Nutanix-Aktie: Was steckt hinter dem Erfolg des Cloud-Unternehmens?

Nutanix (WKN: A2ACQE), einer der weltweit führenden Anbieter von Multicloud- und Rechenzentrumslösungen, hat im vierten Quartal sein robustes Wachstum fortgesetzt. Der Umsatz stieg im Jahresvergleich um 19 % auf 653 Mio. US-Dollar. Damit bleibt auch die Nutanix-Aktie auf dem langfristig erfolgreichen Kurs. Aber was steckt eigentlich dahinter?

Warum das Unternehmen so erfolgreich ist

Nutanix entwickelt Software für Rechenzentren und hybride Multi-Cloud-Implementierungen. Getragen wurde das Umsatzwachstum sowohl von einer erfolgreichen Neukundengewinnung als auch von einer Erweiterung des Produktspektrums. Der Hyperkonvergenz-Anbieter gewann im abgelaufenen Jahr 2.700 neue Kunden, darunter mehr als 50 Global-2000-Unternehmen. Dieses starke Neukundenwachstum unterstreicht die Attraktivität des Leistungsangebots von Nutanix.

Der Gesamtumsatz im vergangenen Jahr erhöhte sich um 18 % gegenüber dem Vorjahr auf 2,54 Mrd. US-Dollar. Positiv zu werten ist auch die Verlängerung der durchschnittlichen Vertragslaufzeit von 3,0 auf 3,1 Jahre.

Noch besser als der Umsatz entwickelten sich Ergebnis und Cashflow von Nutanix. Die (non-GAAP) operative Marge erhöhte sich von 16,2 auf 21,1 % im vergangenen Geschäftsjahr. Der freie Cashflow stieg im Jahresverlauf von 598 auf 750 Mio. US-Dollar, was einer soliden Cashflow-Marge von 30% entspricht.

Nutanix-Aktie: Die Zukunft soll langsameres Wachstum bringen

Für das laufende neue Geschäftsjahr rechnet Nutanix mit einer Fortsetzung des Wachstums in leicht abgeschwächter Form. Denn die Umsatzprognose von 2,90 bis 2,94 Mrd. US-Dollar impliziert eine Wachstumsrate von 15 %.

Gleichzeitig peilt das Unternehmen die Gewinnung von 400 bis 500 Neukunden pro Quartal an. Beim freien Cashflow geht Nutanix von einem Wert zwischen 790 und 830 Mio. US-Dollar aus.

Nutanix-Vorstandsvorsitzender Ramaswamy hob bei der Vorstellung der Quartals- und Jahreszahlen hervor, dass sich die Einführung von Unternehmens-KI noch in einer frühen Phase befinde. Zuden betonte der Nutanix-Chef die Chancen, die sich durch den Ersatz von VMware ergeben.

Das größte Risiko der Nutanix-Aktie und unser Fazit

Die Investitionsthese der Nutanix-Aktie ist auf Grundlage der aktuellen Zahlen immer noch intakt. Zwar ist der Wettbewerb im Bereich der Multi-Cloud-Dienstleistungen intensiv. Zu den Wettbewerbern gehören drei Gruppen von Unternehmen:

1.     Software-Anbieter wie VMWare (Broadcom)

2.     Cloud-Anbieter wie Amazon, Microsoft, Google und Oracle

3.     IT-Systemintegratoren wie Dell und IBM

Die Marktmacht dieser Player könnte die Möglichkeiten von Nutanix mittel- bis langfristig übersteigen. Die starke Kundengewinnung und das kontinuierliche Umsatzwachstum von Nutanix deuten aber eine sehr wettbewerbsfähige Position des Unternehmens an.

Um im Wettbewerb zu bestehen, muss Nutanix hohe Aufwendungen in Marketing und Vertrieb tätigen. Vor allem die Akquisition attraktiver Großkunden mit höheren Auftragsvolumina und längeren Auftragszyklen erfordert große Personalressourcen. Darüber hinaus muss Nutanix stark in Forschung und Entwicklung investieren, um technologisch nicht von seinen Wettbewerbern abgehängt zu werden.

Die größte Chance ist ein weiter starkes Wachstum des Hyper-convergence Infrastructure (HCI) Marktes von jährlich über 20 % bis 2030, aufgrund der starken Zunahme an IT-Anwendungen und der Komplexität von IT-Landschaften.