Das passiert, wenn du über 20 Jahre ein Dividenden-Depot aufbaust

Wenn du schon länger bei der Aktienwelt360 mitliest, dann weißt du, dass wir von der langfristigen Geldanlage in Aktien überzeugt sind und dass Dividenden ein wesentlicher Teil des Anlageerfolgs sind. Hektisches Hin und Her ist dagegen nicht wirklich Erfolg versprechend.

Es ist allerdings so, dass derartige Schlagworte schnell mal rausgehauen sind. Aber wie sieht es in der Praxis, im richtigen Leben aus? Da passt es sich gut, dass ich einen solchen Test seit mehr als 20 Jahren mache. Und zwar geht es um das Depot meiner Mutter, das ich seit 2003 verwalte und in dem ihre gesamten Ersparnisse stecken.

Da meine Mutter damals bereits 60 Jahre alt war, kamen spekulative Internetaktien nicht infrage, zumal die Finanzwelt 2003 noch ganz unter dem Eindruck des Platzens der Dotcom-Blase stand.

Die Lösung lag also nahe: Solide Dividendenaktien. Von diesen möchte ich dir heute drei vorstellen.

Die „älteste“ Aktie: MVV Energie

Von Anfang an im Depot ist die Aktie der MVV Energie AG (WKN: A0H52F) aus Mannheim, die als klassischer lokaler Energieversorger begann und heute europaweit von der Energieerzeugung, dem Energiehandel und der Energieverteilung über den Betrieb von Verteilnetzen bis hin zum Vertrieb tätig ist. Das Unternehmen bezeichnet sich selbst als „Vorreiter bei der Energiewende“.

Seit dem Kauf der Aktien hat MVV insgesamt 20,95 Euro Dividenden pro Aktie gezahlt, das sind bereits 36 % mehr, als ich für die Aktien bezahlt habe. Bezogen auf den Kaufkurs von 15,39 Euro erzielt meine Mutter heute eine Dividendenrendite von 8,4 %.

MVV erzielte im Geschäftsjahr per 30.09.2025 einen Umsatz von gut 6 Mrd. Euro sowie einen bereinigten Nettogewinn von 171 Mio. Euro oder 2,60 Euro je Aktie. Die Dividende von 1,30 Euro beträgt also gerade mal die Hälfte des Gewinns, sodass selbst bei Gewinnrückgängen noch Raum für die Zahlung bleibt. Übrigens hat MVV in all den Jahren die Dividende nie gekürzt, wenn man von 23/24 absieht, wo es aufgrund des 150-jährigen Firmenjubiläums eine Sonderdividende von 30 Cent je Aktie gab.

Bei einem aktuellen Aktienkurs von 30,40 Euro beträgt das Kurs-Gewinn-Verhältnis knapp 12 und die Dividendenrendite etwa 4,3 %. Das ist nicht teuer für einen soliden Wert. Du musst aber auch sehen, dass MVV ein Versorger ist, von dem keine großen Kurssprünge zu erwarten sind – eben ein klassisches Witwen-und-Waisen-Papier für ein solides Dividendendepot.

Ein Dividenden-Klassiker aus den USA: Johnson & Johnson

Wenn wir von einem gut diversifizierten Dividendendepot sprechen, dürfen die Klassiker aus den USA nicht fehlen. Der Pharmakonzern Johnson & Johnson (WKN: 853260) ist ein „Dividend King“, der seine Dividende 63 Jahre in Folge erhöht hat. Das Unternehmen forscht unter anderem in der Onkologie sowie in der Immunologie und stellt darüber hinaus auch Medizintechnik für Herz- und orthopädische Erkrankungen her.

Die J&J-Aktie habe ich 2008 zu umgerechnet etwa 58,20 US-Dollar gekauft. Bis heute hat meine Mutter 59,42 US-Dollar an Dividenden bekommen – also einmal den Kaufpreis. Die Aktie steht heute bei knapp 243 US-Dollar, das entspricht einer Vervierfachung. Bei der aktuellen Dividende von 5,20 US-Dollar pro Aktie ergibt sich bezogen auf den Kaufkurs eine Dividendenrendite von 8,9 %.

Das zeigt, wie attraktiv dieses Unternehmen ist. 2025 erwirtschaftete J&J einen Umsatz von 94,2 Mrd. US-Dollar und einen Gewinn je verwässerter Aktie von 10,79 US-Dollar. Da ist bei der Dividende also noch weiter Luft nach oben. Das KGV von etwa 22 liegt leicht unter dem langjährigen Durchschnitt, die aktuelle Dividendenrendite bei 2,1 % – diese Aktie ist auf jeden Fall einen zweiten Blick wert.

Eine streitbare Aktie: British American Tobacco

Tabakaktien sind bei vielen Anlegern umstritten, da sie sogenannte „Sin Stocks“ sind und mit ihren Produkten den Kunden schaden. Wahr ist aber auch, dass die Tabakbranche langfristig zu den erfolgreichsten Sektoren an der Börse gehört.

Das war für mich Grund genug, 2009 in British American Tobacco (WKN: 916018), den Hersteller von Lucky Strike, Pall Mall und Camel, zu investieren. Damals kostete eine Aktie umgerechnet etwa 20,15 Pfund.

Seitdem hat BAT 29,0984 Pfund pro Aktie an Dividenden gezahlt. Die 2025er-Dividende von 2,4024 Pfund je Aktie bedeutet eine Rendite bezogen auf den Kaufkurs von 11,9 %. Wow!

Mit neuen Produkten wie Kautabak und Vapes versucht BAT, dem Rückgang bei klassischen Zigaretten zu begegnen. Das gelingt nicht vollständig, denn seit einigen Jahren ist der Umsatz leicht rückläufig; 2025 waren es aber immer noch 25,6 Mrd. Pfund. Der Nettogewinn lag bei 7,7 Mrd. Pfund oder 3,49 Pfund je Aktie. Bei einem aktuellen Aktienkurs von 43,36 Pfund beträgt das KGV also 12,4 und die aktuelle Dividendenrendite 5,5 %. Das sind im langfristigen Vergleich attraktive Werte. Wer also keine Probleme mit Tabakaktien hat, könnte sich BAT mal genauer ansehen.

Was können wir nun aus diesen Investments lernen?

Ich habe jetzt drei unterschiedliche Aktien aus verschiedenen Branchen und Ländern vorgestellt. Was haben diese Aktien gemeinsam, dass sie alle in einem Dividendendepot gelandet sind?

Es sind Unternehmen mit einem sehr stabilen Geschäftsmodell. Strom, Medikamente und Tabak werden immer gebraucht, unabhängig von Konjunktur und Hypes. Die Kunden sind wenig preissensibel, sodass die Unternehmen eine gewisse Preissetzungsmacht haben. Das ermöglicht die regelmäßige Erhöhung der Dividenden.

Wichtig ist auch die langfristige Perspektive: Erst durch das Halten der Aktien über Jahrzehnte werden Dividendenrenditen von rund 10 % möglich. Zusätzlich zeigen die regelmäßigen Erhöhungen, dass die Geschäftsmodelle funktionieren und erfolgreich sind, was sich auch in Kursgewinnen – zusätzlich zu den Dividenden – bemerkbar macht.

Zugegeben, eine Kursverdopplung in 20 Jahren ist jetzt nicht das, was uns eine Nvidia liefert. Aber in Kombination mit steigenden Ausschüttungen bieten diese Aktien genau das, was eine Rentnerin, die auf diese Erträge angewiesen ist, erwartet.