Lohnt es sich, jetzt 2.000 Euro in die Garmin-Aktie zu investieren?

Garmin (WKN: A1C06B) ist ein Anbieter von GPS-, Wearable- und Navigationslösungen für Fitness, Outdoor, Aviation und Marine. Die Garmin-Aktie ist für langfristig orientierte Anleger interessant, weil das Unternehmen stetig wächst, sehr profitabel arbeitet und über mehrere starke Geschäftsbereiche verfügt. Die Zahlen für das vierte Quartal und das Gesamtjahr 2025 zeigen ein echtes Rekordjahr mit klarer operativer Stärke.

So laufen die Geschäfte aktuell

Im vierten Quartal 2025 erzielte Garmin einen Umsatz von 2,12 Mrd. US-Dollar, was einem Wachstum von 17 % im Jahresvergleich entspricht. Das operative Ergebnis lag bei 614 Mio. US-Dollar und stieg um 19 %, bei einer starken Marge von 28,9 %. Der Nettogewinn belief sich auf 529 Mio. US-Dollar. Der freie Cashflow lag bei 430 Mio. US-Dollar und zeigt, dass das Geschäft weiterhin sehr cashstark ist.

Auf Gesamtjahressicht 2025 erreichte der Umsatz 7,25 Mrd. US-Dollar und wuchs damit um 15 %. Das operative Ergebnis lag bei 1,88 Mrd. US-Dollar und stieg um 18 %, bei einer operativen Marge von 25,9 %. Der Nettogewinn betrug 1,66 Mrd. US-Dollar. Der freie Cashflow lag bei 1,36 Mrd. US-Dollar, was die hohe Qualität des Geschäftsmodells unterstreicht.

Ein Blick auf die Segmente zeigt, dass vor allem der Fitness-Bereich der wichtigste Wachstumstreiber war. Der Umsatz in diesem Segment lag 2025 bei 2,36 Mrd. US-Dollar und wuchs um starke 33 %. Das operative Ergebnis stieg sogar um 50 % auf 726 Mio. US-Dollar bei einer Marge von 31 %. Dieses Wachstum wurde vor allem durch Wearables getragen. Der Outdoor-Bereich erzielte 2,05 Mrd. US-Dollar Umsatz, ein Plus von 5 %, während das operative Ergebnis leicht um 2 % auf 690 Mio. US-Dollar zurückging, bei einer sehr hohen Marge von 34 %.

Im Aviation-Segment lag der Umsatz bei 987 Mio. US-Dollar und wuchs um 13 %, während das operative Ergebnis um 22 % auf 257 Mio. US-Dollar zulegte. Das Marine-Segment kam auf 1,18 Mrd. US-Dollar Umsatz, ein Wachstum von 10 %, und ein operatives Ergebnis von 251 Mio. US-Dollar, was einem Plus von 6 % entspricht. Der Auto-OEM-Bereich erzielte 665 Mio. US-Dollar Umsatz bei einem operativen Ergebnis von -49 Mio. US-Dollar.

Der fundamentale Ausblick für die Garmin-Aktie

Operativ gab es mehrere Highlights im Jahr 2025. Garmin lieferte über 20 Mio. Einheiten aus und erzielte in allen Segmenten Rekordumsätze. Gleichzeitig brachte das Unternehmen neue Produkte auf den Markt, darunter den GPSMAP 9000xsv im Marine-Bereich, den inReach Mini 3 Plus im Outdoor-Segment sowie die Modelle D2 Air X15 und Mach 2 im Aviation-Bereich. Zusätzlich wurde in Garmin Connect+ ein KI-basiertes Ernährungstracking integriert, um Nutzern bessere Einblicke in ihre Daten zu geben. Laut Daten aus Garmin Connect stieg das Aktivitätslevel der Nutzer im Jahresvergleich um 8 %, was den anhaltenden Trend zu Gesundheit und Fitness widerspiegelt. Zudem erhielt das Unternehmen Auszeichnungen bei der CES und baute Kooperationen weiter aus, etwa mit Truemed für HSA/FSA und mit Meta im Auto-Bereich.

Für 2026 erwartet Garmin einen Umsatz von rund 7,9 Mrd. US-Dollar, was einem Wachstum von etwa 9 % entspricht. Das Pro-forma-EPS wird bei 9,35 US-Dollar gesehen. Die Bruttomarge soll bei 58,5 % liegen und die operative Marge bei etwa 25,5 %. Zusätzlich wurde eine Dividendenerhöhung von 17 % vorgeschlagen und ein Aktienrückkaufprogramm über 500 Mio. US-Dollar angekündigt, was die starke Kapitalallokation unterstreicht.

Die Garmin-Aktie reagierte auf die Zahlen sehr positiv und stieg deutlich an. Das zeigt, dass der Markt die Überperformance, insbesondere beim Gewinn je Aktie, sowie den optimistischen Ausblick klar honoriert hat.

Die Bewertung der Garmin-Aktie ist gemessen am KGV (im interaktiven Chart von aktien.guide gelb) auch etwas gestiegen, liegt aber noch im historischen Korridor, was wir in Anbetracht des Wachstums und der Unternehmensqualität fair finden.

Ist die Garmin-Aktie ein langfristiger Gewinner?

Beim Thema KI ist Garmin eher ein Enabler als ein potenzielles Opfer. Das Unternehmen integriert KI gezielt in seine Wearables und Plattformen, zum Beispiel beim Ernährungstracking in Connect+, um Nutzern bessere Analysen und personalisierte Einblicke zu liefern. Damit nutzt Garmin den Trend aktiv für weiteres Wachstum, besonders in den Bereichen Fitness und Outdoor, ohne dass eine direkte Bedrohung durch KI-basierte Konkurrenz sichtbar ist.

Langfristig bleibt Garmin fundamental sehr solide aufgestellt. Das Unternehmen verfügt über ein diversifiziertes Portfolio, bei dem der Fitness-Bereich stark wächst, während Aviation und Marine stabile Beiträge liefern. Gleichzeitig sorgt der hohe freie Cashflow von 1,36 Mrd. US-Dollar im Jahr 2025 für viel Spielraum bei Reinvestitionen, Dividenden und Aktienrückkäufen. Innovationen, neue Produkte und die Integration von KI stärken zusätzlich den Wettbewerbsvorteil.

Der jüngste Kursanstieg spiegelt die operative Stärke wider. Gleichzeitig zeigt er auch, dass viel Optimismus eingepreist ist. Für langfristig orientierte Anleger bleibt Garmin ein qualitativ hochwertiges Unternehmen mit strukturellem Rückenwind durch Gesundheits- und Aktivitätstrends sowie stabilem Wachstum über mehrere Geschäftsbereiche hinweg.