4 Lektionen aus den Aktien, die sich in meinem Depot ver-10-facht haben!

Es gibt in meinem Depot zwei Aktien, die sich seit meiner ersten Investition verzehnfacht haben. Eine weitere kommt dazu, wenn ich die Aktien betrachte, die zumindest zu einem Zeitpunkt in der Vergangenheit eine Wertsteigerung von über 900 % hingelegt haben. Das betrifft die Aktie von The Trade Desk (WKN: A2ARCV), die allerdings zuletzt deutlich korrigiert hat.

Die anderen beiden Aktien sind Mercadolibre (WKN: A0MYNP) und Axon Enterprise (WKN: A2DPZU). Damit habe ich einen bunten Kreis von drei verschiedenen Unternehmen, deren Aktien das Kunststück gelungen ist. Wenn ich mir die Performance im Nachhinein so ansehe, kann ich vier wertvolle Lektionen hieraus ableiten. Sie helfen womöglich auch dir, solche Chancen zu identifizieren.

Aktien, die sich ver-10-fachen: Sie waren nie günstig

Die erste Lektion ist einer der wichtigsten: Aktien, die sich verzehnfachen, waren zu keinem Zeitpunkt in meinem Depot günstig. Das macht meiner Meinung auch Sinn: Denn der Markt erkennt die Qualität. Die Möglichkeiten. Und die große Chance zu jedem Zeitpunkt. Das wiederum quittiert er, indem er solche Wachstumsaktien zu einem höheren Preis bewertet.

Betrachten wir das zunächst am Beispiel von The Trade Desk: Der US-amerikanische Spezialist für programmatische Werbung besaß im Juli des Jahres 2018 eine Marktkapitalisierung von ca. 4 Mrd. US-Dollar. Im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2018 lag der Umsatz bei 86,7 Mio. US-Dollar. Das ergab ein Kurs-Umsatz-Verhältnis von über 10 und bei einem Nettoergebnis von 9,1 Mio. US-Dollar lag das Kurs-Gewinn-Verhältnis um die Marke von 100. Ähnliches gilt für Axon Enterprise und Mercadolibe. Exemplarisch: Axon besaß einen Börsenwert von 3,3 Mrd. US-Dollar bei einem Quartalsumsatz von 99 Mio. US-Dollar. Für den damaligen Noch-nur-Hardware-Hersteller von Bodycams und Tasern war ein Kurs-Umsatz-Verhältnis von ca. 8 ebenfalls sehr teuer.

Der springende Punkt ist daher: Die besten Wachstumsaktien und die Chancen, die sich verzehnfachen können, sehen nicht wie Value-Aktien aus. Du musst bewusst bereit sein, einen hohen Preis zu bezahlen.

Sie folgen der Innovation und besitzen wandlungsfähige Geschäfte

Meine zweite Lektion ist: Aktien, die sich verzehnfachen, haben innovative Geschäftsmodelle. Aber das ist nicht alles: Sie sind bereit für den Wandel und verändern sich, wenn es nötig ist. Das führt dazu, dass sie nicht starr an einem Gedanken oder einer Umsatzmöglichkeit festhalten, sondern notfalls auch tiefgreifende Neuausrichtungen in Kauf nehmen, wenn es nötig ist.

Axon Enterprise ist hier meiner Meinung nach das beste Beispiel. Das Unternehmen startete um die Jahrtausendwende als The Taser Company mit der Mission, die Pistolenkugel zu ersetzen. Die Taser bleiben bis heute eine wichtige Umsatzquelle. Aber man hat schnell erkannt, dass die nicht tödlichen Schusswaffen an Einschüchterung verlieren. Was kam dazu? Bodycams, um mögliche Verbrechen aufzuzeichnen. Ein wirkungsvoller Schutz. Damit nicht genug: Mit dem Bildmaterial hat sich das Unternehmen immer mehr auf Software und Cloud-Anwendungen konzentriert. Ein wenig weg von den physischen Produkten und hin in die digitale Welt. Aber dahin, was die eigenen Kunden benötigen. Mercadolibre hat hingegen einen Zahlungsdienstleister aufgebaut, damit die eigenen Kunden im Onlinehandel bezahlen können. Solche Veränderungen zeigen: Das Management arbeitet aktiv daran, Mehrwerte zu generieren.

