Fundamentalanalyse: So ist die Adesso-Aktie jetzt bewertet
Der Dortmunder IT-Dienstleister Adesso (WKN: A0Z23Q) hat vorläufige Zahlen für 2025 vorgelegt. Und die können sich durchaus sehen lassen: So wurde der Umsatz um 13 % auf 1,47 Mrd. Euro gesteigert. Besonders stark war das vierte Quartal des Jahres, in dem weitere Lizenzeinnahmen aus dem Versicherungsproduktgeschäft im höheren einstelligen Millionen-Euro-Bereich verbucht werden konnten. Zuletzt mussten Investoren der Adesso-Aktie jedoch viel Leidensfähigkeit an den Tag legen. Schauen wir uns die Zahlen daher mal im Detail an.
Die Zahlen der Adesso-Aktie in der Analyse
Wie von Adesso prognostiziert, war das zweite Halbjahr deutlich erfolgreicher als das erste, was mit der Verteilung der Feiertage und den schon genannten Lizenzeinnahmen zusammenhing. Das operative Ergebnis EBITDA wurde insgesamt um 26 % auf 123,6 Mio. Euro verbessert – 86,4 Mio. dieser Euro stammen aus der zweiten Jahreshälfte (1. Halbjahr 2025: 37,2 Mio. EUR). Die EBITDA-Marge über das Gesamtjahr erreichte 8,4 % (Vorjahr: 7,6 %; 2023: 7,0 %) und bestätigt den Trend der Profitabilitätssteigerung. Im starken Schlussquartal erreichte die EBITDA-Marge sogar 11,9 %.
Angaben zum Nettoergebnis machte Adesso nicht. Die Aktionäre sollen allerdings eine von 75 auf 78 Cent je Adesso-Aktie erhöhte Dividende bekommen.
Der Vorstand erwartet auch für 2026 ein Anhalten der schwachen Konjunktur. Dennoch bleibt die Digitalisierung ein Dauerthema, sodass Adesso für das laufende Jahr einen etwa 10 % höheren Umsatz zwischen 1,6 und 1,7 Mrd. Euro prognostiziert. Das EBITDA soll dabei auf 130 bis 150 Mio. Euro gesteigert werden, also etwa 5 bis 20 % mehr.
Unser Fazit
Die endgültigen Zahlen mit allen Details veröffentlicht Adesso am 31. März. Aber schon die vorläufigen Werte gefallen uns und lassen uns hoffen, dass die schwierigen Zeiten für Adesso vorbei sind. Die Adesso-Aktie hat zuletzt ihren Abwärtstrend gestoppt, aber die aktuellen Kurse um 60 Euro erscheinen uns zu günstig.
Wir halten 15 % jährliches Durchschnittswachstum bei Umsatz und Gewinn in den nächsten Jahren für realistisch, wenn die Konjunktur endlich wieder anzieht. Der komplett verprügelte Aktienkurs kann hilfreich sein, was eine Umkehrbewegung der Adesso-Aktie angeht.
Investieren wie ein Profi: Mit diesen Kennzahlen meisterst du jede Aktienanalyse!
Wenige Kennzahlen – maximaler Durchblick: In unserem exklusiven Sonderbericht zeigt dir Aktienwelt360-Chefanalyst Florian König, wie du mit 15 clever ausgewählten Bilanzkennzahlen jedes Unternehmen im Handumdrehen durchleuchtest.
Lerne, wie das Wälzen trockener Zahlen zur spannenden Schatzsuche für smarte Anleger werden kann. Praxisnah, fundiert und überraschend einfach erklärt – in unserem Sonderbericht „15 Bilanzkennzahlen, die dich zu einem besseren Anleger machen”.
Aktienwelt360 empfiehlt Aktien von Adesso.