Warum diese KI-Aktie gerade jetzt noch ein Kauf sein könnte
Caio Reimertshofer, Investmentanalyst | 5. Dezember 2025 Mehr zu: GOOG
Der Konzern Alphabet (WKN: A14Y6H), hinter dem Google steht, hat in diesem Jahr eine beeindruckende Rally hingelegt. Die Aktie ist um mehr als 60 % gestiegen, was viele Anleger skeptisch macht. Trotzdem könnte sich genau hier für langfristig orientierte Anleger eine echte Chance ergeben. Zumindest, wenn man die soliden Fundamentaldaten betrachtet.
Alphabet wurde früher von vielen Investoren als KI-Zauderer abgetan, doch das Bild hat sich gedreht. Das Unternehmen zeigt nun, dass es zu den führenden Kräften in der Technologiebranche bei künstlicher Intelligenz gehört.
Der KI-Motor in der Cloud läuft heiß
Alphabet hat in den letzten Quartalen bewiesen, dass sich seine Investitionen in KI auszahlen. So stieg der Umsatz um 16 % auf 102 Mrd. US-Dollar. Besonders der Cloud-Bereich Google Cloud wächst rasant. Er legte um 34 % zu und macht nun 15 % des Gesamtumsatzes aus. Der Auftragsbestand explodierte sogar um 79 %, was ein klares Zeichen dafür ist, dass Unternehmen massiv in KI-Infrastruktur investieren.
Diese Nachfrage kommt nicht von ungefähr. Große Firmen suchen skalierbare Lösungen für ihre KI-Projekte und finden diese bei Google Cloud. Die Partnerschaft mit Anthropic, einem der führenden KI-Labore, unterstreicht dies. Der Deal umfasst mehrere Milliarden US-Dollar und nutzt Googles eigene Tensor-Chips, die effizienter als viele Alternativen arbeiten. Bis 2026 könnte das allein 8 bis 10 Mrd. US-Dollar Umsatz bringen. Solche Entwicklungen zeigen, dass die KI-Strategie von Alphabet greift und das Unternehmen langfristig wachsen lässt.
Die Google-Suche bleibt robust und KI stärkt sie sogar
Eine der größten Sorgen war, dass KI-Rivalen wie ChatGPT die Google-Suche zerstören könnten. Doch die Zahlen sprechen eine andere Sprache. Der Suchbereich wuchs um 12 % und hält inzwischen einen Marktanteil von über 80 %. Neue Funktionen wie „AI Overviews” integrieren KI direkt in die Suchergebnisse, wodurch Nutzer länger gebunden werden und mehr Werbeeinnahmen generiert werden. Anstelle von Verlusten gibt es sogar mehr Anfragen.
Gemini, Alphabets KI-Modell, hat inzwischen 650 Mioo. monatliche Nutzer. Es läuft auf eigenen Chips und verbraucht mit 0,24 Wattstunden pro Anfrage deutlich weniger Energie als Konkurrenzprodukte. Durch die Integration in die Suche, YouTube und andere Dienste entstehen Vorteile, die sich nicht so leicht kopieren lassen. Alphabet kontrolliert die gesamte Kette von der Hardware bis zur App, was die Kosten senkt und Innovationen beschleunigt.
Bewertung und Finanzen im Überblick
Mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von rund 31 (Stand: 02.12.2025) erscheint Alphabet zwar teurer als der Gesamtmarkt, jedoch günstiger als viele Tech-Unternehmen. Das Umsatzwachstum dürfte in den nächsten Quartalen bei mindestens 10 % liegen, im Cloud-Bereich sogar doppelt so hoch ausfallen. Die Bilanz ist stark: 98 Mrd. US-Dollar Bargeld bei „nur“ 22 Mrd. US-Dollar Schulden. Dazu kommen Aktienrückkäufe und eine neue Dividende, die die Rendite erhöhen.
Eine Chance, die auf der Hand liegt
Alphabet war nie ein Nachzügler im KI-Rennen, doch der Markt hat das erst spät erkannt. Die Cloud boomt, die Suche hält sich wacker und die KI-Integration schafft neue Einnahmequellen. Anleger, die über das aktuelle Jahreshoch hinwegsehen, erhalten mit der Aktie Zugang zu KI-Infrastruktur, stabilen Werbeeinnahmen und zukünftigen Projekten.
Ich jedenfalls denke, dass die Erfolgsgeschichte von Alphabet noch längst nicht zu Ende geschrieben ist und setze weiterhin auf diese KI-Aktie.
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Caio Reimertshofer besitzt Aktien von Alphabet (C-Aktien). Aktienwelt360 empfiehlt Aktien von Alphabet.