Meta Platforms: Aktienrückkäufe, Aktienrückkäufe!

Meta Platforms (WKN: A1JWVX) setzt unter anderem auf Aktienrückkäufe, um Kapital an seine Investoren zurückzugeben. Seit einigen Quartalen existiert zwar auch eine Dividende. Diese ist aber mit einer Ausschüttungsrendite so gering, dass wir sie noch vernachlässigen können. Vielleicht wird das in ein paar Jahren mit einer guten Entwicklung anders sein, wer weiß.

Blicken wir heute daher auf die Aktienrückkäufe von Meta Platforms. Es gibt zwar keine neue Schlagzeile hierzu. In den letzten Jahren hat das Management rund um Mark Zuckerberg aber viele Milliarden von US-Dollar hierüber an die Investoren zurückgegeben. Damit ist die Anzahl ausstehender Aktien bedeutend verringert worden.

Doch nicht nur für die Vergangenheit ist diese Kapitalmaßnahme wichtig. Sie könnte sogar für die Zukunft essentiell wichtig sein. Sehen wir uns beides daher etwas intensiver an.

Meta Platforms: Aktienrückkäufe in dreistelliger Milliardenhöhe!

Bereits der Blick zurück ist bei Meta Platforms überaus interessant. Der US-amerikanische Social-Media-Konzern rund um Brands wie Facebook, WhatsApp und Instagram hat laut einer Berechnung von The Motley Fool in den letzten zehn Jahren ca. 207,6 Mrd. US-Dollar in diese Form der Kapitalrückführungen investiert. Wenn wir lediglich die letzten fünf Jahre betrachten, so überzeugt der Wert mit 177,8 Mrd. US-Dollar. Nur Apple hat mit 459,7 und 735,4 Mrd. US-Dollar in den jeweiligen Zeiträumen absolut gesehen mehr eigene Aktien gekauft und eingezogen. Platz 2 ist hier also absolut charmant.

Was hat das bezweckt? Nun, wenn wir uns die Anzahl ausstehender Aktien ansehen, erkennen wir einen deutlichen Rückgang. Meta Platforms hatte im Jahre 2018 noch 2,854 Mrd. Aktien ausstehend. Heute sind es 2,514 Mrd. Das bedeutet, dass fast 12 % aller Aktien eingezogen worden sind. Der Zeitraum seit 2018 deckt dabei nicht einmal einen 10-Jahres-Zeitraum ab. Und das Beste: Die Aktienrückkäufe könnten noch weitergehen.

Meta Platforms investierte laut Halbjahresbericht 2025 rund 22,6 Mrd. US-Dollar in Aktienrückkäufe. Derzeit stehen keine Mittel mehr für weitere Aktienrückkäufe mehr bereit. Meine These ist jedoch, dass die eigenen Rückkäufe ein immer wichtigerer Werttreiber werden dürften.

Der Blick in die Zukunft: Mit enormen Cashflows zu mehr Rückkäufen?!

Denn Meta Platforms ist schon heute eine enorme Cash-Cow. Der Social-Media-Konzern hat allein im zweiten Quartal einen operativen Cashflow von mehr als 25 Mrd. US-Dollar generiert. Das Nettoergebnis lag bei 18,37 Mrd. US-Dollar. Es mag sein, dass Investitionen in Künstliche Intelligenz, Datenzentren oder auch das Metaverse für eine temporäre Pause sorgen. Langfristig sollten die meisten dieser Initiativen aber den freien Cashflow und das Nettoergebnis steigern.

Irgendwann wird das Geschäft von Meta Platforms dann immer reifer. Investitionen hingegen weniger. Was bleibt, um Mehrwerte für die Investoren zu schaffen? Meiner Meinung nach vor allem Aktienrückkäufe, wenn das Management die Dividende nicht signifikant erhöhen möchte. Wenn Meta Platforms durch KI, das Metaverse oder auch leicht steigende Werbeeinnahmen Gewinn und freien Cashflow in den kommenden Jahren um 30 % bis 50 % steigern kann, was wäre die Folge? Der Konzern würde pro Jahr voraussichtlich mehr als 100 Mrd. US-Dollar Nettoergebnis und operativen und/oder freien Cashflow erzielen. Diese Mittel könnte das Management dann vermehrt einsetzen, um eigene Aktien zurückzukaufen und so den Gewinn auf weniger Aktien aufzuteilen.

Über kurz oder lang dürfte das die Zukunft sein. Denn der Luxus, in dem sich Meta Platforms schon heute befindet, ist, dass man sehr viel mehr Cashflow hat, als man investieren kann. Kapitalrückführungen sind für mich die logische Alternative. Ich glaube daher, dass Meta Platforms in den kommenden zehn Jahren noch mehr in die eigene Aktie investieren dürfte, als in den letzten zehn Jahren. Auch wenn jetzt kurzfristig Investitionen in neue Wachstumsmärkte Priorität haben. Und auch haben sollten.