Was meine besten Aktien im Depot eint

Aktien wie Novo Nordisk (WKN: A1XA8R) oder Axon Enterprise (WKN: A2DPZU) zählen zu den besten in meinem Depot. Zu den besten mit Blick auf die derzeitige Performance. Aber auch hinsichtlich des Geschäftsmodells, von denen ich glaube, dass sie langfristig weiteres Potenzial haben.

Es soll heute aber nicht um Novo Nordisk oder Axon Enterprise speziell gehen. Sondern um die allgemein besten Aktien in meinem Depot und welche Merkmale sie einen. Möglicherweise lernst auch du etwas Neues hiervon. Oder: Wie du die zukünftig besten Aktien in deinem Depot identifizierst.

Die besten Aktien in meinem Depot: Sie machen die Welt besser

Novo Nordisk und Axon Enterprise sind hervorragende Beispiele für meine erste Erkenntnis: Ich glaube, dass die besten Aktien im eigenen Depot häufig die Welt etwas besser machen. Novo Nordisk macht das beispielsweise, indem man wirklich gute und führende Präparate in der Diabetesversorgung entwickelt. Und dabei die Innovation nicht scheut. Axon Enterprise setzt auf Taser, anstatt Waffen und Bodycams und digitale Beweismittelplattformen, anstatt auf Papier, um das Behörden- und Lebens der Sicherheitsbehörden effizienter zu machen.

Wir können an dieser Stelle nicht schwarz-weiß denken. Waffen-Aktien feiern beispielsweise eine Renaissance aufgrund des Kriegs. Auch Öl-Aktien sind von ihren Tiefs wieder stark gestiegen, obwohl sie tendenziell eher zu den unsaubereren Unternehmen zählen. Ich glaube jedoch, dass viele Unternehmen, die die Welt zu einem besseren Ort machen wollen, eher zu den langfristigen Gewinnern zählen.

Sie schaffen häufig eine Win-Win-Situation. Manchmal auch eine Win-Win-Win-Situation. Für die direkten Kunden, für sich selbst und zugleich auch für die Gesellschaft oder die unmittelbar betroffenen. Das findet häufig Akzeptanz und läutet in einem Markt die nächste Generation ein. Die besten Aktien im Depot besitzen häufig daher dieses Merkmal, etwas besser machen zu wollen. Aus der Innovation und der Verbesserung folgt dann die Akzeptanz, das Wachstum und letztlich auch eine gute Gesamtrendite.

Ein profitables Kerngeschäft

Zugegebenermaßen sind Wachstumsaktien wie Axon Enterprise häufig noch nicht so profitabel. Eine Nettomarge von zur Zeit 10 % bis 13 % ist eher gering. Aber für Novo Nordisk gilt zumindest: Die besten Aktien im eigenen Depot weisen hohe Nettoergebnisse aus. Zudem sind die operativen Margen und die Nettomargen sehr hoch, die Eigenkapitalrendite ebenfalls. Man könnte auch sagen: Die innere Verzinsung des eigenen Kapitals ist das Merkmal, das langfristig die Gesamtrendite bestimmt.

Etwas Ähnliches gilt zumindest auch für die besten Wachstumsaktien. Axon Enterprise besitzt beispielsweise bei der Gross Margin hohe Werte. Sie belaufen sich auf über 60 %, im Cloud- und Software-Segment sogar auf über 70 %. Mittlerweile denke ich, dass das ebenfalls die Qualität ist, die wir suchen sollten.

Letztlich wird früher oder später immer die Frage aufkommen, wie profitabel ist ein Geschäftsmodell? Welche Möglichkeiten besitzt ein Management, um neues Kapital zu welcher Rendite zu reinvestieren? Die besten Aktien im Depot antworten mit hohen Margen, hohen Renditen auf das eingesetzte Kapital und idealerweise eben auch mit hohen Nettoergebnissen früher oder später. Axon Enterprise und Novo Nordisk sind gute Beispiele dafür. Nur eben als ein bereits sehr profitables Unternehmen, sowie ein Unternehmen, das noch in einem früheren Stadium der eigenen Wachstumsgeschichte steckt.

Die besten Aktien im Depot: Raum zum Reinvestieren

Zu guter Letzt sollten die besten Aktien im Depot noch eine weitere Eigenschaft besitzen: Raum zum Reinvestieren. Wir haben gerade bereits die Renditen auf das eingesetzte Kapital angesprochen. Im Endeffekt geht es genau darum.

Die besten Unternehmen sollten noch Möglichkeiten haben, Geld für Wachstum auszugeben. Ob es neue Produkte sind. Oder Fertigungsprozesse. Möglicherweise auch neue Märkte oder neue, innovative Produkte, die man zu einem höheren Preis vertreiben kann. Ist das gegeben und gehen die Investitionen mit hohen Margen einher, so ist das eine Qualität, auf die man setzen kann.

Novo Nordisk investierte zum Beispiel in die Forschung und Entwicklung der Semaglutide und GLP-1-Präparate. Das brachte Cash-Cows wie Ozempic und Wegovy hervor. Perspektivisch möglicherweise auch Rybelsus. Axon Enterprise hingegen investierte und investiert massiv in die Internationalisierung und den Aufbau des eigenen Cloud- und SaaS-Geschäfts.

Sobald ein Unternehmen jedoch zu viel Kapital verwendet, um dies per Dividende oder Aktienrückkäufe an die Investoren zurückzugeben, sind das häufig Reifeerscheinungen. Versteh’ mich nicht falsch: Auch das können gute Aktien sein. Beispielsweise, für eine sichere Dividende oder eine kleine Rendite. Die besten Aktien im Depot besitzen häufig aber mehr Alternativen zum investieren, als Cashflow. Behalte auch das entsprechend im Hinterkopf.