Die Salesforce-Aktie ist eine unterschätzte KI-Wette – hier ist der Beweis

Salesforce (WKN: A0B87V) ist einer der weltweit führenden Anbieter für Unternehmenssoftware rund um Kundenmanagement, Analyse und Automatisierung. Für langfristig orientierte Anleger ist die Salesforce-Aktie deshalb interessant, weil das Unternehmen über viele Jahre bewiesen hat, dass seine Produkte tief in den Prozessen vieler Unternehmen verankert sind und zuverlässig wachsen. Trotz des schwierigen Aktienkurses seit Jahresbeginn zeigen die aktuellen Zahlen, dass die Nachfrage weiterhin hoch ist.

Salesforce-Aktie: Sorgen rund um KI

Der Kurs der Salesforce-Aktie hat sich in diesem Jahr trotzdem deutlich abgeschwächt und rund ein Drittel verloren. Viele Anleger fürchten, dass Salesforce im KI-Boom nicht mehr mithalten kann und irgendwann durch günstigere KI-Alternativen ersetzt wird.

Aus unserer Sicht trifft das nicht zu. Salesforce investiert selbst massiv in künstliche Intelligenz, vor allem in sogenannte „agentic AI“, und baut dieses Thema klar zu einem Kernbereich aus. Nach den frischen Zahlen zum dritten Quartal 2026 hat sich die Stimmung am Markt gegenüber der Salesforce-Aktie etwas verbessert, was direkt zu einem kleinen Kurssprung führte.

Was die Salesforce-Aktie noch antreibt

Die Zahlen selbst fallen stark aus. Der gesamte Auftragsbestand stieg im Jahresvergleich um 12 % auf 59,5 Mrd. US-Dollar. Das zeigt sehr deutlich, dass die Produkte von Salesforce weiterhin gefragt sind. Der Umsatz legte im selben Zeitraum um 9 % auf 10,3 Mrd. US-Dollar zu. Besonders stark entwickeln sich die neuen KI-nahen Produkte Agentforce und Data 360. Beide zusammen kommen bereits auf 1,4 Mrd. US-Dollar jährlich wiederkehrende Umsätze, was einem Wachstum von 114 % entspricht. Agentforce allein steigerte sich sogar um 330 % und steht nun bei über einer halben Milliarde US-Dollar ARR.

Auch die Profitabilität kann sich sehen lassen. Die operative Marge lag im dritten Quartal bei 21,3 %. Zudem erwirtschaftete Salesforce einen operativen Cashflow von 2,3 Mrd. US-Dollar, ein Plus von 17 %. Der freie Cashflow lag mit 2,2 Mrd. US-Dollar sogar 22 % über dem Vorjahr. Gleichzeitig blieb das Management bei der Kapitalrückführung sehr großzügig: 4,2 Mrd. US-Dollar flossen in Form von Aktienrückkäufen und Dividenden an die Aktionäre zurück.

Der Ausblick ist positiv

Für das Gesamtjahr 2026 zeigt sich Salesforce optimistisch und hebt die Prognose an. Der Umsatz soll nun zwischen 41,45 und 41,55 Mrd. US-Dollar liegen, was einem Wachstum von 9 bis 10 % entspricht. Die operative Marge wird bei 20,3 % erwartet und der operative Cashflow soll um 13 bis 14 % zulegen.

Die Zahlen unterstreichen, dass Salesforce auch im KI-Zeitalter nicht abgeschrieben werden sollte. Die starke Nachfrage, das Wachstum der neuen KI-Produkte und der hohe Cashflow sprechen eine klare Sprache.

Unser langfristiger Blick

Salesforce ist Marktführer auf seinem Gebiet und wächst solide im niedrigen zweistelligen Bereich beziehungsweise im hohen einstelligen Bereich. Außerdem verbessert man derzeit massiv die eigene Margenstruktur. Unserer Meinung nach ist das Unternehmen dabei, nachhaltig eine stark profitable Basis zu erreichen, die langfristig deutlichen Mehrwert an Investoren der Salesforce-Aktie liefern dürfte.

Salesforce ist zwar technologischen Risiken und neuer Konkurrenz ausgesetzt, kann aber aufgrund seiner guten Kundenbindung und seines starken Cashflows auch einige Konkurrenten frühzeitig erkennen und übernehmen. Aus unserer Sicht erfüllt das Unternehmen viele Merkmale von großartigen Tech-Aktien.