Kann die Aktie von Meta Platforms dir erneut 100 % Rendite liefern?!

Es gibt viele gute Gründe, warum die Aktie von Meta Platforms (WKN: A1JWVX) aus einer unternehmensorientierten Perspektive heraus interessant ist. Der US-Konzern ist der klare Weltmarktführer, wenn es um Social Media geht. Facebook, Instagram und WhatsApp besitzen rund 3,5 Mrd. Menschen, die die Plattformen regelmäßig nutzen. Das ist ein bahnbrechender Erfolg.

Ein Erfolg, der vielen Investoren so manches Mal bereits eine Rendite von 100 % gebracht hat. Die letzte Kursverdopplung bei der Aktie von Meta Platforms liegt gar nicht so lange zurück. Noch im Juli des Jahres 2023 pendelten die Anteilsscheine um 270 Euro. Heute sind es über 540 Euro. Trotz kleinerer Korrektur müssen wir daher lediglich etwas mehr als zwei Jahre in die Vergangenheit schauen, um einen Kursanstieg von 100 % zu finden.

Aber kann Meta Platforms erneut deinen Einsatz verdoppeln? Sehen wir uns das heute etwas näher an. Es hängt von der fundamentalen Bewertung und dem Wachstum ab. Aber auch Aktienrückkäufe können eine Rolle spielen.

Die Aktie von Meta Platforms: Die Bewertung nach mehr als 100 % Kursplus!

Zum Anfang sollten wir jedenfalls zunächst festhalten, dass Meta Platforms alles andere als ein kleiner Konzern ist. Der Börsenwert liegt momentan bei 1,63 Billionen US-Dollar. Für weitere 100 % Kursperformance müsste die Bewertung daher auf 3,26 Billionen US-Dollar steigern. Das ist möglich. Aber ein Selbstläufer wird das garantiert nicht.

Zumal die fundamentale Bewertung nicht günstig ist. Auch nicht maßlos überteuert, aber eben keine Bewertung, bei der wir von einer schnellen Kursverdopplung ausgehen können. Bei einem Aktienkurs von umgerechnet 640 US-Dollar und einem 2024er Gewinn je Aktie von 23,86 US-Dollar liegt das Kurs-Gewinn-Verhältnis bei ca. 26,8. Ich denke nicht, dass der Wert sprunghaft auf über 53 ansteigt. Dieses Bewertungsrisiko wäre für den Konzern in dieser Größenordnung einfach zu groß.

Meta Platforms muss daher ergebnisseitig weiter wachsen. Es gibt Aktienrückkäufe, keine Frage. Aber selbst bei einem Volumen von 50 Mrd. US-Dollar pro Jahr, würden derzeit lediglich rund 3,06 % aller ausstehenden Aktien aufgekauft und eingezogen. Meiner Meinung nach reichen Aktienrückkäufe daher nicht, beziehungsweise würde es ca. 20 bis 30 Jahre dauern, ehe wir von 100 % Kursperformance allein hierdurch sprechen können. Was wir daher entwickeln müssen, ist ein Gespür für die zukünftigen Wachstumsmöglichkeiten.

Viele Wachstumsmöglichkeiten!

Ermitteln wir daher nun die Chance, die Meta Platforms noch ergreifen kann. Ich persönlich denke, dass das Kerngeschäft auf der Umsatz- und Gewinnseite um ca. 5 % bis 8 % pro Jahr wachsen kann. Grundlage hierfür ist ein höherer Preis pro Anzeige. Sowie auch ein moderates Nutzerwachstum. Die Hälfte der Welt kann der Social-Media-Konzern schließlich noch erobern. Wenn wir daher von einem Mengenwachstum von 1 % bis 2 % ausgehen, einem Preiswachstum von 1 % bis 3 % und einem Nutzerwachstum von 1 % bis 3 %, sind 5 % bis 8 % ein realistischer Prognosekorridor.

Entscheidend wird aber sein, dass Meta Platforms neue Wachstumsinitiativen zündet. Doch auch hiervon gibt es mehr als genug. Einerseits plant Mark Zuckerberg den großen Einstieg in das Metaverse. Hardware und die entsprechende Software könnten zu einem Milliarden-Markt heranreifen. Doch wird es voraussichtlich eher 10 Jahre oder auch mehr dauern, bis Realty Labs nennenswert zum Gesamterfolg beiträgt.

Mittelfristiger könnte hingegen der Effekt von KI für Meta Platforms sein. Wenn es dem Management gelingt, die eigenen KI-Tools wie Llama zu einem größeren Marktanteil zu verhelfen, ist ein großes Wachstumspotenzial möglich. Derzeit liegt der Marktanteil bei ca. 9 %. Dieser Wert ist definitiv noch ausbaufähig. Zumal der Konzern mit ca. 3,5 Mrd. täglich aktiven Nutzern bereits eine große potenzielle Kundschaft besitzt. Aber: Es muss eben auch technisch passen.

Und, kann die Aktie von Meta Platforms mehr als 100 % Kursperformance ermöglichen?!

Kommen wir daher nun zur großen Preisfrage zurück. Ich glaube, dass Meta Platforms durchaus das Potenzial hat, 100 % im Wert zu steigen. Aber: Es wird nicht erneut in zwei oder drei Jahren passieren. Sondern vielleicht eher fünf bis acht Jahre dauern. Und möglich erscheint mir auch, dass die Aktie in der Zwischenzeit korrigiert. Vielleicht auch deutlich.

Die Bewertung ist moderat und es müssen die neuen Wachstumsinitiativen zünden. Aber wir sollten auch nicht vergessen: Meta Platforms ist eine Cash-Maschine. Schon jetzt erwirtschaftet der Konzern einen operativen Cashflow von 30 Mrd. US-Dollar. Nicht pro Jahr, pro Quartal! Dieses Geld kann das Management für Aktienrückkäufe oder eben auch Investitionen in neues Wachstum verwenden.