100%: So verdoppelst du Dividenden in 2 Jahren!

Wer möchte nicht gerne seine Dividende verdoppeln? Eine Möglichkeit, dies zu erreichen, ist, kontinuierlich Dividendenaktien nachzukaufen. Allerdings wird es so mit der Zeit immer schwieriger, die Dividenden innerhalb von nur zwei Jahren zu verdoppeln.

Unterstützung bieten da die Unternehmen selbst. Wer Dividendenaktien screent, schaut in der Regel zuerst auf die Ausschüttungsrendite. Das ist verständlich, aber rückwärtsgewandt. Die entscheidende Frage ist nicht, wie viel ein Unternehmen heute zahlt, sondern wie viel es morgen zahlen kann. Und dafür ist die Bilanz aussagekräftiger als jede Dividendenhistorie.

Dividende verdoppeln? Schau dir die Schulden an!

Unternehmen mit einer geringen Verschuldung, d. h. einem Nettoverschuldungs-zu-EBITDA-Verhältnis unter dem Faktor zwei, haben einen strukturellen Vorteil, der in Zinsphasen wie der heutigen besonders sichtbar wird. Sie zahlen nämlich weniger Zinsen, die nur in die Kassen der Gläubiger fließen würden. Dieses Geld bleibt im Unternehmen, stärkt den freien Cashflow und schafft Spielraum für Dividendensteigerungen.

Typische Vertreter dieses Profils finden sich im Technologiesektor – Microsoft (WKN: 870747) und Apple (WKN: 865985) beispielsweise halten unmengen Cash und generieren starke Free Cashflows – aber auch im Konsumgüterbereich bei Marken mit echter Preissetzungsmacht findet man einige Top-Titel.

Wenn Wachstum nichts kostet: Die Magie der Skalierbarkeit

Das eleganteste Geschäftsmodell der Welt wächst, ohne zu investieren. Software ist das reinste Beispiel: Ein einmal entwickeltes Produkt kann an den tausendsten Kunden ausgeliefert werden, ohne dass die Kosten proportional steigen. 

Für Dividendeninvestoren ist das keine akademische Beobachtung — es ist ein Frühindikator für explodierende Gewinne. Skalierbare Unternehmen mit niedrigem Kapitalbedarf — gemessen am sogenannten Capital Expenditure als Anteil am Umsatz, idealerweise unter fünf Prozent — generieren überproportional hohe freie Cashflows, sobald das Wachstum einsetzt. 

Dieser freie Cashflow ist der eigentliche Rohstoff für Dividendensteigerungen. Unternehmen wie Visa (WKN: A0NC7B) zeigen exemplarisch, wie sich Skalierbarkeit über Jahre in immer höheren Ausschüttungen niederschlägt.

Niedrige Ausschüttungsquote: Der Treibstoff, der noch im Tank steckt

Paradoxerweise sind die besten Dividendenaktien oft jene, die verhältnismäßig wenig ausschütten. Eine Payout Ratio von 30 bis 40 % bei gleichzeitig hohen freien Cashflows bedeutet: Der größte Teil des Gewinns verbleibt im Unternehmen — als Puffer, als Wachstumskapital und als Munition für künftige Dividendenerhöhungen. 

Ein Unternehmen, das 80 % seines Gewinns ausschüttet, lebt streng genommen schon von der Substanz. Eines mit 35 % baut sie auf, sofern es nur wenig Kapital benötigt.

Genau hier liegt der Hebel für die Verdoppelung: Wer heute Aktien mit niedriger Ausschüttungsquote, starkem Cashflow-Wachstum und geringer Verschuldung kauft, kauft nicht die heutige Dividende. Er kauft die Dividende von übermorgen — und die ist eine andere Geschichte.

Fazit: Dividenden verdoppeln kann jeder

Wer seine Dividenden verdoppeln will, muss umdenken. Es kommt nicht auf die höchste Rendite heute an, sondern auf das größte Wachstumspotenzial morgen.

Geringe Schulden, ein skalierbares Geschäftsmodell, ein niedriger Investitionsbedarf und eine konservative Ausschüttungsquote bei gleichzeitig wachsendem freien Cashflow erhöhen die Wahrscheinlichkeit einer Dividendenverdopplung in nur wenigen Jahren.