STAG Industrial: Keine monatliche Dividende mehr – keine Party?

Die Aktie von STAG Industrial (WKN: A1C8BH) war bekannt für ihre monatliche Dividende. Du hast richtig gelesen: War. Denn das Management erklärte mit Beginn des neuen Jahres 2026, dass man von dem monatlichen Ausschüttungsintervall abweichen werde. Zukünftig gibt es quartalsweise Ausschüttungen. Aus 30 Tagen werden 90 Tage. Natürlich ist das irgendwo ein Unterschied.

Wenn wir uns aber auf die Dividende selbst konzentrieren, so macht das praktisch keinen Unterschied. STAG Industrial zahlt nun 0,3875 US-Dollar je Vierteljahr aus. Ob wir das nun pro Monat in Höhe von 0,1291 US-Dollar bekämen oder eben in der Gesamtsumme: Macht praktisch keinen Unterschied.

Falls die monatliche Dividende deine Investitionsthese gewesen sein sollte, hier mein Rat: Mach das nicht. Es ist die schlechteste These überhaupt. Denn wir sehen schnell, dass ein Management eine solche Entscheidung jederzeit revidieren kann. Falls es dir aber um das Unternehmen als Real Estate Investment Trust und die Gesamtdividende in Höhe von 1,55 US-Dollar pro Jahr ging, sollten wir uns die Aktie von STAG Industrial ein wenig näher ansehen. Denn trotz der vierteljährlichen Ausschüttungen denke ich, dass es durchaus spannende Ansätze gibt.

STAG Industrial: Die Dividende für sich ist interessant!

Hinter STAG Industrial steckt nun also ein Real Estate Investment Trust, der pro Jahr 1,55 US-Dollar an dich und mich als Investoren auszahlt. Bei einem aktuellen Aktienkurs in Höhe von 38,20 US-Dollar entspricht das einer Dividendenrendite in Höhe von 4,05 %. Für einen REIT mag das nicht so spektakulär sein. Der zweite Blick offenbart jedoch noch interessantere Ansätze.

So konnte STAG Industrial im letzten Quartal Funds from Operations je Aktie in Höhe von 0,66 US-Dollar ausweisen. Das bedeutet, dass der REIT gerade einmal 58 % seiner Funds from Operations für die Dividende verwendet. Was die Funds from Operations sind? Vereinfacht gesagt handelt es sich hierbei um den Gewinn und die Mittelzuflüsse aus dem Miet- und Verpachtungsgeschäft. Das Nettoergebnis ist durch Wertveränderungen im Portfolio, die nicht zahlungswirksam sind, stets ein wenig verwässert. Das Ausschüttungsverhältnis von 58 % zeigt jedenfalls, dass STAG Industrial seine Dividende konsequent weiter erhöhen kann. Und das tat das Management auch. Mit der Ankündigung, dass man von monatlichen Auszahlungen auf vierteljährliche Dividenden umschwenkt, erklärte man gleichzeitig, dass die Jahresdividende von 1,49 US-Dollar auf 1,55 US-Dollar erhöht wird. Ein Dividendenwachstum von 4 % für ein verändertes Zahlungsintervall? Nehme ich gerne in Kauf.

Insgesamt erscheint die Aktie von STAG Industrial moderat bewertet. Bei den Funds from Operations in Höhe von 2,55 US-Dollar liegt das Kurs-FFO-Verhältnis bei ca. 14,9. Nicht zu teuer, wenn du mich fragst. Denn dieser Real Estate Investment Trust überzeugt mit einem soliden Wachstum.

Mit Wachstum zu einer noch höheren Dividende!

STAG Industrial hat im Geschäftsjahr 2025 erneut gezeigt, wie gut das Wachstum ist. Nicht nur nominell und auf Sicht des gesamten Unternehmens. Sondern vor allem, was die Funds from Operations je Aktie angeht. So stieg dieser für REITs wichtige Wert allein im vierten Quartal um 8,2 % auf 0,66 US-Dollar. Ein solches Wachstum mag wirklich eher hoch sein. Das gesamte Jahr schloss mit den 2,55 US-Dollar allerdings rund 6,3 % über dem Vorjahreswert von 2,40 US-Dollar.

Ein Wachstum von ca. 5 % pro Jahr halte ich auch in Zukunft realistisch. STAG Industrial ist mit seinem Logistik-Fokus in einem rasanten Wachstumsmarkt aktiv. Das niedrige Ausschüttungsverhältnis von der Dividende hilft, freie Mittel ohne Verwässerung der Aktien in neue Projekte zu investieren. Im Gesamtjahr 2025 flossen dadurch 450 Mio. US-Dollar in neue Projekte. Die Pipeline sieht noch Investitionen in Höhe von 3,6 Mrd. US-Dollar vor. Zahlen, die zeigen, dass der Real Estate Investment Trust in den nächsten Jahren noch weiter investieren kann.

Besonders hervorzuheben ist die Qualität der Mieter von STAG Industrial. Unter anderem trägt Amazon mit ca. 3 % der Mieteinnahmen zum Gesamterfolg bei. Durch den E-Commerce und Onlinehandel bleiben Lager- und Logistikflächen gefragt. Das führt wiederum zu leichten Erhöhungen im Bestand oder bei Neuvermietungen. Gute Nachrichten für die Dividende, denn das Wachstum stimmt.

STAG Industrial: Die monatliche Dividende ist nicht wichtig

Um daher zu einem sehr deutlichen Fazit zu kommen: Die monatliche Dividende von STAG Industrial ist nicht wichtig. Alle 30 Tage? Alle 90 Tage? In Summe erhalten wir pro Jahr das gleiche. Der Blick in das Unternehmen und die Dividende zeigt, dass hinter der Aktie ein moderat wachsender Real Estate Investment Trust steckt. Exakt das ist das Fundament für eine gute Gesamtrendite. In diesem Jahr 2026 gibt es bereits mehr Dividende. Für die nächsten Jahre sehe ich hervorragende Chancen für weitere Erhöhungen.