In Zukunftsaktien investieren: Schau dir mal die AutoStore-Aktie an!

Bei AutoStore (WKN: A3C5A3) wuseln kubische Roboter auf einem riesigen dreidimensionalen Gerüst und heben perfekt orchestriert Boxen mit bestellten Waren, um sie zur Auftragsbearbeitung zu geben. Als Marktführer mit hoher Standardisierung und starkem Ökosystem erzielt das norwegische Unternehmen hohe Margen. Und auch Investoren haben in letzter Zeit Grund zur Freude: Die Rendite der AutoStore-Aktie auf Jahressicht liegt bei starken 153 %.

AutoStore-Aktie: Wie läuft es fundamental?

Wir haben bereits im Februar von einer starken Dynamik gesprochen. Jetzt haben wir es Schwarz auf Weiß: +93 % beim Umsatz! Natürlich ist das im Kontext des desaströsen Vorjahresquartals zu sehen. Dennoch finden wir schön, dass AutoStore nun wieder klar in die Wachstumsspur zurückgefunden hat. Da der Auftragseingang mit 179 Mio. US-Dollar über dem Umsatz von 166 Mio. US-Dollar lag, sollte das Unternehmen weiter expandieren können. Insgesamt beträgt der Auftragsbestand nun 571 Mio. US-Dollar.

Dazu sollten auch die im März vorgestellten Innovationen beitragen, welche das Wertversprechen von AutoStore signifikant erhöhen. Dabei geht es vor allem um digitale Funktionalität und KI-Module, welche eine selbstoptimierende Auftragsabwicklung und eine bessere Roboterauslastung ermöglichen. Kein Wettbewerber verfügt über eine vergleichbare installierte Basis, um die Stückkosten für die Entwicklung solcher Fähigkeiten niedrig zu halten, zumal AutoStore zusätzlich von seiner Standardisierung profitiert. Der Burggraben wird folglich vertieft.

Das Unternehmen verdient mehr und bessert die Bilanz auf

Da verwundert es nicht, dass die Margen auf einem erstaunlich hohen Niveau verharren. Zuletzt hat sich die Marge des bereinigten EBITDA auf 44 % erhöht im Vergleich zum Vorquartal. Während im Q4/25 noch ein Rückgang zu verzeichnen war, spricht das Management nun davon, dass sich die Investitionen zunehmend auszahlen.

AutoStore nutzt die gute Liquiditätssituation auch, um seine Verschuldung zurückzuführen. Bei einer Nettofinanzverschuldung von 136 Mio. US-Dollar sprechen wir von einem Faktor von unter 0,5 im Vergleich zum annualisierten bereinigten EBITDA (292 Mio. US-Dollar).

Die Kombination aus Umsatzwachstum und steigenden Margen hat unter dem Strich zu einem Nettogewinn von 40,5 Mio. US-Dollar geführt. Auf Jahressicht könnte folglich ein Gewinn im Bereich von 150 bis 200 Mio. US-Dollar herauskommen. Bei aktuell 4,7 Mrd. US-Dollar Marktkapitalisierung sprechen wir dann von einem KGV der AutoStore-Aktie im Bereich von 25 bis 30.

Angesichts der aussichtsreichen Innovationen, der wachsenden installierten Basis, der starken Bilanz und der kontinuierlichen Effizienzmaßnahmen denken wir, dass auch nach dem starken Kursplus der letzten 12 Monate noch viel Potenzial in der AutoStore-Aktie steckt.