MongoDB-Aktie: Ist die frühere Tech-Rakete 2025 wieder ein Kauf wie 2017?

Bei MongoDB (WKN: A2DYB1) setzen wir auf einen führenden Anbieter für sichere NoSQL-Datenbanken. Das Management erweitert das Ökosystem konsequent um smarte Services. Atlas ist hierbei das Aushängeschild, das mit Service-Umsätzen das Wachstum auf ein neues Level hievt. Das sehen wir auch an den Zahlen für das letzte Quartal. Aber kann auch die MongoDB-Aktie bald wieder an ihre erfolgreichsten Zeiten auf dem Börsenparkett anknüpfen? Schauen wir im Detail auf das Unternehmen!

So läuft es bei MongoDB aktuell

So konnte MongoDB den Umsatz wieder etwas stärker um 22 % im Jahresvergleich auf 549 Mio. US-Dollar steigern. Atlas ist mit einem Umsatzwachstum von 26 % im Jahresvergleich ein wertvoller Katalysator gewesen. Leider weist das Management den Umsatzanteil nicht separat aus. Aber das Management betont, dass diese Services über ein höheres Margenprofil verfügen und entsprechend zum Gewinnwachstum beitragen.

Sehen wir uns daher als nächstes die Ergebnisentwicklung an: MongoDB ist mit einem Nettoverlust von 37,6 Mio. US-Dollar zwar nicht profitabel. Das Unternehmen konnte den Wert jedoch von 80,6 Mio. US-Dollar deutlich anheben. Entscheidend ist, dass MongoDB in den kommenden Quartalen nachhaltig profitabel wird. Dann sehen wir die Chance auf eine signifikante Neubewertung. Mit einem freien Cashflow in Höhe von 105,9 Mio. US-Dollar schreibt das Unternehmen jedenfalls bei den Mittelzuflüssen schwarze Zahlen. Dieser Wert stieg direkt im Quartalsvergleich um über 40 Mio. US-Dollar, was uns auch hinsichtlich der Profitabilität zuversichtlicher macht. Insgesamt sehen wir daher ein gutes Quartal, das auf deutliche Besserungen, mehr Wachstum und mittelfristig den Ausbau der Profitabilität nahelegt.

MongoDB-Aktie: Rückkäufe und starkes Geschäft

Was können wir sonst noch zu MongoDB anführen? Auf jeden Fall die enorme Cashbasis. Mit 2,5 Mrd. US-Dollar ist MongoDB ausreichend kapitalisiert. Dieses Polster nutzt das Management inzwischen für Aktienrückkäufe. Der Umfang wurde erneut um 800 Mio. US-Dollar aufgestockt, wodurch künftig 1 Mrd. US-Dollar in diese Kapitalrückführungen fließen. Damit können etwas mehr als 5 % der ausstehenden MongoDB-Aktien gekauft und eingezogen werden.

Zudem sehen wir hinter MongoDB ein starkes Geschäft. Aufgrund seiner hochmargigen Abo-Umsätze erzielt MongoDB eine Bruttomarge von über 71 %. Selbst solche Werte sehen wir bei Software- und Cloud-Anbietern nicht sehr häufig. Wenn das Management die Kosten jetzt im Griff hält, steht einem profitablen Wachstum in Zukunft sehr wenig im Wege.

Apropos Kosten: MongoDB arbeitet laut dem anschließenden Call intensiv an seiner Kostenstruktur. So habe man Voyage AI integriert, um die Kosten der Datenspeicherung um bis zu 80 % reduzieren zu können. Ein enormer Vorteil, um künftig noch besser skalieren zu können. Zudem arbeitet das Management intensiv daran, Atlas als zentrale Schalt- und Verwaltstelle für die Datenbanklösungen aufzubauen. Das ermöglicht auch in Zukunft weitere Zusatzverkäufe. Zudem setze man selbst stärker auf Künstliche Intelligenz. Wobei wir bei diesem geläufigen Kennwort zunehmend skeptisch werden und erste Ergebnisse sehen wollen, bevor wir in Euphorie verfallen.

Unser Fazit zur MongoDB-Aktie

Insgesamt überzeugt uns MongoDB aber mit einem soliden Quartal. Und wir sind überzeugt, dass wir mit unserer Empfehlung der MongoDB-Aktie langfristig weiter marktschlagende Renditen einfahren werden.

Das klassische Geschäftsmodell von MongoDB ist das Datenbank-Management. Es bietet NoSQL-Systeme an, die in der Sprache C++ geschrieben sind und sich einer besonders hohen Anwenderfreundlichkeit erfreuen. Zuletzt schien MongoDB vermehrt auf den Markt der Künstlichen Intelligenz aufzutreten. Unter anderem mit dem MongoDB AI Innovators Programm möchte das Management den eigenen Kunden die Möglichkeit geben, noch effizienter zu werden. Auch mithilfe der smarten KI-Lösungen adressiert MongoDB einen Gesamtmarkt von voraussichtlich 189 Mrd. US-Dollar im Jahr 2030 (112 Mrd. US-Dollar gegenwärtig). Mit Blick auf die derzeitigen Umsätze von unter 2 Mrd. US-Dollar kratzt das Management daher noch an der Oberfläche.

MongoDB wächst stark und solide, ist jedoch noch im Begriff des Aufbaus eines Ökosystems mit nachhaltigen Wettbewerbsvorteilen. Konkurrenz und Neuheiten im Markt können daher die Faktoren mit dem größten Risiko sein. Zumal gerade durch Innovation wie Künstliche Intelligenz Märkte neu definiert werden können.