Du denkst, Nischen-ETFs sind unnötiger Schnick-Schnack?
70 % in einen World-ETF, 30 % in die Emerging Markets – so oder so ähnlich sieht das klassische ETF-Portfolio eines passiven Investors oftmals aus. „Mehr braucht’s nicht“, sagen die einen. „Mit lukrativen Nischen-ETFs lässt sich die Rendite aufpeppen“, argumentieren die anderen.
Doch wer von den beiden hat recht? Anhand der Nischen Wasser, Biotech und regenerative Energien möchte ich versuchen, dieser Frage auf den Grund zu gehen.
Die Benchmark: Der iShares MSCI World
Benchmark in diesem Vergleich ist der MSCI World-ETF von iShares – und zwar die ausschüttende Variante (zwei der drei Nischen-ETFs sind ebenfalls Ausschütter).
| WKN | A0HGV0 |
| Performance 3 Jahre | + 12,5 % |
| Performance 5 Jahre | + 21,8 % |
| Performance 10 Jahre | + 91,4 % |
| TER | 0,50 % |
| Dividendenrendite | 1,9 % |
Quelle: justETF und ETF1.de, Stand: 15.04.2020
Die drei Performance-Spalten beziehen sich auf die reine Kursperformance – Dividenden sind nicht berücksichtigt. Ich weiß, das ist nicht 100 % korrekt. Mir geht es in diesem Bericht allerdings nicht um einen exakten Performance-Vergleich, sondern vielmehr um eine Tendenz, ob Nischen-ETFs Sinn machen – oder eben nicht.
Nischen-ETF 1: Wasser-ETF
Sehr beliebt unter ETF-Investoren: Wasser-ETFs! Die These ist einleuchtend: Immer mehr Menschen bevölkern unseren Planeten, gleichzeitig stellt die Versorgung mit Trinkwasser ein immer größeres Problem dar. Steigende Nachfrage, sinkendes Angebot – macht steigende Gewinne – und infolgedessen steigende Kurse!
Mit dem iShares Global Water UCITS (WKN: A0MM0S)-ETF können Anleger an diesem Investmentcase partizipieren. Wer das in den letzten Jahren getan hat, der kann sich heute auf die Schulter klopfen.
| WKN | A0MM0S |
| Performance 3 Jahre | + 19,3 % |
| Performance 5 Jahre | + 32,3 % |
| Performance 10 Jahre | + 121,9 % |
| TER | 0,65 % |
| Dividendenrendite | 1,6 % |
Quelle: justETF und ETF1.de, Stand: 15.04.2020
In allen drei Betrachtungszeiträumen konnte der iShares Global Water-ETF den MSCI World klar hinter sich lassen – und das trotz einer verhältnismäßig hohen Gesamtkostenquote (TER). Geschäfte rund um Wasser – Top Holding sind American Water Works, Xylem und die Danaher Corporation – haben sich in den vergangenen zehn Jahren also tatsächlich besser entwickelt als die Weltwirtschaft im Allgemeinen.
Nischen-ETF 1 : 0 MSCI World
Nischen-ETF 2: Biotech
Auch Biotech-Anwendungen wurde – und wird noch immer – großes Wachstumspotenzial nachgesagt. Neue technologische Anwendungen basierend auf dem Einsatz von Enzymen, Zellen und ganzen Organismen – das klingt natürlich vielversprechend. Mit dem Invesco Nasdaq Biotech (WKN: A12CCJ)-ETF können Anleger sich genau an solchen Geschäftsmodellen beteiligen.
Da es diesen ETF erst seit 2014 gibt, fällt der 10-Jahres-Vergleich weg – die beiden anderen Werte fallen gemischt aus.
| WKN | A12CCJ |
| Performance 3 Jahre | + 18,2 % |
| Performance 5 Jahre | – 2,8 % |
| Performance 10 Jahre | – |
| TER | 0,40 % |
| Dividendenrendite | thesaurierend |
Quelle: justETF und ETF1.de, Stand: 15.04.2020
Die 3-Jahres-Performance war ein kleines Stück besser als die des iShares MSCI World, auf 5-Jahres-Sicht ist der Invesco Nasdaq Biotech aber sogar im Minus. Da ich im Zweifel den längeren Zeitraum heranziehe, geht dieser Punkt an den MSCI World.
Nischen-ETF 1 : 1 MSCI World
Nischen-ETF 3: Regenerative Energien
Der dritte und letzte Nischen-ETF kommt aus dem Hause LYXOR und hat regenerative Energien zum Thema. Zwischen 2008 und 2017 legte alleine die installierte Leistung an Photovoltaikanlagen um 2.400 % zu – was für eine Explosion! Davon hat doch sicherlich auch der Lyxor New Energy (WKN: LYX0CB)-ETF profitiert. Oder etwas doch nicht?
| WKN | LYX0CB |
| Performance 3 Jahre | + 33,3 % |
| Performance 5 Jahre | + 30,9 % |
| Performance 10 Jahre | + 39,3 % |
| TER | 0,60 % |
| Dividendenrendite | 1,2 % |
Quelle: justETF und ETF1.de, Stand: 15.04.2020
Tatsächlich konnte er auf Sicht von drei beziehungsweise fünf Jahren den iShares MSCI World-ETF hinter sich lassen. Umso enttäuschender fällt jedoch der Blick auf die 10-Jahres-Performance aus – vom Börsenboom nach der großen Finanzkrise blieb beim Lyxor New Energie nicht viel hängen.
Und das trotz der Explosion von Sonnen- und Windenergie! Da er aber in den letzten drei beziehungsweise fünf Jahren besser als der MSCI World abschnitt, werte ich diese Runde unentschieden.
Nischen-ETF 2 : 2 MSCI World
Überlege genau, ob du auf Nischen-ETFs setzen möchtest
Ich denke, wir sind uns in einem Punkt einig: Wasser, Biotech und regenerative Energien galten vor ein paar Jahren als absolute Boommärkte. Und diese Märkte sind dann auch tatsächlich stark gewachsen – der Punkt ist aber der: Nur ein einziger unserer drei Nischen-ETFs konnte den MSCI World über einen längeren Zeitraum klar schlagen!
Was schließe ich daraus? Nur weil ein Markt schnell wächst, müssen die entsprechenden Unternehmen nicht zwangsläufig davon profitieren – und damit auch nicht die dazugehörigen Aktien. Wer auf Nischen-ETFs setzt, der sollte sich im jeweiligen Segment also sehr gut auskennen – ein einfaches „dieser Markt wird in den nächsten Jahren extrem wachsen“ reicht in (sehr) vielen Fällen nicht aus.
Wenn ein passiver Anleger Nischen-ETFs also für Schnick-Schnack hält, dann kann ich das sehr gut nachvollziehen – denn ob diese wirklich besser performen werden als ein World-ETF, ist äußerst fraglich.
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Thomas Brantl besitzt keines der genannten Wertpapiere. The Motley Fool besitzt keine der erwähnten Wertpapiere.