Warum die Monday.com-Aktie schon bald wieder steigen dürfte

Monday.com (WKN: A3CR1P) ist eine Plattform, auf der Teams ihre Arbeit organisieren und Prozesse automatisieren können. Für langfristig orientierte Anleger bleibt die Monday.com-Aktie interessant, weil das Unternehmen in einem wachsenden Markt unterwegs ist und seine Produktpalette stetig erweitert. Zudem entwickelt sich monday.com immer mehr zu einer Plattform, die dank KI größere Teile der Arbeit selbst übernimmt – ein Trend, der unserer Meinung nach in den kommenden Jahren an Bedeutung gewinnen wird.

Was ist aktuell los bei der Monday.com-Aktie?

Trotz solider Zahlen ist die Monday.com-Aktie nach den Q3-Ergebnissen deutlich gefallen. Ein Grund dafür war sicher das schwache Marktumfeld, in dem Tech-Werte zuletzt generell unter Druck standen. monday.com hatte bereits im zweiten Quartal einen vorsichtigen Ausblick für Q3 abgegeben und konnte diesen nun leicht übertreffen. Für das vierte Quartal hat das Management jedoch erneut eine niedrigere Prognose vorgelegt (mehr dazu unten). Das kam am Markt nicht gut an und hat den Kurs weiter belastet.

Ein wichtiger Teil der aktuellen Entwicklung ist die neue KI-Strategie. Wir haben bereits im letzten Update über die Einführung der KI-Assistenten berichtet. Das Unternehmen geht nun einen Schritt weiter. Laut Management verändert sich das komplette Geschäftsmodell. Früher bot monday.com Tools an, die Menschen bei der Arbeit unterstützen. In Zukunft sollen die Tools einen großen Teil der Arbeit selbst übernehmen. Dieser Wandel ist ein tiefgreifender Schritt und zeigt, wie stark KI das Angebot prägen wird.

Die neue KI-Strategie von Monday.com im Detail

Die neuen Produkte – monday CRM, monday dev, monday service und monday campaigns – machen inzwischen mehr als 10 % des gesamten jährlichen wiederkehrenden Umsatzes aus. Dieser Erfolg wurde schneller erreicht als erwartet. Vor allem das neueste Produkt, monday campaigns, entwickelt sich gut. Seit dem Start wurden dort bereits mehr als 200 Accounts erstellt.

Ein weiterer Meilenstein könnte „agent factory“ werden. Damit sollen Kunden eigene KI-Agenten erstellen und einsetzen können. Dieses Produkt wird unabhängig vom restlichen monday-Ökosystem funktionieren. Aktuell befindet es sich noch im Alpha-Stadium, soll aber im ersten Halbjahr 2026 auf den Markt kommen.

Und wie sieht es bei den Finanzen aus?

Das Management sieht das Unternehmen auf einem guten Weg, das eigene Umsatzziel von 1,8 Mrd. US-Dollar bis 2027 zu erreichen.

Die Zahlen für Q3 2025 zeigen ein weiter stabiles Wachstum. Der Umsatz stieg im Jahresvergleich um 26 % auf 317 Mio. US-Dollar. Besonders stark war die Entwicklung bei größeren Kunden. Die Zahl der Kunden mit mindestens 50.000 US-Dollar jährlich wiederkehrendem Umsatz (ARR) wuchs um 37 % auf 3.993 und diese Gruppe erreichte eine Kundenbindungsrate von 117 %.

Auch die beiden Kundensegmente mit mindestens 100.000 US-Dollar ARR und mindestens 500.000 US-Dollar ARR legten mit 48 % auf 1.603 und 73 % auf 78 Kunden kräftig zu. Über alle Kundengruppen hinweg lag die Bindungsrate bei 111 %. Der freie Cashflow betrug 92,3 Mio. US-Dollar, nach 82,4 Mio. US-Dollar ein Jahr zuvor.

Die Prognose für die Monday.com-Aktie

Für das vierte Quartal erwartet monday.com einen Umsatz von 328 bis 330 Mio. US-Dollar, was einem Wachstum von 22 bis 23 % entspricht. Für das Gesamtjahr liegt die Prognose bei 1,226 bis 1,228 Mrd. US-Dollar und einem Wachstum von 26 %. Der adjustierte freie Cashflow soll zwischen 330 und 334 Mio. US-Dollar liegen, was einer Marge von 27 % entspricht.

Wir glauben, dass das Management sich erfahrungsgemäß, besonders unter Berücksichtigung des aktuellen Marktumfelds, nicht mit überhöhten Prognosen aus dem Fenster lehnen möchte. Das Unternehmen verfügt über vielversprechende Produkte, aber offenbar möchte man lieber die zukünftigen Ergebnisse für sich sprechen lassen, statt im Vorfeld große Ankündigungen zu machen. Das imponiert uns und wir glauben weiterhin an eine großartige Zukunft des Unternehmens. Ein steigender Kurs der Monday.com-Aktie wird unserer Meinung nach die logische Konsequenz daraus sein.

Diese Risiken und Chancen solltest du kennen

Mit dem Ausweiten seiner Produktpalette dringt Monday.com aktuell in ein Haifischbecken ein, in einige große Player tätig sind – man denke allein an den CRM-Markt mit Wettbewerbern wie SAP. Monday.com muss weiterhin innovativ bleiben, dabei die Kosten für Entwicklung im Griff behalten und seinen Kunden echte Mehrwerte liefern. Das größte Risiko besteht darin, dass Monday.com Neukunden (vor allem große Kunden) mit zu hohen Versprechen anwirbt, aber dann wieder verliert, weil die Produktsuite beispielsweise noch nicht mit dem innovativen Konkurrenten HubSpot mithalten kann.

Auf der anderen Seite ist Monday.com noch ein verhältnismäßig kleiner Player in einem riesigen Markt. Das Unternehmen verfügt im Moment über hervorragende Voraussetzungen, weiter stark zu wachsen und Marktanteile zu gewinnen, während es bereits an der Schwelle zur Profitabilität wirtschaftet.