Wie Aktienrückkäufe: Kannst du selbst dein Depot „zurückkaufen“?

Aktienrückkäufe sind ein starker Mechanismus, mit dem Unternehmen Kapital an ihre Anteilseigner zurückzahlen können. Wenn die Menge der ausstehenden Aktien sinkt, erhöht sich umgekehrt der Besitzanteil, den jede noch ausstehende Aktie verbrieft. Voraussetzung dafür ist, dass ein Management die jeweilige Aktie auch effektiv einzieht.

Leider muss ich eine ernüchternde Erkenntnis mit dir teilen: Du kannst dein Depot nicht selbst zurückkaufen. Die positive Erkenntnis ist jedoch, dass dir bereits 100 % deiner Aktien gehören. Daher musst du gar nichts von deinem Portfolio erwerben, um weitere Besitzanteile zu erhalten.

Trotzdem wollen wir uns heute dem Fokus der Aktienrückkäufe widmen. Denn mit der richtigen Einstellung stellst du sicher, dass du von diesem Mechanismus profitierst. Der banalste Weg ist selbstverständlich, dass du auf Aktien mit dieser Form der Kapitalführung setzt. Ich hätte aber auch noch eine zweite Idee für dich.

Aktienrückkäufe: Setze auf Aktien, die sie verwenden!

Die Münchener Rück macht es, die Allianz ebenfalls und Berkshire Hathaway gelegentlich, wenn die fundamentale Bewertung stimmt. Das sind allerdings nur drei Aktien von vielen, die auf Aktienrückkäufe setzen. Wir sehen daher, dass wir uns durchaus ein Depot mit verschiedenen Aktien erbauen können, die auf diese Form der Kapitalrückführung setzen. Trotzdem sollten Aktienrückkäufe, wie auch bei der Dividende, nicht dein primärer Fokus sein. Selbst wenn du dir damit ein diversifiziertes Depot zusammenstellen kannst.

Allerdings sind vor allem regelmäßige Aktienrückkäufe eine Form der Qualität. Sie zeigen schließlich, dass das zugrundeliegende Unternehmen so profitabel ist, dass man konsequent einen Anteil des Gewinns und des freien Cashflows hierfür verwenden kann. Dadurch steigt der innere Wert jeder einzelnen Aktie weiter an. Sie führen daher zu einem beständigen Wertwachstum, selbst wenn das eigentliche operative Geschäft womöglich nicht mehr so stark wächst. Insofern können Aktienrückkäufe zu einem langfristig steigenden Kurs beitragen. Und zu einer interessanten Rendite für dich als Investoren.

Trotzdem gilt es, selektiv zu sein. Idealerweise sollten Unternehmen mit den Aktienrückkäufen ein intaktes Wachstum noch weiter katalysieren. Sei selektiv und wähle die besten Unternehmen aus, die zu einer günstigen oder moderaten Bewertung eigene Anteile einsammeln und dadurch echte Mehrwerte für die Investoren generieren. Vergiss dabei nicht, dass sich mit den Rückkäufen auch die Unternehmen in die Perspektive des Investors begeben sollten. Sie müssen darüber nachdenken, ob die eigene Aktie zu der jeweiligen Bewertung ein solider Kauf ist.

Verwende die Dividende!

Viele Aktienrückkäufer nutzen diesen Teil der Kapitalrückführungen lediglich als einen Teil. Eine Dividende gibt es bei vielen Unternehmen noch on top. Das wiederum führt mich zu meinem zweiten Aspekt, wie man sich selbst sein Depot zurückkaufen kann. Oder, besser: Wie man es noch erweitert, ohne auch nur einen einzelnen Euro mehr investieren zu müssen.

So können wir schließlich die erhaltenen Dividenden verwenden, um weitere Aktien von einem Unternehmen zu erwerben. Dadurch erhöhen wir sehr direkt unseren Besitzanteil. Wenn ein Unternehmen dann noch zusätzlich auf Aktienrückkäufe setzt, profitieren wir von einem überproportionalen Effekt. Denn wir kaufen selbst mehr. Aber auch „unser“ Unternehmen hilft uns, unseren Besitzanteil sukzessive weiter auszubauen.

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Das Reinvestieren der Dividenden ist selbstverständlich keine Neuheit. Ich verkaufe sie dir auch nicht als solche. Aber in Kombination mit einem Unternehmen, das auf Aktienrückkäufe setzt, kannst du womöglich langfristig noch mehr Mehrwert für dich und deine Investitionen herausholen!