Apple-Aktie: Vergiss die Dividende – diese Aktienrückkäufe sind wirklich massiv!
Auch bei der Apple-Aktie (WKN: 865985) schauen einige Investoren schnell auf die Dividende. Mit einer momentanen Dividendenrendite von 0,35 % bietet der Kultkonzern aus Cupertino im Moment aber alles andere als viel. Das mag anders gewesen sein, wenn man frühzeitig eingestiegen ist. Nicht nur, dass die fundamentale Bewertung in den letzten 10 Jahren auch mal günstiger war. Das Dividendenwachstum lag über diesen Zeitraum bei 10 % pro Jahr.
Bevor wir die Apple-Aktie nun aber bei den Kapitalrückführungen abhaken, sollten wir eher einen Blick auf die Aktienrückkäufe riskieren. Der Kultkonzern aus Cupertino investierte in den vergangenen Jahren massiv in die eigene Aktie. Das hat erheblichen Wert geschaffen.
Ich war jedenfalls erstaunt, als ich von den enormen Aktienrückkäufen seit dem Jahre 2013 gelesen habe. Kumuliert hätte man damit sehr viel machen können. Oder man hat den Wert jeder ausstehenden Aktie bedeutend erhöht.
Apple-Aktie: Die enormen Aktienrückkäufe zusätzlich zur Dividende
Wenn wir in das Jahr 2013 springen, so sehen wir den Beginn der massiven Kapitalrückführungen. Apple investierte damals 22,95 Mrd. US-Dollar in den Aktienrückkauf. Das mag heute vergleichsweise wenig erscheinen. Mit einer Marktkapitalisierung zwischen 440 und 500 Mrd. US-Dollar flossen aber auch damals Mittel in die eigene Aktie, die etwas mehr als 4 % der ausstehenden Aktien gekauft und eingezogen haben. Die Reihe setzt sich weiter fort. Und zwar so:
2014: 45 Mrd. US-Dollar
2015: 35,253 Mrd. US-Dollar
2016: 29,722 Mrd. US-Dollar
2017: 32,9 Mrd. US-Dollar
2018: 72,738 Mrd. US-Dollar
2019: 66,897 Mrd. US-Dollar
2020: 72,358 Mrd. US-Dollar
2021: 85,971 Mrd. US-Dollar
2022: 89,402 Mrd. US-Dollar
2023: 77,55 Mrd. US-Dollar
2024: 94,949 Mrd. US-Dollar
2025: 90,711 Mrd. US-Dollar
2026: 36,989 Mrd. US-Dollar (bis zum Ende des zweiten Quartals)
Kumuliert lägen die Aktienrückkäufe der Apple-Aktie seit dem Jahre 2013 bei 853,4 Mrd. US-Dollar. Zum Vergleich: Damit hätten 487 der im S&P 500 gelisteten Unternehmen komplett gekauft und übernommen werden können. Ein enormer Betrag. Selbst bei der heutigen Marktkapitalisierung von 4,59 Bio. US-Dollar würden damit 18,6 % der ausstehenden Aktien gekauft und eingezogen werden. Da der Börsenwert in den letzten Jahren natürlich teilweise deutlich niedriger lag, konnten seit 2013 sogar 44 % aller Aktien eingesammelt werden. Eine enorme Wertsteigerung, die aus jeder Apple-Aktie heute bedeutend mehr macht als damals.
Möglich wegen der niedrigen Dividende und dem Cash-Cow-Geschäftsmodell!
Die enormen Aktienrückkäufe bei der Apple-Aktie sind möglich, weil einerseits die Dividende sehr niedrig ist. Die Quartalsdividende von 0,27 US-Dollar entspricht aktuell einem Ausschüttungsverhältnis am Gewinn von 14,6 %. Mit über 85 % des Gewinns bleiben enorme Geldbeträge zur freien Verwendung. Apple besitzt trotz der anstehenden KI-Investitionen ein reifes Geschäftsmodell, das einer Cash Cow gleicht. Das ermöglicht ebenfalls die enormen Aktienrückkäufe.
Sehen wir uns das ein wenig näher an: Im Geschäftsjahr 2025 betrug der freie Cashflow fast 100 Mrd. US-Dollar. Im ersten Quartal des neuen Jahres 2026 lag der Wert hingegen bei 43,6 Mrd. US-Dollar. Im zweiten Quartal ist er mit 18,8 Mrd. US-Dollar sogar eher schwach gewesen. Das liegt in Teilen aber auch an der Saisonalität des Geschäfts, das besonders im Weihnachtsquartal (Q1) eines jeden Jahres besonders stark ist.
In Summe sehen wir jedoch: Apple konnte sich die Aktienrückkäufe in den vergangenen Jahren locker leisten. Auch für die Zukunft stehen die Zeichen nicht unbedingt schlecht für eine Fortsetzung dieser Kapitalmaßnahme. Zwar stehen jetzt auch Investitionen in neue Wachstumsfelder und eben Künstliche Intelligenz an. Apple hat aber auch in Vorjahren in den Ausbau des Geschäfts, beispielsweise in seine Software- und Service-Sparte, investiert. Künstliche Intelligenz wird daher kein Gamechanger bei Aktienrückkäufen sein.
Die Aktienrückkäufe der Apple-Aktie sind wirklich massiv!
Unterm Strich können wir daher nur ein Fazit ziehen: Die Aktienrückkäufe der Apple-Aktie waren in den letzten Jahren wirklich massiv. Sie haben erheblichen Wert geschaffen und mit 44 % fast die Hälfte aller Aktien gekauft und eingezogen. Möglich macht das das enorme, cashreiche Geschäftsmodell. Gute Aussichten dafür, dass wir in einigen Jahren ein anderes Fazit ziehen. Beispielsweise, dass dann wirklich die Hälfte aller Aktien gekauft und eingezogen worden ist.
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Vincent besitzt keine der erwähnten Aktien. Aktienwelt360 empfiehlt Aktien von Apple.