Für 100 Euro Dividende pro Monat (!) von diesem REIT brauchst du nur 18.808 Euro!

100 Euro Dividende pro Monat Dividende von einem Real Estate Investment Trust (REIT) klingen sehr verlockend? Ja, das kann ich verstehen. Wer zuverlässige Qualität und Wachstum wie bei Realty Income haben will, muss aber etwas tiefer in die Tasche greifen. Bei einer Dividendenrendite in Höhe von 5,6 % sind rein rechnerisch 21.428 Euro nötig. Das ist nicht gerade wenig.

Aber es gibt vielleicht ganz gute Nachrichten. Denn ich habe die Aktie von einem REIT entdeckt, bei dem du nur 18.808 Euro investieren müsstest. Das sind so ca. 2.500 Euro weniger für das gleiche Ergebnis!

Ob der Real Estate Investment Trust eine Investition wert ist? Ob man sich diese Aktie sichern sollte, ja, sogar 100 Euro Dividende pro Monat? Finden wir es heraus. Es gibt jedenfalls ein paar Aspekte, die wir besprechen sollten. Bevor du kaufst. Denn sie dürften durchaus Einfluss auf deine Investitionsthese haben.

100 Euro Dividende pro Monat mit 18.808 Euro Einsatz: Der REIT!

Die wichtigste Antwort nun vorweg: LTC Properties (WKN: 884625) ist die Aktie von dem Real Estate Investment Trust, um den es heute geht. Der REIT zahlt derzeit eine Dividende je Aktie in Höhe von 0,19 US-Dollar pro Monat aus. Das entspricht zu den aktuellen Kursen einer Dividendenrendite von 6,38 %. Oder, um in unserem Beispiel zu bleiben: Für 100 Euro Dividende pro Monat oder hochgerechnet 1.200 Euro Dividende pro Jahr, müsstest du die besagten 18.808 Euro investieren. Das ist definitiv kein kleineres Aktienpaket.

Sehen wir uns zunächst die positiven Aspekte an. LTC Properties zahlt mittlerweile seit etlichen Jahren eine konstante Dividende. Die 0,19 US-Dollar je Aktie erscheinen ein wenig in Stein gemeißelt. Zum Oktober des Jahres 2016 war es erstmals dieser Wert. Seitdem hat es wirklich ausnahmslos 0,19 US-Dollar je Aktie gegeben. Das sind inzwischen 108 Monate. Wer also vor zehn Jahren in die Aktie von LTC Properties für 100 Euro Dividende pro Monat investiert hätte, der dürfte sich bereits über 10.800 Euro freuen. Wobei die Wechselkurse vom US-Dollar zum Euro natürlich zu unterschiedlichen Ergebnissen geführt hätten.

Die Dividende von LTC Properties erscheint im Moment sogar sehr nachhaltig. Der Real Estate Investment Trust zahlt pro Quartal 0,57 IS-Dollar je Aktie aus. Die für REITs wichtigen Funds from Operations je Aktie lagen zuletzt bei 0,77 US-Dollar. Bei einem Ausschüttungsverhältnis von 74 % sehen wir eine gute Basis. Also, alles gut? 18.808 Euro investieren? Nun. Sagen wir es so: Es gibt noch eine zweite Seite, die du zumindest kennen solltest.

Die möglichen Baustellen, die ich sehe!

Auch wenn die Aktie von LTC Properties auf den ersten Blick stabile 100 Euro Dividende mit 18.808 Euro Einsatz ermöglichen kann, so gibt es klare Defizite. Eins ist bereits das Dividendenwachstum. Denn das Management des Real Estate Investment Trusts zahlt wirklich nur konstant aus. 0,19 US-Dollar je Aktie heute und vor fast 10 Jahren sind nicht mehr das gleiche Wert. Allein die Inflation hätte das Einkommen von der Kaufkraft verringert. Auch wenn wir formal in jedem Monat den gleichen Betrag erhalten: Die fehlende Dynamik und das fehlende Wachstum ist nicht attraktiv. Konstanz über einen solch langen Zeitraum ist eigentlich ein Rückschritt.

Daneben hat LTC Properties nicht in jedem Quartal so starke Funds from Operations je Aktie ausgewiesen. In einigen Jahresvierteln lag der Wert ziemlich exakt um 0,57 US-Dollar. Das bedeutete ein Ausschüttungsverhältnis von 100 %. Wir sehen in den aktuellen Zahlen außerdem noch, dass der Umbau nicht vorbei ist. In den jüngsten Quartalszahlen erklärte das Management, dass das Senior Housing Operating Property (SHOP)-Portfolio eine Leerstandsquote von 13 % besitzt. Das ist ein hoher Wert für den REIT. Zudem verkauft das Management noch immer einige der Immobilien, die keine guten Zukunftsperspektive besitzen. Es ist daher viel in Bewegung bei LTC Properties.

Wer heute 18.808 Euro in die Aktie von LTC Properties investiert, sollte sich dessen bewusst sein. Dass das Management die Dividende je Aktie stets konstant gehalten hat, war zwar bemerkenswert. Aber es war vor einigen Quartalen keinerlei sicher, dass die Dividende nachhaltig bleibt. Immerhin: Das Verhältnis von Eigenkapital zu Schulden liegt bei ca. 1:1. Das ist eine gute und stabile Ausgangslage bei einem moderaten Kredithebel.

Mein Fazit: Ich würde nicht 18.808 Euro in die Aktie für 100 Euro Dividende pro Monat investieren!

Wenn ich daher ein Fazit ziehen müsste, dann wäre es eher negativ. Denn ich würde keine 18.808 Euro in die Aktie von LTC Properties für 100 Euro Dividende pro Monat investieren. Klar, die Dividendenrendite ist hoch. Das Ausschüttungsverhältnis eher nachhaltig. Aber die Basis ist vom Umbau und Restrukturierungen geprägt. Auch die 6,38 % Dividendenrendite sollten wir vor dem Hintergrund sehen, dass der Markt die Perspektiven nicht klar einordnen kann. Vielleicht startest du daher eher im kleinen Rahmen. Ich bevorzuge hingegen grundsätzlich eher den REIT Realty Income.