Mein Take ist daher: Unternehmen müssen Veränderungen akzeptieren. Ja, sogar begrüßen! Es gilt natürlich, den schmalen Grat zwischen notwendiger Veränderung und der Veränderung um der Veränderung willen zu vermeiden. Aber auf die Trends und Zeichen der Zeit zu reagieren, ist sehr wichtig.

Aktien, die sich ver-10-fachen: volatil!

Eine dritte Lektion ist: Aktien, die sich verzehnfachen, sind sehr volatil. Sie neigen zu starken Schwankungen in beide Richtung. Da der Markt sie hoch bewertet (denk dran, sie sind nie günstig) können schwächere Quartalszahlen zu einem Abverkauf von 10 % oder auch mal 20 % führen. Die Kehrseite ist, dass besonders erfolgreiche Zahlen mit ebenfalls großen Kurssprüngen einhergehen. Auch im alltäglichen Handel können die Ausschläge großer sein.

Die Aktie von Axon Enterprise hat beispielsweise in der Trump-Handelszoll-Korrektur über ein Viertel an Wert eingebüßt. The Trade Desk liegt seit ihren Hochs noch immer um über 50 % im Minus. Mercadolibre hat nach der Corona-Rallye zwischenzeitlich sogar fast um drei Drittel an Wert eingebüßt, nur um bis heute sogar noch höher zu steigen, als die damaligen Hochs waren.

Was lernen wir hieraus? Der Markt reagiert kurzfristig extrem auf Veränderungen. Aber er antizipiert langfristig, dass das zugrundeliegende Geschäft profitabel wächst. Übrigens: Noch eine Gemeinsamkeit ist hierbei, dass alle diese Unternehmen einen profitablen Wachstumskurs eingeschlagen haben. Aber das ist eine zu banale Erkenntnis für meinen heutigen Überblick.

Ein einzigartiger Ansatz in gigantischen Megatrend-Märkten!

Meine vierte und letzte Lektion ist, dass alle die Aktien, die sich verzehnfacht haben, eine einzigartige Herangehensweise in großen Megatrend-Märkten besitzen. Sehen wir uns auch das an: The Trade Desk revolutioniert den Markt programmatischer Werbung, der ein globales Umsatzpotenzial von über 700 Mrd. US-Dollar besitzt. Mercadolibre hingegen adressiert den E-Commerce in Lateinamerika und die dortige Zahlungslandschaft. Zwei Märkte mit einem Volumen von 170 und 300 Mrd. US-Dollar. Zu guter Letzt hat Axon Enterprise erklärt, dass der eigene Gesamtmarkt bei 129 Mrd. US-Dollar liegen dürfte. Sie sind also allesamt groß.

Dabei haben alle Unternehmen ihre individuelle Herangehensweise. The Trade Desk besitzt das stärkste Angebot im Bereich programmatischer Werbung und hat beispielsweise das Unified ID 2.0 Verfahren entwickelt, das Cookies überflüssig werden lässt. Zudem deutet eine Retention Rate von 95 % darauf hin, dass 19 von 20 Kunden dem eigenen Angebot treu bleiben. Axon Enterprise ist hingegen (auch dank cleverer Investitionen) der weitgehend einzige Anbieter im Markt und baut ein Ökosystem auf. Sogar die US-Regierung vertraut dem Unternehmen seine größten Geheimnisse an. Das ist ein Wettbewerbsvorteil. Und Mercadolibre? Ist kundenfreundlich, wo es nur geht und erweitert sein Ökosystem um jeden Service, den die eigene Kundschaft benötigt. Sogar um Drittshop-Angebote, die quasi dem eigenen Angebot Konkurrenz machen. Das ist eine Service-Ausrichtung, die die eigene Kundschaft ebenfalls langfristig bindet.

Eine wichtige Erkenntnis lautet daher: Aktien, die sich verzehnfachen, haben das beste Angebot in gigantischen Megatrend-Märkten. Wer nach solchen Unternehmen Ausschau hält, kann ebenfalls ähnliche Ergebnisse erzielen.