MongoDB-Aktie mit Kursfeuerwerk!

Ei, was ist denn bei MongoDB (WKN: A2DYB1) los? Wir hätten uns kaum vorstellen können, dass ein innovativer Datenbanken-Anbieter aus dem Bereich NoSQL für einen Kurssprung von 36 % nach Zahlen sorgen kann. Aber wenn das Wachstum stimmt und Megatrends wie Künstliche Intelligenz (KI) dazukommen, ist selbst das möglich. Könnte die MongoDB-Aktie damit jetzt in eine neue Wachstumsphase eintreten oder war der Kurssprung nur ein Strohfeuer?

MongoDB-Aktie: Die Gründe für den Sprung

Sehen wir uns bei den neuesten Zahlen von MongoDB an, ob dieser Kurssprung auch gerechtfertigt erscheint. MongoDB konnte den Umsatz jedenfalls um 24 % auf 541,9 Mio. US-Dollar steigern. Das Atlas-Segment, das ein smartes Tool im Bereich Datenbanken mit wiederkehrenden Umsätzen darstellt, erhöhte den Umsatz um 29 % im Jahresvergleich. Das Management von MongoDB hat außerdem endlich den prozentualen Anteil ausgewiesen: Denn Atlas steht laut Management für rund 74 % des Umsatzes.

Das ist eine gute Ausgangslage: MongoDB hat mit Atlas sein Kernprodukt gut und profitabel im Markt positioniert. Das wiederum zahlt sich mittlerweile auch ergebnisseitig aus. MongoDB hat im letzten Quartal auf Non-GAAP-Basis ein Nettoergebnis von 87 Mio. US-Dollar ausgewiesen. Non-GAAP bedeutet, dass bestimmte Sondereffekte wie aktienbasierte Vergütungen herausgerechnet werden, um die operative Profitabilität klarer darzustellen. Der Wert lag im Vorjahresquartal noch bei 59 Mio. US-Dollar. Die Tendenz stimmt also. Auf GAAP-Basis (den offiziell anerkannten Rechnungslegungsstandards) und unter Einbeziehung hoher, aktienbasierter Vergütung von 144 Mio. US-Dollar wäre MongoDB nicht profitabel gewesen. Hier steht ein Nettoverlust von 54 Mio. US-Dollar in den Büchern, der aber auch eine leichte Verbesserung gezeigt hat – ein Signal, das mittelfristig Vertrauen in die MongoDB-Aktie schaffen kann.

Was Investoren jetzt wissen müssen

Non-GAAP, GAAP, profitabel oder nicht: Wir können verstehen, dass das ein wenig verwirrend ist. Aber die erste positive Erkenntnis ist, dass MongoDB um die Profitabilität herumtänzelt. Außerdem verzeichnet der Datenbankanbieter mit einem operativen Mittelzufluss in Höhe von 72 Mio. US-Dollar gute Wertzuwächse. Das in Kombination mit 2,3 Mrd. US-Dollar in Cash und kurzfristigen Investitionen sichert Investitionsmöglichkeiten, was eine starke Basis für künftiges Wachstum darstellt und langfristig die MongoDB-Aktie stützen dürfte. Zumal die Verschuldung weiterhin vernachlässigbar ist.

Positiv ist außerdem, dass MongoDB mit 2.800 neuen Kunden Verträge geschlossen hat. Wir sehen ein besonderes Momentum im Wachstum. Das äußert sich auch in einem immer zuversichtlicheren Management: So hebt man die Prognose für das laufende Geschäftsjahr beim Non-GAAP-Ergebnis je MongoDB-Aktie auf 3,64 bis 3,73 US-Dollar an. Definitiv ein weiterer Auslöser für den rasanten Kurssprung. Das Management betont im anschließenden Earnings Call zudem, dass man einen gewaltigen Wachstumsschub im Megatrend-Markt Künstlicher Intelligenz sieht. Um die Kostenbasis ein wenig zu senken, plant man, rund 2 % der Mitarbeiter freizustellen.

Was anschließend folgt, ist ein wenig Eigenlob, welche Reichweite man aufgebaut hat. Wörtlich heißt es hier:

„Over 70 % of the Fortune 500 as well as seven of the 10 largest banks, 14 of the largest 15 healthcare companies, nine of the 10 largest manufacturers globally are MongoDB, Inc. customers.“

Um fair zu sein: Darauf kann MongoDB durchaus auch ein wenig stolz sein. Ohnehin hat das Unternehmen bei den fundamentalen Zahlen derzeit einen guten Lauf.

Das klassische Geschäftsmodell von MongoDB ist das Datenbank-Management. Es bietet NoSQL-Systeme an, die in der Sprache C++ geschrieben sind und sich einer besonders hohen Anwenderfreundlichkeit erfreuen. Zuletzt schien MongoDB vermehrt auf den Markt der Künstlichen Intelligenz aufzutreten. Unter anderem mit dem MongoDB AI Innovators Programm möchte das Management den eigenen Kunden die Möglichkeit geben, noch effizienter zu werden. Auch mithilfe der smarten KI-Lösungen adressiert MongoDB einen Gesamtmarkt von voraussichtlich 189 Mrd. US-Dollar im Jahr 2030 (112 Mrd. US-Dollar gegenwärtig). Mit Blick auf die derzeitigen Umsätze von unter 2 Mrd. US-Dollar kratzt das Management dieser Wachstumsaktie daher noch an der Oberfläche.

MongoDB wächst stark und solide, ist jedoch noch im Begriff des Aufbaus eines Ökosystems mit nachhaltigen Wettbewerbsvorteilen. Konkurrenz und Neuheiten im Markt können daher die Faktoren mit dem größten Risiko sein. Zumal gerade durch Innovation wie Künstliche Intelligenz Märkte neu definiert werden können.