Datadog-Aktie: Das Unternehmen investiert kräftig – der Markt ist nicht begeistert

Bei der Datadog-Aktie (WKN: A2PSFR) setzen wir auf einen innovativen Anbieter von Software und Cloud-Lösungen, die Unternehmen bei der Optimierung ihrer eigenen Software und Daten helfen. Das Geschäft boomt. Denn jedes Unternehmen hat mittlerweile eine Vielzahl an Speicherorten und Daten. Den richtigen Überblick zu behalten ist absolut entscheidend.

Dabei setzt das Management von Datadog auf immer weitere Leistungen und auf solide Datenaufbereitung, die Entscheidungen und Prozesse optimieren und das Unternehmen selbst mit einer Fülle an Daten und unterschiedlicher Anwendungen nicht alleine lässt. In Zeiten beständig wachsender Cloud- und SaaS-Dienstleistungen ist das ein lukrativer Wachstumsmarkt.

Was sind die News bei der Datadog-Aktie?

Der Markt reagierte verhalten auf die jüngsten Quartalszahlen von Datadog. Obwohl das Wachstum zunächst absolut im Rahmen gewesen ist. Datadog steigerte den Umsatz um 28 % auf 827 Mio. US-Dollar. Zudem stieg die Anzahl der Kunden mit einem jährlichen Umsatz von über 100.000 US-Dollar Umsatz um 14 % auf 3.850. Im Vorjahresquartal waren es noch 3.390 Kunden. Datadog selbst definiert diese Kennzahl als überaus wichtig. Wir halten sie ebenfalls für einen guten Indikator, um qualitatives und quantitatives Wachstum zu überprüfen.

Kommen wir jetzt direkt zu der Magenverstimmung: Datadog ist mit einem Nettoergebnis in Höhe von 2,6 Mio. US-Dollar oder 0,01 US-Dollar je Datadog-Aktie gerade noch so profitabel gewesen. Das hat nicht gereicht. Insbesondere, da das Vorjahresquartal mit 42 Mio. US-Dollar deutlich stärker in den schwarzen Zahlen gewesen ist. Selbst ein operativer Cashflow von 200 Mio. US-Dollar und ein freier Cashflow von 165 Mio. US-Dollar sind nicht ersatzweise ausreichend gewesen. Der Markt will mehr sehen.

Wir sehen das anders. Denn wir können gut erkennen, wohin das Mehr an Umsatz geflossen ist.

Was der Markt übersieht

Datadog hat seine Development- und Research-Ausgaben um mehr als 100 Mio. US-Dollar von 274 auf 387 Mio. US-Dollar erhöht. Das Management rüstet sich jetzt für ein neues Wachstumskapitel. Aus diesem Grund sind auch zahlreiche neue Produkte im Q2 lanciert worden. Angefangen von einem Tool zum Monitoren von AI Agenten auf Large-Language-Model-Plattformen bis hin zu einer Software, die mithilfe von KI Sicherheitsschwachstellen in der eigenen Software aufdeckt.

Datadog investiert massiv in den Ausbau und die Adaption von Künstlicher Intelligenz. Wir halten das für den richtigen Schritt, aber müssen selbstverständlich überprüfen, ob die Strategie erneut in qualitativem und quantitativem Wachstum aufgeht.

Das erwarten wir von der Datadog-Aktie

Insgesamt haben wir aber wenig auszusetzen am Geschäftsmodell von Datadog. Das Kerngeschäft ist mit einer Bruttomarge von über 75 % hochprofitabel und eignet sich auch in Zukunft zum Skalieren. Datadog hat mit 3,8 Mrd. US-Dollar außerdem die nötige Liquidität, um weiteres Wachstum und Investitionen zu finanzieren. Das Management spricht im Analysten-Call ebenfalls von einer spannenden Zeit, in der man viele Wege für Wachstum sieht. KI sei ein großes Thema, das, wie wir gesehen haben, tatkräftig angegangen wird.

Wir sind daher bereit, dass Datadog uns kurzfristig bei der Profitabilität enttäuscht. Denn es geht uns um langfristige Wachstumsprognosen. Mit einem Umsatzziel von 847 bis 851 Mio. US-Dollar sehen wir zudem: Das operative Wachstum geht definitiv weiter bei der Datadog-Aktie.

Diese Chancen und Risiken solltest du kennen

Datadog besitzt die große Chance, den meisten Unternehmen bei der Überwachung und Überprüfung der effizienten Nutzung von Cloud-Anwendungen, SaaS-Lösungen, Datenbanken, Software und Co. zu helfen. Die Überwachungssoftware ist derart effizient, dass viele Unternehmen bereit sind, konsequent mehr Geld pro Jahr für das Leistungsspektrum von Datadog auszugeben. Eine Net Retention Rate von (gewöhnlich) 130 % demonstriert, dass viele Unternehmen in den letzten Jahren sogar bereit sind, 30 % mehr im Vergleich zum jeweiligen Vorjahr zu bezahlen.

Übersichtlichkeit und effiziente Nutzung der eigenen Tools ist in Zeiten steigender Daten- und Software-Mengen ein Megatrend. Datadog liefert die Anwendungen, um einen Überblick und das Maximum aus der eigenen Nutzung herauszukitzeln. Der adressierbare Gesamtmarkt soll bei 62 Mrd. US-Dollar bis zum Jahre 2026 liegen. Das unterstreicht eine gigantische Marktchance.

Das größte Risiko sind die Bewertung und die Konkurrenz: Die Datadog-Aktie ist nicht günstig. Es braucht konsequentes, hohes Wachstum und wir haben in den letzten Jahren erlebt, was passiert, wenn das Management Wachstumsziele verfehlt: Zwischenzeitlich brach der Aktienkurs um ca. zwei Drittel ein. Zugleich besteht das Risiko, dass Wettbewerber ähnliche Produkte anbieten und in einen Preiswettkampf eintreten.

Datadog zeigt sich in einer klaren, führenden Position und auch die Net Retention Rates unterstreichen, dass Wettbewerb momentan kein Risiko ist. Aber es wäre perspektivisch möglich bei einem immer weiter wachsenden Markt. Das sollten Anleger wissen, die eine Position in der Datadog-Aktie aufbauen oder halten.