53 Jahre Dividendenwachstum und kein Ende: Diese Aktie ist ein echter Dauerläufer!

Aktien mit Dividendenwachstum bieten eine gewisse Renditesicherheit. Zumindest könnte man diesen Eindruck gewinnen, wenn man sich die Renditen der Aktien anschaut, die ihre Dividenden über ein Jahrzehnt oder länger jedes Jahr erhöht haben.

Von Dividendenaristokraten, Dividenden Champions oder eben Dividenden Königen war hier auf Aktienwert360 schon oft die Rede. Sie zeichnen sich durch tiefe Burggräben, attraktive Magen und starke Cashflows aus. Nicht zuletzt verfügen sie meist auch über ein attraktives Wachstumspotenzial.

Doch welche Aktie könnte aktuell spannend sein?

Dividendenkönig mit 53 Jahren kontinuierlicher Dividendenerhöhung und 3,6 % Einstiegsrendite

Eine Aktie, die seit mehr als einem halben Jahrhundert ihre Dividende erhöht und zur Klasse der Dividendenkönige gehört, ist PepsiCo (WKN: 851995). Der amerikanische Konsumgüterkonzern ist ein direkter Konkurrent von Coca-Cola (WKN: 850663) und überzeugt durch eine verlässliche Performance an der Börse. Auf Sicht von 20 Jahren stieg der Aktienkurs um 185 %. Inklusive Dividenden liegt die Gesamtrendite sogar bei fast 300 %.

Zuletzt zeigte die Aktie allerdings Schwäche. Seit dem Allzeithoch im Mai 2023 hat sie über 17 % verloren. Die aktuelle Dividendenrendite liegt mit 3,6 % mehr als 1-%-Punkt über dem Durchschnitt der letzten zehn Jahre.

Dies könnte ein attraktives Indiz dafür sein, dass die Aktie im historischen Kontext günstig bewertet ist. Ich persönlich mag Konsumgüteraktien wegen ihres defensiven Charakters. Schließlich wird auch in Rezensionen gegessen und getrunken.

Doch derzeit ist es nicht einfach für PepsiCo. Das aktuelle Umfeld mit einer hohen Inflation belastet die Ausgaben für Konsumgüter. Viele Verbraucher greifen zu günstigen Alternativprodukten, den Handelsmarken der Einzelhändler. Nicht zuletzt wird PepsiCo auch häufig für sein ungesundes Produktportfolio kritisiert. Zu viel Zucker und Salz sind nicht gut für den menschlichen Körper. Außerdem machen die vielen Snacks dick.

Letzteres Thema wird stark von den Schlankheitsspritzen aus dem Hause Eli Lilly (WKN: 858560) und Novo Nordisk (WKN: A3EU6F) geprägt. Deren revolutionäre Medikamente könnten den Heißhunger auf Süßes und Salziges dämpfen, also für weniger Umsatz bei PepsiCo sorgen.

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Die Quartalszahlen zeigen sich weiter robust

Das vierte Quartal 2024 sah vor diesem Hintergrund zunächst solide aus. Mit -0,2 % lag die Veränderung des Nettoumsatzes im vierten Quartal unter dem Wert des Gesamtjahres von 0,4 %. Es belasteten vor allem starke Währungsveränderungen. Erklärbar ist dies mit dem großen Auslandsgeschäft. Das Unternehmen setzt – gemessen am Umsatz – rund die Hälfte seiner Produkte im Ausland ab.

Positiv zu vermerken ist aber, dass der organische Umsatz mit 2 % weiterhin deutlich im Plus liegt und auch im vierten Quartal 2024 eine deutliche Aufwärtsdynamik zeigte. Die EPS stiegen mit 17 % im vierten Quartal und 6 % im Gesamtjahr weiterhin solide an. Das ist am Ende die Währung, mit der Investoren abrechnen.

Bewertung der PepsiCo-Aktie

Schaut man sich nun die Bewertung der Aktie an, so ist diese mit einem bereinigten KGV von 18 im historischen Kontext außerordentlich günstig – um 18,3 %, um genau zu sein. Spannend finde ich vor allem die hohe Einstiegsrendite von 3,6 %. Sie liegt deutlich über der des Dauerkonkurrenten Coca-Cola. Historisch gesehen war es oft umgekehrt.

Sollten die Gewinne, wie von den Analysten prognostiziert, weiter steigen, dürfte der Markt auch hier das langfristige Potenzial des Dauerläufers erkennen. Und da bin ich aktuell zuversichtlich gestimmt, dass dies auch geschieht.