13,1 % Dividende: Dieser ETF zahlt gut. Wie man dennoch bessere Anlagen findet!

Hohe zweistellige Renditen sind nur mit entsprechenden Risiken verbunden. Im ETF-Bereich findet man sie hingegen so gut wie gar nicht. Eine Ausnahme ist der Global X Nasdaq 100 Covered Call UCITS ETF D. Er verspricht mit einer Dividendenrendite von aktuell über 13 % überdurchschnittlich hohe Ausschüttungen.

Doch wie kommt diese außerordentlich hohe Rendite zustande und ist sie langfristig nachhaltig? Ein genauer Blick auf die Funktionsweise des ETFs und die damit verbundenen Risiken ist unerlässlich.

Was ist drin?

Der ETF investiert konzentriert in amerikanischen Technologieriesen wie Apple (WKN: 865985), Microsoft (WKN: 870747) oder Nvidia (WKN: 918422), also die Unternehmen aus dem Nasdaq 100. Damit ist das Grundgerüst schon einmal ziemlich cool, doch der Trick an diesem ETF steckt in der Zauberformel „Covered Call“.

Was heißt das? Im Prinzip verleiht der ETF seine Aktienrechte für einen kleinen Preis an andere – er verkauft Kaufoptionen, sogenannte Calls. Dafür kassiert er hübsche Prämien, die er an die Anleger weiterverteilt. Zusammen mit den Dividenden der Tech-Konzerne, die ja eher sparsam fließen, sorgt das für zweistellige Ausschüttungen.

Das klingt zwar nach mehr Geld als Taschengeld, hat aber einen gewaltigen Haken: Wer so viele Optionen verkauft, darf sich über fette Kursgewinne kaum noch freuen. Steigt der Nasdaq 100 kräftig, schaut der ETF bei den Kursraketen oft in die Röhre.

Es ist, als würdest du in der ersten Reihe bei einem Konzert sitzen, aber mit Ohrstöpseln. Du bist dabei, aber das Beste entgeht dir, denn während der reine Nasdaq 100 in Boomjahren davonzieht wie ein 1.000 PS-Rennwagen, tuckert dein Covered-Call-ETF in diesem Szenario gemächlich hinterher.

Historisch gesehen gab es trotz der hohen Ausschüttungen oft eine geringere Gesamtrendite als beim „langweiligen” Index. Dazu kommen Phasen, in denen der Markt so ruhig ist wie Zitronentee, und plötzlich sind die tollen Optionsprämien Mangelware. Und wo eine hohe Auszahlung draufsteht, schrumpft das Investitionskapital langfristig manchmal leise mit – langweilig, aber leider wahr.

Eine bessere Rendite-Alternative?

Was also tun? Dividendenwachstumsaktien könnten in diesem Zusammenhang das „grüne Gemüse” sein. Dabei sollte auch hier das nachhaltige Wachstum stärker beachtet werden, das zukünftige versteht sich.

Bezahlbare Aktien mit solidem Wachstum, die Jahr für Jahr aufgrund wachsender Gewinne die Dividende erhöhen. Sie erzielen mit der Zeit eine Rendite, die selbst einen glänzenden Dividenden-ETF in den Schatten stellt.