Fuchs Petrolub-Aktie: Qualität zum KGV von 16 – mit Chance auf Neubewertung

Bei Fuchs Petrolub (WKN: A3E5D6) setzen wir auf einen Hersteller aus dem Bereich der Spezialchemie, der sich mit Schmierstoffen einen Namen gemacht hat. Besonders bemerkenswert ist das für die Chemiebranche defensive Geschäftsmodell, wodurch die Fuchs Petrolub-Aktie auf einem guten Weg hin zu einem Dividendenaristokraten ist.

Aufwärtsimpulse für die Fuchs Petrolub-Aktie

Die Entwicklung geht 2026 nicht nur weiter, sondern das Management von Fuchs stellt die Weichen für Wachstum in der laufenden Berichtsperiode. Der Umsatz wuchs im ersten Quartal um 1 % auf 934 Mio. Euro. Bei den Ergebnissen hat es sogar noch bessere Wachstumsraten gegeben: Das Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) legte sogar um 16 % im Jahresvergleich auf 125 Mio. Euro zu. Netto und unterm Strich hat es ein Ergebnis von 89 Mio. Euro gegeben, was ebenfalls ca. 16 % über dem Vorjahreswert von 77 Mio. Euro gelegen hat. Je Fuchs Petrolub-Aktie entspricht das einem Ergebnis in Höhe von 0,68 Euro, nach 0,59 Euro im Vorjahresquartal.

Auch beim freien Cashflow überzeugt Fuchs: Der Wert vor Akquisitionen lag im ersten Quartal bei 54 Mio. Euro. Das ist ein solider Zuwachs, der auch zukünftige Dividenden zahlt. Einziger Wermutstropfen in den Zahlen ist der Umsatz in Nordamerika, der mit -6 % leicht rückläufig gewesen ist.

Der Hintergrund ist einfach erklärt: Die Handelszölle zwischen der EU und den USA haben den Handel erschwert. Aber eigentlich ist es umso bemerkenswerter, welche soliden Zahlen Fuchs Petrolub trotz des herausfordernden Marktumfelds geliefert hat. Nordamerika ist mit 172 Mio. Euro zu fast 18 % am Gesamtumsatz beteiligt. Europa bleibt hingegen der Kernmarkt mit 547 Mio. Euro (+5 %), wohingegen der Raum Asien-Pazifik mit 266 Mio. Euro zu etwas mehr als einem Viertel zu den Erlösen beisteuert. Hier lag das Wachstum jedoch ebenfalls mit +1 % auf einem eher geringen.

Der Ausblick für die Fuchs Petrolub-Aktie

Fuchs Petrolub ist daher vor allem stark im Heimatmarkt. Wir glauben, dass das Management die Expansion und die Marktdurchdringung in den USA und China langfristig bedeutend ausdehnen kann. Für das Jahr 2026 rechnet das Management ohne Sondereffekte und ohne Verschlechterung der Wirtschaftslage mit einem Umsatz von 3,7 Mrd. Euro. Das halten wir sogar für eher konservativ.

Beim EBIT soll es ein Wachstum auf 450 Mio. Euro geben, womit das Management die Strategie FUCHS100 vorantreibt: Bis zum Jahre 2031, dem 100-jährigen Bestehen, soll das EBIT hingegen auf ca. 600 Mio. Euro wachsen. Wir glauben, dass damit die Neubewertung der Fuchs Petrolub-Aktie weiter an Fahrt aufnehmen wird. Bis dahin dürfte die deutsche Dividendenaktie außerdem längst ein Dividendenaristokrat werden.

Unser Fazit im Mai 2026

Beobachten müssen wir hingegen das Spannungsfeld in den Handelskonflikten. Auch das Management betont, dass das Marktumfeld deshalb herausfordernd sei. Aber mit OPET Fuchs hat das Management zumindest in der Türkei bereits ein neues Wachstumsfeld erschlossen. Das Joint Venture gehört seit dem 30.04. zu 100 % zu Fuchs. Wir glauben: Gerade in der aktuellen Marktlage kann das Management daher gute, strategische Entscheidungen für Wachstum treffen. Auch das beobachten wir auf der Pro-Seite für die Fuchs Petrolub-Aktie.