DEFAMA-Aktie: Das beste deutsche Immobilien-Investment mit 12,9 % Rendite pro Jahr

Beim Besitzer und Vermieter von Supermarkt-Immobilien DEFAMA (WKN: A13SUL) ist viel in Bewegung – und das grundsätzlich in die richtige Richtung. Das gilt auch für den Kurs der DEFAMA-Aktie, der langfristig wie an der Schnur gezogen nach oben tendiert: Seit 2018 sprangen schöne 12,9 % Rendite pro Jahr heraus, wobei die Dividende noch gar nicht berücksichtigt ist.

Nur die Veränderungen bei den Immobilien und deren Stichtag schmälern die Bedeutung der operativen Zahlen etwas. Aber schauen wir mal auf die jüngsten Bewegungen und Zahlen – und auf den Hauptgrund, warum die DEFAMA-Aktie in der Vergangenheit so ein hervorragendes Investment war. Denn das Unternehmen hat einmal mehr Indizien geliefert, die diesen Wettbewerbsvorteil untermauern.

Die aktuellen Bewegungen im DEFAMA-Portfolio

So kam im zweiten Quartal mit Abtsgmünd ein weiteres Objekt hinzu, im dritten Quartal folgen Havelberg und Wienhausen, während Templin durch den Verkauf wegfällt. Voraussichtlich ab September werden erste Erträge aus dem jüngsten Portfoliokauf in den Zahlen enthalten sein, die laut CEO Schrade signifikant sind.

Das erste Halbjahr liegt mit einem Umsatzanstieg von 15 % auf 15,2 Mio. Euro sowie einem Anstieg des operativen Immobiliengewinns, also Funds from Operations (FFO), von 7,8 % auf 5,5 Mio. Euro im Plan. Für Investoren ist das wichtig, da steigende FFO je Aktie mittel- bis langfristig den Wert der DEFAMA-Aktie untermauern sollten.

Aufgrund eines Sondereffekts durch den Verkauf des Fachmarktzentrums Büdelsdorf im letzten Jahr sank der Gewinn von 3 Mio. Euro auf 1,8 Mio. Euro und ist daher nur bedingt aussagekräftig.

Für uns als langfristige Investoren ist es wichtiger, dass der Ausblick bestätigt wurde und der FFO auf 11 Mio. Euro steigen soll. Der Jahresüberschuss soll bei 5 Mio. Euro oder mehr liegen, je nachdem, wann der Verkauf der Objekte in Brand-Erbisdorf und Waltershausen abgeschlossen wird.

Dividendenerhöhung bei der DEFAMA-Aktie

Eines scheint sicher zu sein: Es wird, wie der CEO Schrade angekündigt hat, wieder eine Dividendenerhöhung bei der DEFAMA-Aktie geben.

Denn durch den Verkauf hat sich die Bilanz deutlich verbessert. In diesem Jahr stehen nur noch die üblichen annuitätischen Tilgungen an, mit Ausnahme von zwei demnächst aus der Zinsbindung laufenden Darlehen, für die bereits Angebote zur Refinanzierung vorliegen. Das bietet Planungssicherheit, um aufkommende Chancen zu nutzen und gleichzeitig eine Dividende an die Investoren der DEFAMA-Aktie zu zahlen.

Wir würden Aktienrückkäufe jedoch bevorzugen, da dadurch die Anzahl der der DEFAMA-Aktien reduziert wird und bleibende Werte für die Aktionäre geschaffen werden. Allerdings muss DEFAMA hier auch das enge Handelsvolumen und den Wunsch großer Investoren, wie Family Offices, berücksichtigen.

Wie wir über die DEFAMA-Aktie denken

DEFAMA bleibt wohl die beste Immobilienaktie in Deutschland. Das Unternehmen hat den Zinsanstieg der letzten vier bis fünf Jahre deutlich besser gemeistert als seine Konkurrenten, die aufgrund hoher variabler Verbindlichkeiten teilweise gezwungen waren, Objekte günstig an DEFAMA abzugeben.

Dank guter Bonität und gutem Ruf ergeben sich jetzt Chancen, von denen wir als langfristige Investoren dank stetig steigender FFO je DEFAMA-Aktie profitieren werden. Das Unternehmen stellt regelmäßig unter Beweis, dass man zu den smartesten Immobilienbesitzern Deutschlands mit hervorragender Kapitalallokation zählt.