Hörspaß für Kinder aus Deutschland: Ist die tonies-Aktie bei 12 Euro ein Kauf?

tonies (WKN: A3CM2W) entwickelt mit der Toniebox und den dazugehörigen Hörfiguren ein einzigartiges Audio-Ökosystem für Kinder. Für langfristig orientierte Anleger bleibt die tonies-Aktie interessant, weil das Unternehmen seine internationale Expansion erfolgreich vorantreibt und gleichzeitig von einem Geschäftsmodell profitiert, das wiederkehrende Umsätze ermöglicht.

Der Start in das Geschäftsjahr 2026 verlief aus gleich zwei Gründen erfolgreich. Zum einen konnte tonies weitere operative Fortschritte bei seiner internationalen Expansion erzielen. Zum anderen reagierte die tonies-Aktie nach der Veröffentlichung der Quartalszahlen positiv auf die starke Geschäftsentwicklung. Und das ist kein Einzelfall: Auf Sicht der letzten 52 Wochen legt die tonies-Aktie ein starkes Plus von 113 % zu.

tonies-Aktie: Wie sehen die fundamentalen Zahlen aus?

Im ersten Quartal 2026 stieg der Umsatz währungsbereinigt um 35 % auf 126 Mio. Euro. Dabei entwickelte sich das Geschäft in allen Regionen erfreulich. In der DACH-Region legte der Umsatz um 28 % auf 50 Mio. Euro zu. In Nordamerika wuchs der Umsatz um 34 % auf 48 Mio. Euro. Besonders stark entwickelte sich der Rest der Welt mit einem Umsatzwachstum von 53 % auf 28 Mio. Euro.

Auch die Absatzentwicklung unterstreicht die anhaltend hohe Nachfrage nach den Produkten von tonies. Im laufenden Jahr wurden bereits 400.000 Tonieboxen sowie 9,3 Mio. Tonies verkauft. Besonders auffällig ist die Entwicklung bei den Tonieboxen. Der Umsatz mit den Geräten stieg im ersten Quartal um 54 % auf 25,4 Mio. Euro. Das zeigt, dass die Toniebox 2 von den Kunden sehr gut angenommen wird und viele Familien bereits auf die neue Generation des Geräts umgestiegen sind.

Das Erfolgsrezept? Rasierer und Klinge

Gleichzeitig belegen die hohen Verkaufszahlen bei den Tonies die Stärke des Geschäftsmodells. tonies profitiert von einem klassischen „Razor-and-Blade“-Modell. Die Toniebox bildet die Grundlage des Ökosystems, während die Hörfiguren für wiederkehrende Umsätze sorgen. Jede zusätzlich verkaufte Toniebox erweitert die installierte Basis an Nutzern und erhöht damit die Wahrscheinlichkeit zukünftiger Käufe von Tonies. Dadurch werden die Umsätze zunehmend planbarer und besser vorhersehbar.

Auch der Ausblick des Managements bleibt unverändert positiv. Für das Gesamtjahr 2026 bestätigt tonies seine Prognose und erwartet einen Umsatz von 760 Mio. Euro. Besonders Nordamerika soll weiterhin ein wichtiger Wachstumstreiber bleiben. Dort rechnet das Unternehmen währungsbereinigt mit einem Umsatzwachstum von mindestens 30 %.

Zusätzlich erwartet das Management für das Gesamtjahr eine bereinigte EBITDA-Marge zwischen 9 % und 11 %. Damit zeigt sich, dass tonies nicht nur auf Wachstum setzt, sondern gleichzeitig auch die Profitabilität weiter verbessern möchte.

Unser Fazit zur tonies-Aktie

Insgesamt bestätigen die Zahlen, dass die Expansionsstrategie des Unternehmens weiterhin gut funktioniert. Das Wachstum ist in allen Regionen intakt, die neue Toniebox wird erfolgreich angenommen und das zugrunde liegende Geschäftsmodell sorgt für attraktive wiederkehrende Umsätze. Jede neu verkaufte Toniebox erhöht den potenziellen Kundenstamm für zukünftige Tonie-Käufe und stärkt damit die Grundlage für weiteres Wachstum in den kommenden Jahren. Wir freuen uns jedenfalls darauf, wenn auch die tonies-Aktie mal wieder aufhorchen lässt.