Silver Wheaton: Wie weit könnte diese Aktie noch steigen?

Der Wert der Aktie von Silver Wheaton (WKN:A0DPA9) hat sich in den letzten zwölf Monaten verdoppelt und Investoren, die die Rally verpasst haben, fragen sich nun, wie viel Platz zum Wachsen noch übrig ist.

Lass uns das Streamingunternehmen genauer unter die Lupe nehmen, um zu sehen, was da noch gehen könnte.

Das Sreamingmodell

Silver Wheaton ist einzigartig im Edelmetallsektor. Das Unternehmen besitzt selbst keine Minen, es gewährt Minenbetreibern lediglich einen Vorschuss, damit diese ihre Projekte vorantreiben können.

Im Gegenzug erhält Silver Wheaton das Recht, Silber und Gold zu sehr günstigen Preisen von den Minen zu kaufen.

Wie günstig?

Silver Wheaton hat Kosten in Höhe von 4,44 US-Dollar je Unze Silberäquivalent. Im Moment wird Silber zu 17,25 US-Dollar je Unze gehandelt.

Die meisten Deals werden mit Minen abgeschlossen, die Kupfer oder Zink produzieren. Gold und Silber sind nur Beiprodukte dieser Tätigkeit.

Die Minenbetreiber sind gewillt, einen Streamingdeal einzugehen, da er eine attraktive Möglichkeit ist, Geld aufzutreiben, wenn die Bilanz bereits sehr lang ist und die Rohstoffpreise niedrig sind.

Viele Produzenten von Basismetallen haben es im Moment schwer und Silver Wheaton profitiert davon, indem es neue Verträge aushandelt.

Der Silber- und Goldmarkt

Gold- und Silberpreise werden stark von der Entwicklung des Dollars beeinflusst.

Im Moment hat Gold Rückenwind, da die Erwartungen hinsichtlich einer Zinssteigerung in den USA zerbröselt sind und so dem Dollar etwas an Geschwindigkeit rauben.

Im Falle von Silber beginnt sich die steigende Industrienachfrage auszuwirken. Das Metall ist ein wichtiger Teil bei der Herstellung von Solaranlagen. Wenn die Kosten dafür fallen und die Bewegung hin zu sauberen Energieformen zunimmt, dann werden große Solaranlagen immer beliebter.

Im Moment gibt es ausreichend Silber auf dem Markt, um die Nachfrage zu decken. Aber 70 % der Silberproduktion kommt aus Minen, die Basismetalle fördern. Die Verlangsamung des Ausbaus neuer Minen könnte auch zu einer Verknappung von Silber in den kommenden Jahren führen.

Risiken

Silver Wheaton ist in einen Streit mit der Canadian Revenue Agency (CRA) verwickelt. Darin geht es um Steuern auf Gewinne, die von ausländischen Tochtergesellschaften erwirtschaftet wurden. Das Problem ist bereits sehr bekannt, aber Silver Wheaton könnte zu einer Strafzahlung von 800 Millionen CAD verurteilt werden, wenn es den Fall verliert.

Wie weit könnte es noch nach oben gehen?

Silver Wheaton knackte gerade die 28 CAD je Aktie. Wenn Gold und Silber weiter steigen, dann könnten auch 40 CAD drin sein. Damit hätte die Aktie den Wert von 2012 erreicht.