Keine Überraschung: Die 2. Aktie, in die ich im Juli 2.500 Euro investiere!

Im Juli kaufe ich so manche Aktie. Erst vor kurzem habe ich einen weiteren Artikel darüber veröffentlicht, dass ich in Mensch und Maschine als erstes investieren werde. Jetzt habe ich eine zweite Aktie gefunden, in die ich (erneut) 2.500 Euro stecke.

Um es gleich zu Beginn zu sagen: Wenn du regelmäßig in meine Artikel hineinschaust, wird dich das nicht überraschen. Denn es ist die Aktie der Allianz (WKN: 840400), die ich ebenfalls seit geraumer Zeit überaus positiv kommentiere. Ich nutze den Dip, die kleinere Korrektur und baue meine Position noch einmal leicht aus.

Allianz: Darum kaufe ich die Aktie erneut im Juli!

Fangen wir mit den Basics an. Bei der Allianz-Aktie bin ich weiterhin der Überzeugung, dass ich eine solide Qualität und vor allem ein moderates Wachstumspotenzial zu einem fairen Preis bekomme. Bei einem aktuellen Aktienkurs von 344,80 Euro liegt das Kurs-Gewinn-Verhältnis bei einem Gewinn je Aktie von 25,20 Euro bei 13,7. Das ist im Value-Bereich.

Selbst wenn die Allianz im nächsten Jahr erneut 15,40 Euro je Aktie als Dividende auszahlen würde, läge die Dividendenrendite zudem bei 4,46 %. Ein Wert, den ich ebenfalls als attraktiv einstufe. In den vergangenen Jahren hat es zwar günstigere Bewertungen gegeben, keine Frage. Allerdings ist der jetzige Zeitpunkt nicht zu teuer.

Vervollständigen wir die Basis weiter. Denn gemäß der mittelfristigen Prognose rechnet die Allianz zwischen den Geschäftsjahren 2025 und 2027 mit einem Ergebniswachstum je Aktie zwischen 7 % und 9 % pro Jahr. Dadurch dürfte das Kurs-Gewinn-Verhältnis im besten Fall auf 10,5 sinken. Am unteren Ende der Prognosespanne läge de Wert hingegen bei ca. 11,2. Auch die Dividende je Aktie dürfte in einer ähnlichen Spanne wachsen. Das heißt: In drei Jahren sollte die Dividendenrendite bei über 5 % liegen. Attraktiv? Entscheide selbst.

Organisches Wachstum und Zukäufe möglich!

Das, was ich bei der Allianz-Aktie zudem so attraktiv finde, ist der Pfad hin zum Wachstum. Der DAX-Versicherer ist bereits in seinem Kerngeschäft profitabel. Im Geschäftsjahr 2024 verdiente der Konzern rund 7 Eurocent je Prämieneuro als operativen Gewinn. Das zeigt, dass das Versicherungssegment gute Ergebnisse einbringt. Der entscheidende Faktor sind jedoch die Vermögensverwalter, die von höheren Renditen profitieren.

Die Allianz besitzt mit PIMCO und Allianz Global Investors zwei Asset Manager, die rund 1,9 Billionen Euro für Dritte verwalten. Und natürlich auch das eigene Geld verwalten. Der springende Punkt ist: Der DAX-Versicherer muss zum Großteil in Anleihen investieren, die sicherer sind und zu jedem Zeitpunkt Liquidität darstellen. Hier wirken die höheren Zinsen besonders stark. Das Neugeschäft ist dabei rollierend. In jedem Jahr laufen also Anleihen aus, die neu investiert werden können. Zu den momentan höheren Zinsen dürfte dem DAX-Versicherer im Neugeschäft daher noch weiteres Wachstum gelingen.

Die Allianz wächst aber auch anorganisch. So kaufte man im Jahre 2025 beispielsweise das Deutschland- und Frankreich-Geschäft von Friday auf. Weitere kleinere und mittelgroße Übernahmen können bei geeigneten Objekten durchaus folgen. Auch damit kann weiteres Wachstum erzielt werden.

Zu guter Letzt setzt die Allianz außerdem auf Aktienrückkäufe. In diesem Jahr fließen bis zu 2 Mrd. Euro in Rückkäufe, die das Ergebnis je Aktie allein um bis zu 1,5 % steigen lassen könnte. Aus all diesen Mosaikteilchen kann ich mir daher grundsätzlich ein Szenario vorstellen, indem das Ergebnis je Aktie zwischen 7 % und 9 % pro Jahr steigt.

Allianz: Die zweite Aktie im Juli wird mich nicht schnell reich machen!

Die Allianz-Aktie wird daher mein zweiter Kauf im Juli. Allerdings gibt es auch hier eine bedeutende Einschränkung. Denn die Aktie hat gewiss nicht das Potenzial, uns schnell reich zu machen. Es gibt ein moderates Gewinnwachstum, eine solide Dividende und vielleicht einem langfristig folgenden Aktienkurs. Aber das reicht mir, um über die kommenden Jahre und Jahrzehnte mein Vermögen weiter wachsen zu lassen.