenüber 262,5 Mio. US-Dollar im gleichen Zeitraum des Jahres 2025. Die Steigerung hängt hauptsächlich mit dem Wechsel des CEO im Mai zusammen, der 8,3 Mio. US-Dollar kostete. Darum bereinigt stiegen die Betriebsausgaben um 1 % auf 264,8 Mio. US-Dollar.
Dementsprechend sank das ausgewiesene operative Ergebnis EBIT um 2 % auf 267,7 Mio. US-Dollar. Das bereinigte EBIT stieg um 1 % auf 275,9 Mio. US-Dollar. Der Nettogewinn sank um 3 % auf 188,1 Mio. US-Dollar, bereinigt legte er um 1 % auf 195,7 Mio. US-Dollar zu.
Durch Aktienrückkäufe in den vergangenen zwölf Monaten sank die Zahl der verwässerten ausstehenden Aktien von 37,4 auf 36,1 Mio. Daher blieb der ausgewiesene Gewinn je verwässerter Pool Corp.-Aktie trotz des Rückgangs beim Nettogewinn mit 5,17 US-Dollar konstant. Der bereinigte Gewinn je verwässerter Aktie stieg sogar um 4 % auf 5,38 US-Dollar im Vergleich zum Vorjahreszeitraum.
Prognose bestätigt: Wie geht es für die Pool Corp.-Aktie weiter?
Das Management um den neuen CEO John Watwood bestätigte die Prognose eines Gewinns je verwässerter Pool Corp.-Aktie zwischen 10,87 und 11,17 US-Dollar für das gesamte Jahr 2026. Allerdings mit einer kleinen Einschränkung: Diese Zahl ist jetzt nur noch bereinigt – dabei geht es um die Kosten des CEO-Wechsels. Unbereinigt wird nun ein Gewinn von 10,66 bis 10,96 US-Dollar erwartet.
Das jüngste Quartal zeigt uns, dass das Geschäft bei Pool weiterhin in Ordnung ist, auch wenn der Gegenwind durch die Konjunktur anhält. Dieses Problem wird dem Unternehmen sicher noch einige Quartale erhalten bleiben. Wir denken dennoch, dass Pool seine Qualitäten wie die führende Marktposition auch in Zukunft nutzen wird, um hohe Kapitalrenditen zu erzielen, und bleiben für das Papier positiv gestimmt. Eine irgendwann anziehende Baukonjunktur wäre dann die Kirsche obendrauf.
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Aktienwelt360 empfiehlt Aktien von Pool Corp.