1 Fintech-Aktie, die noch ganz am Anfang einer langen Wachstumsgeschichte stehen könnte

Wise (WKN: A3CTVY) möchte das grenzüberschreitende Zahlungsnetzwerk der Wahl werden. Dazu arbeitet das Unternehmen stetig daran, den Wert des Netzwerks zu steigern, indem es Lizenzen in Ländern erhält, neue Partner sucht und die Preise für Endkunden senkt. Dadurch gerät ein Schwungrad durch mehr Nachfrage in Tritt, was den Wert des britischen Unternehmens langfristig erhöht. Und das funktioniert: Seit ihrem vorübergehenden Tiefpunkt im Sommer 2022 hat sich die Wise-Aktie ansehnlich um 178 % nach oben gearbeitet.

Angesichts der sehr ordentlichen fundamentalen Performance fragen wir uns: Geht da noch deutlich mehr?

So läuft es fundamental für die Wise-Aktie

Die Nachfrage nach den Services von Wise war auch im ersten Halbjahr gut. Die Zahl der aktiven Kunden stieg um 18 % auf 13,4 Millionen. Das grenzüberschreitende Volumen wuchs um 24 % (bei konstanten Wechselkursen um 26 %) auf 84,9 Mrd. Pfund. Besonders stark war dabei das Geschäftskundensegment (Wise Business), das um 35 % auf 24 Mrd. Pfund wuchs.

Was wurde unternommen, um das Netzwerk zu verbessern? Wise hat seine direkten Anbindungen an nationale Zahlungssysteme auf sieben Länder erweitert (zuletzt Pix in Brasilien). Die achte direkte Anbindung (Zengin in Japan) steht kurz vor dem Abschluss und wird im November 2025 erwartet. Dadurch erlangt Wise die vollständige End-to-End-Kontrolle über grenzüberschreitende Zahlungen.

Dank der gestärkten Infrastruktur werden 74 % aller Überweisungen nun sofort (in weniger als 20 Sekunden) abgewickelt. Hinzu kommen neue Lizenzen: Im Oktober 2025 erhielt Wise die Genehmigung der Zentralbank der Vereinigten Arabischen Emirate, um seine Produkte auf dem Markt einzuführen.

Zusätzlich wurden neue strategische Partnerschaften mit global agierenden Unternehmen wie Upwork, UniCredit und Raiffeisen Bank International (RBI) geschlossen. Derzeit trägt die Wise Plattform etwa 5 % zum grenzüberschreitenden Volumen bei. Das Unternehmen erwartet jedoch, dass dieser Anteil langfristig auf über 50 % ansteigen wird.

Sämtliche Wachstumskennzahlen weisen nach oben

Um dieses Ziel zu erreichen, arbeitet Wise am stetigen Ausbau des Kundenvertrauens. Dies gelang, und die Kundenbestände stiegen um 37 % auf 25,3 Mrd. Pfund.

Mittlerweile machen die nicht grenzüberschreitenden Einkünfte (z. B. Gebühren für Debitkarten, Kontoführung und Vermögenswerte) bereits 41 % des gesamten zugrunde liegenden Einkommens aus, was die Diversifikation der Einnahmequellen unterstreicht.

Insgesamt stiegen das zugrunde liegende Einkommen um 13 % (15 % bei konstanten Wechselkursen) auf 749,5 Mio. Pfund. Der Halbjahresgewinn lag bei 187 Mio. Pfund.

Die Gewinn-vor-Steuern-Marge lag bei 16,3 % und damit am oberen Ende des Zielkorridors (13–16 %). Der Gewinn vor Steuern ist um 17 % gesunken. Einerseits wurden neue Kollegen für einen besseren Vertrieb und Service eingestellt, andererseits sind die administrativen Kosten wegen des vorbereiteten Börsengangs in den USA gestiegen. Wise reinvestierte auch die Überschussmargen in neue Produkte und niedrigere Preise, wodurch sich die durchschnittliche Take Rate (Gebühr) auf 0,52 % senkte und die Wettbewerbsfähigkeit gesichert wurde.

Kurbelt dieser Schritt die Wise-Aktie noch mehr an?

Da sich nicht viele Investoren in Europa mit dieser Art von Geschäftsmodell auskennen, ist Wise auf dem Weg zu einem US-Listing im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2026. Dies soll die Sichtbarkeit des Unternehmens im größten Markt der Welt erhöhen und den Zugang zu den globalen Kapitalmärkten optimieren.

Das Management von Wise hält an seiner Prognose fest, dass das zugrunde liegende Einkommen mittelfristig um 15–20 % pro Jahr (bei konstanten Wechselkursen) wachsen wird. Die Reinvestitionsstrategie gewährleistet die Profitabilität innerhalb des Zielkorridors von 13–16 %, um langfristiges und nachhaltiges Wachstum zu sichern.

Wise plc hat ein starkes Geschäftsmodell mit Fokus auf den Kunden und teilt die Wertschöpfung nicht nur mit den Aktionären, sondern auch mit den Kunden. Ein ähnliches Erfolgsrezept verfolgen Costco oder Amazon, in der regulierten Finanzbranche ist es jedoch sehr ungewöhnlich. Damit ist die Wise-Aktie absolut geeignet für uns als langfristige Investoren.

Wise: Das Geschäftsmodell im Überblick

Wise erzielt Einnahmen zu rund 75 % aus Gebühren für Geldtransfers, Umtauschdiensten und Debitkartendiensten. Die Gebühren, die den Kunden für die Dienstleistungen von Wise in Rechnung gestellt werden, werden ihnen vor einer Transaktion oder einer Umrechnung im Voraus angezeigt. Die anfallenden Gebühren hängen von einer Reihe von Faktoren ab, darunter der Währungsweg, der Transaktionsumfang, die Art der durchgeführten Transaktion und die verwendete Zahlungsmethode. Zinserträge aus Kundeneinlagen machen knapp 25% der Nettoerträge aus.

Als größte Chance sehen wir, dass die kontinuierliche Weitergabe von Skaleneffekten an die Nutzer durch Preissenkungen und eine verbesserte Nutzererfahrung zu einem großen Schwungrad werden kann. Das größte Risiko ist, wie so oft in der Finanzbranche, das Vertrauen der Nutzer, das durch schmerzhafte Fehler, die zu Geldverlusten führen, erschüttert werden kann.