Jährlich 10 % mehr Dividende? Bei dieser Aktie überaus wahrscheinlich!
Mehr Dividende gesucht? Die Goldman Sachs Group (WKN: 920332) zählt zu den renommiertesten Investmentbanken weltweit. Auch Warren Buffett adelte den führenden US-amerikanischen Investmentbanker, als er zu Zeiten der Finanzkrise fünf Milliarden US-Dollar investierte.
Besonders attraktiv an Goldman Sachs-Aktien sind für mich die tiefen Burggräben, die einer Mautbrücke ähneln. Ich rede hier von Markenmacht, exklusivem Zugang zu Kapital und Deals, hochqualifizierten Talenten sowie regulatorischen Eintrittsbarrieren. Sie schützen vor Wettbewerb und ermöglichen nachhaltig hohe Margen.
Gleichzeitig handelt es sich aber auch um einen attraktiven Dividendenwert mit starkem Wachstumspotenzial. In den letzten Jahren wurde dabei eindrucksvoll gezeigt, dass die Goldmänner ihre Ausschüttungen kontinuierlich und substanziell steigern.
Ein jährliches Dividendenwachstum von 10 % oder mehr erscheint mir bei der Aktie nicht nur möglich, sondern wahrscheinlich. Doch warum ist das so? Hierzu lohnt ein Blick in das Geschäft selbst.
Starke Ertragskraft in allen Marktphasen
Nun, Goldman Sachs profitiert zum einen von einem breit diversifizierten Geschäftsmodell. Neben dem klassischen Investmentbanking ist die Bank nämlich auch in den Bereichen Vermögensverwaltung, Handel und Private Banking aktiv.
In diesen Bereichen sind auch in volatilen Marktphasen recht stabile Erträge möglich. Genau das ist ein entscheidender Faktor für die Planungssicherheit bei Dividendenausschüttungen.
Und diese haben in den letzten Jahren deutlich zugenommen. Während im Jahr 2000 noch 0,48 US-Dollar je Aktie gezahlt wurden, waren es für das Jahr 2024 bereits 11,50 US-Dollar.
Besonders die Vermögensverwaltung entwickelt sich zum verlässlichen Wachstumsmotor. Die Assets under Management überschreiten regelmäßig die Marke von 2,5 Billionen US-Dollar.
Im Jahr 2024 wurde in dieser Sparte sogar ein Rekordumsatz von mehr als 16 Mrd. US-Dollar erzielt. Dieser Bereich liefert also nicht nur stabile, sondern auch skalierbare Einnahmen – ideal für nachhaltiges Dividendenwachstum.
Starke Bilanz, konservative Ausschüttungsquote und hohes EPS-Wachstum
Goldman Sachs verfügt zudem über eine robuste Eigenkapitalausstattung und eine konservative Dividendenpolitik. Die Ausschüttungsquote liegt bei etwas unter 35 %, sodass der Bank selbst in wirtschaftlich schwierigeren Jahren reichlich Spielraum für Erhöhungen bleibt.
Zudem gibt es anhaltend hohe Aktienrückkäufe, wie das letzte Aktienrückkaufprogramm in Höhe von 40 Mrd. US-Dollar zeigt. Das ist ein echter Puffer und auch Booster für die Dividende, die mit den EPS-Zuwächsen korrelieren.
Bei anhaltendem Gewinnwachstum erscheint ein zweistelliges Dividendenplus daher realistisch. Und es wird geliefert: Der Umsatz legte im ersten Quartal 2025 um 6 % zu, das EPS sogar um 22 %.
Fazit: 10 % mehr Dividende bei Goldman Sachs könnte durchaus möglich sein!
Goldman Sachs vereint Stabilität, Wachstum und Aktionärsfreundlichkeit in einem von Zyklik geprägten Umfeld. Die fundamentale Stärke und das positive Momentum könnten auch in Zukunft zweistellige Zuwächse der Dividende möglich machen. Wichtig ist aber auch hier der Blick auf die Finanzmärkte, denn das Geschäftsmodell bzw. die Dynamik des Geschäfts hängt stark von der Stimmung an den Märkten ab.
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Frank Seehawer besitzt Aktien von Goldman Sachs. Aktienwelt360 empfiehlt keine der erwähnten Aktien.