Plus 200 % in 3 Jahren: Tech-Aktie Samsara wieder mit starken Zahlen!

Samsara (WKN: A3C9GD) überrascht (wie immer?) positiv und liefert auch im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2026 wieder starke Zahlen. Abermals mit einem klaren Fokus auf Wachstum und neuen Großkunden. Besonders bemerkenswert: Künftig setzt 7-Eleven auf die Technologie von Samsara. Das Unternehmen zählt mit über 85.000 Filialen weltweit zu den größten Einzelhändlern überhaupt. Ziel der Zusammenarbeit ist es, die physischen, operativen Prozesse bei 7-Eleven zu digitalisieren und dadurch effizienter zu gestalten.

Die Wachstumsstory ist intakt!

Die Partnerschaft mit 7-Eleven steht sinnbildlich für Samsaras Strategie. Immer mehr Großkunden vertrauen auf die Lösungen des Unternehmens – allein im abgelaufenen Quartal kamen 154 neue Kunden mit mehr als 100.000 US-Dollar Umsatz pro Jahr hinzu. Das ist ein Anstieg von 35 % im Vergleich zum Vorjahr und unterstreicht einmal mehr, wie gut das Geschäftsmodell aktuell funktioniert.

Die Grundlage für dieses Wachstum ist auch Samsaras technologische Entwicklung. Durch den gezielten Einsatz von Künstlicher Intelligenz konnte das Unternehmen seine Produktpalette sinnvoll erweitern. Die angebotenen Lösungen werden dadurch nicht nur intelligenter, sondern auch deutlich attraktiver für Unternehmen, die ihre physischen Prozesse effizienter machen wollen. Sei es in der Logistik, im Einzelhandel oder im Bauwesen.

Ein Blick auf die Zahlen des ersten Quartals 2026 rundet das Bild ab: Der Umsatz stieg um 31 % auf 367 Mio. US-Dollar und lag damit über der eigenen Prognose. Auch das ARR (also der jährlich wiederkehrende Umsatz) kletterte um 31 % auf 1,54 Mrd. US-Dollar. Operativ bleibt das Ergebnis zwar noch im negativen Bereich, doch der Verlust hat sich im Vergleich zum Vorjahr ungefähr halbiert. Noch belasten hohe aktienbasierte Vergütungen (SBCs) das Ergebnis – ein Punkt, der sich hoffentlich mittelfristig verbessert.

Samsara: Beim Cashflow schon positiv

Der freie Cashflow hingegen entwickelt sich solide. Mit 45,7 Mio. US-Dollar liegt die FCF-Marge bei über 12 %. Gepaart mit der Umsatzprognose für das laufende Geschäftsjahr würde das Unternehmen nicht mehr die Rule-of-40 erfüllen, es sei denn, die FCF-Marge steigt, während das Umsatzwachstum sich etwas abflacht. Wir werden diese Entwicklung beobachten, gehen jedoch davon aus, dass Samsara auch in Zukunft äußerst effizient wachsen wird.

Für das laufende Quartal rechnet das Management mit einem Umsatz zwischen 371 und 373 Mio. US-Dollar, was einem Wachstum von rund 24 % entspricht. Auch für das gesamte Geschäftsjahr 2026 bleibt die Prognose bei rund 24 % Wachstum, was in absoluten Zahlen einem Jahresumsatz von bis zu 1,555 Mrd. US-Dollar entspricht.

Samsara entwickelt sich zu einer festen Größe in der Welt der vernetzten physischen Geschäftsprozesse. Mit Partnern wie 7-Eleven, einer stabil wachsenden Großkundenbasis und technologischem Feinschliff durch KI-Anwendungen stellt sich das Unternehmen gut für die kommenden Jahre auf. Auch wenn das operative Ergebnis aktuell noch leicht im roten Bereich liegt, spricht vieles dafür, dass sich die Investitionen bald auszahlen.

Wir bleiben daher überzeugt: Wer hier investiert, setzt auf ein Unternehmen, das seine Hausaufgaben macht – und Schritt für Schritt in eine starke Position hineinwächst.

Die größte Chance bei Samsara

Mit seiner Software setzt Samsara bei komplexen physischen Prozessen an – anders als viele andere SaaS-Unternehmen. Manche Tasks werden immer nur physisch zu bewerkstelligen sein und Samsara kann diese effizienter gestalten, sodass Unternehmen bares Geld sparen können. Das Marktpotenzial ist groß und Samsara steht erst am Anfang.

Die größte Sorge unserer Analysten

Die Verwässerung der Aktionäre durch die Ausgabe neuer Aktien ist groß. In der jetzigen Wachstumsphase ist das notwendig, aber es sollte in den kommenden Quartalen eine gegenläufige Tendenz bemerkbar werden.