Monday-Aktie: Diese Marktreaktion ist übertrieben – Aktie plötzlich 30 % günstiger!

Die Veröffentlichung der Zahlen für das zweite Quartal 2025 hat beim SaaS-Unternehmen Monday.com (WKN: A3CR1P) für ordentlich Bewegung gesorgt. Die Monday-Aktie rutschte kräftig ab, was vor allem an der eher zurückhaltenden Prognose für das dritte Quartal lag. Das Management erwartet ein Umsatzwachstum zwischen 24 und 25 %. Auch die Jahresprognose wurde zwar leicht angehoben, allerdings nur um drei Millionen US-Dollar auf nun bis zu 1,229 Mrd. US-Dollar.

Auf den ersten Blick wirkt das wenig, doch wer das Unternehmen schon länger verfolgt, weiß: Das Management von Monday.com stapelt gerne tief. Vor diesem Hintergrund sehen wir die Reaktion des Marktes als überzogen an. Gut möglich, dass die Monday-Aktie zuvor schlicht etwas zu schnell gelaufen war und deshalb eine Korrektur fällig wurde.

Ruhig denkende Anleger wissen mehr

Schaut man in die Zahlen des zweiten Quartals, sieht das Bild deutlich besser aus. Der Umsatz kletterte um 27 % auf 299 Mio. US-Dollar und lag damit sogar über der eigenen Prognose vom Vorquartal, die maximal 294 Mio. US-Dollar vorgesehen hatte. Besonders stark wuchs die Zahl der größeren Kunden. Die Gruppe mit jährlich wiederkehrenden Umsätzen von mindestens 100.000 US-Dollar legte im Jahresvergleich um satte 46 % auf 1.472 zu. Genau dieser Fokus auf größere Kunden passt perfekt zur Strategie von Monday.com, das Geschäft stabiler und planbarer zu machen. Auch die Kundenbindungsrate von 111 % bestätigt, dass das Produkt bei Bestandskunden weiter an Bedeutung gewinnt.

Operativ war das Ergebnis zwar mit -11,5 Mio. US-Dollar erneut negativ, doch das ist bei einem Unternehmen, das bewusst in Wachstum investiert, nicht ungewöhnlich. Mal rutschen die Zahlen ins Minus, mal ins Plus. Auf Nettobasis sah es im Quartal dennoch besser aus: Dank eines ordentlichen Finanzergebnisses stand unter dem Strich ein Gewinn von 0,03 US-Dollar je Monday-Aktie.

Monday-Aktie: Das langfristige Bild entscheidet

Wer den Blick etwas weiter nach vorne richtet, erkennt: Monday.com wächst weiter in die richtige Richtung. Das Unternehmen baut seine Basis an Großkunden stetig aus und sorgt damit für langfristig stabile Einnahmen. Dass der operative Gewinn aktuell noch schwankt, ist für eine Wachstumsphase normal. Entscheidend ist, dass das Geschäftsmodell funktioniert und die Nachfrage weiter hoch bleibt.

Der jüngste Abverkauf nach den Q2-Zahlen wirkt wie ein Sturm im Wasserglas. Die fundamentalen Daten sprechen eine andere Sprache und zeigen ein Unternehmen, das seine Position am Markt festigt und weiter ausbaut. Wir halten an unserer positiven Einschätzung fest und halten diese Marktübertreibung bei der Monday-Aktie für eine Chance für langfristig orientierte Anleger.

Diese Risiken und Chancen solltest du kennen

Mit dem Ausweiten seiner Produktpalette dringt Monday.com aktuell in ein Haifischbecken ein, in einige große Player tätig sind – man denke allein an den CRM-Markt mit Wettbewerbern wie Salesforce und SAP. Monday.com muss weiterhin innovativ bleiben, dabei die Kosten für Entwicklung im Griff behalten und seinen Kunden echte Mehrwerte liefern. Das größte Risiko besteht darin, dass Monday.com Neukunden (vor allem große Kunden) mit zu hohen Versprechen anwirbt, aber dann wieder verliert, weil die Produktsuite beispielsweise noch nicht mit dem innovativen Konkurrenten HubSpot mithalten kann.

Auf der anderen Seite ist Monday.com noch ein verhältnismäßig kleiner Player in einem riesigen Markt. Das Unternehmen verfügt im Moment über hervorragende Voraussetzungen, weiter stark zu wachsen und Marktanteile zu gewinnen, während es bereits an der Schwelle zur Profitabilität wirtschaftet.