Diese Aktie zahlt mir in 3 Jahren 9 % Dividende

Eine Dividendenrendite von 9 % ist üblicherweise etwas, bei dem ich sehr vorsichtig bin. Denn in der Regel ist so eine hohe Ausschüttung nicht nachhaltig. Häufig ist ein derart großer Wert vielmehr ein Zeichen dafür, dass eine Dividendenkürzung ins Haus steht. Bei der Aktie des deutschen Versicherers Talanx (WKN: TLX100) sehe ich diese Gefahr jedoch nicht – ganz im Gegenteil.

Die Talanx als verlässlicher Dividendenzahler

Aber Moment mal – wieso 9 %? Tatsächlich ist es so, dass ich bei der Berechnung der Dividende etwas geschummelt habe. Für das vergangene Jahr hat Deutschlands drittgrößte Versicherungsgruppe 2,70 Euro gezahlt; bei einem aktuellen Aktienkurs von 108,60 Euro (19.06.2025) sind das knapp 2,5 %. Die Dividende wurde seit dem Börsengang 2012 mit einer Ausnahme (Corona) immer erhöht.

Das Geschäft bei den Hannoveranern, zu denen auch die Rückversicherung Hannover Re gehört, läuft schon seit Jahren richtig gut. Das Combined Ratio (eine Kennzahl für Versicherungen, die die Kosten für Schäden und Verwaltung ins Verhältnis zu den eingenommenen Prämien setzt) liegt seit Jahren zwischen 90 und 95 % – das ist in der Branche ein guter Wert.

Die Dividende von Talanx stützt sich auf eine breite Basis

Hier kommt Talanx die breite Diversifizierung zugute: Neben Deutschland ist Talanx im Privatkundengeschäft in den aufstrebenden Wirtschaften in Polen und Lateinamerika stark aufgestellt. Rund 22 % der Prämieneinnahmen stammen aus dem Versicherungsgeschäft mit der Industrie. In diesem Segment profitiert Talanx von der Inflation, weil der Ersatz von Maschinen, Fabriken und so weiter teurer wird und entsprechend höhere Summen zu versichern sind.

Der Rückversicherungsmarkt ist derzeit „hart“, befindet sich also in einer Marktphase, die sich durch hohe Prämien auszeichnet. Der Klimawandel mit immer mehr Großschadensereignissen löst bei den Kunden der Rückversicherung eine größere Nachfrage nach Sicherheit aus. Hier ist also mit zusätzlichem Geschäft zu rechnen. Kommt es dann tatsächlich zu größeren Schäden wie etwa den Waldbränden in Kalifornien Anfang des Jahres, folgen in der Regel im nächsten Jahr höhere Prämien.

Die Zukunft von Talanx und der Dividende

Diese positiven Aussichten haben das Management von Talanx veranlasst, für das Geschäftsjahr 2027 eine Dividende von 4 Euro in Aussicht zu stellen – die dann im Frühjahr 2028 ausgezahlt würde.

Der gute Lauf, den Talanx hat, hält jedoch schon länger an. So hat sich der Nettogewinn des Konzerns seit 2018 von 703 Mio. Euro auf 1,98 Mrd. Euro in 2024 fast verdreifacht.

Parallel zum Geschäftserfolg hat sich auch die Talanx-Aktie hervorragend entwickelt. Seit dem Börsengang im Jahr 2012 zu 18,30 Euro hat das Papier durchschnittlich 14,7 % pro Jahr gewonnen. Die seitdem gezahlten Dividenden kommen noch obendrauf.

Ich selbst habe mir meine Talanx-Aktien 2023 zum Preis von 44,80 Euro gekauft. Und wenn ich 2028 tatsächlich 4 Euro Dividende bekommen sollte, wären das für mich 8,9 % Rendite auf mein eingesetztes Kapital – da sind die 9 %.

Die Talanx SE ist für mich ein Paradebeispiel für eine Aktie, die gut in jedes langfristig ausgerichtete Depot passt. Die Geschäfte laufen seit Jahren gut und die Aktionäre werden mit steigenden Dividenden und einer schönen Performance der Aktie belohnt.