Kann sich die CrowdStrike-Aktie nochmal verdoppeln?

CrowdStrike (WKN: A2PK2R) gehört zu den führenden Anbietern für Cloud-basierte Cybersicherheitslösungen und ist in einem Markt aktiv, der langfristig stark wachsen dürfte. Für langfristig orientierte Anleger ist die CrowdStrike-Aktie spannend, weil das Unternehmen sich seit Jahren eine sehr solide Position aufgebaut hat und seine Plattform Schritt für Schritt erweitert. Das dritte Quartal zeigt erneut, wie stabil das Tech-Unternehmen operativ unterwegs ist.

CrowdStrike-Aktie: Die Erfolgsstory geht weiter

Im dritten Quartal erzielte CrowdStrike einen Umsatz von 1,23 Mrd. US-Dollar. Im Vergleich zum Vorjahr entspricht das einem Anstieg von 22 %. Besonders die Falcon-Plattform (eine cloudbasierte Lösung, die Unternehmen weltweit vor Cyberangriffen schützt) treibt dieses Wachstum, denn sie wird in immer mehr Unternehmen eingesetzt. Die Umsetzung im Vertrieb hat ebenfalls zu den guten Ergebnissen beigetragen.

Die Plattform von CrowdStrike wird zunehmend zur ersten Wahl für viele Cybersicherheitsanforderungen. CrowdStrike bietet Produkte in den Bereichen Identitätsschutz, Schutz von Cloud-Workloads und Bedrohungsintelligenz an und ist damit eine Anlaufstelle für Kunden, die ihre Cybersicherheitsanbieter konsolidieren möchten.

Der Großteil des Umsatzes stammt aus Abonnements, die 1,17 Mrd. US-Dollar ausmachten. Das entspricht rund 95 % der Gesamterlöse und zeigt, wie planbar und stabil das Geschäftsmodell ist. Der Bereich Professional Services liegt zwar deutlich darunter, wächst aber mit 38 % ebenfalls kräftig und bringt inzwischen 65,5 Mio. US-Dollar ein.

Ein wichtiger Wert für CrowdStrike ist das wiederkehrende Umsatzvolumen. Ende Oktober lag dieser Wert bei 4,92 Mrd. US-Dollar, ein Anstieg von 23 % im Jahresvergleich. Allein im abgelaufenen Quartal kamen 265,3 Mio. US-Dollar an neuem jährlichen Vertragsvolumen dazu. Das spricht für eine gesunde Nachfrage. Außerdem nutzen immer mehr Kunden mehrere Cloud-Module: 49 % setzen inzwischen sechs oder mehr Module ein, 34 % sieben oder mehr und 24 % sogar acht oder mehr.

Das Cybersecurity-Unternehmen wächst profitabel

Auch operativ ist CrowdStrike solide unterwegs. Der bereinigte Bruttogewinn stieg um knapp 23 % auf 967,8 Mio. US-Dollar. Die Bruttomarge blieb mit 78 % stabil. Im Abo-Geschäft verbesserte sich die Marge auf 81 %, während Professional Services ebenfalls profitabler wurden und auf 39 % kamen.

Für das laufende Quartal stellt CrowdStrike einen Umsatz zwischen 1,29 und 1,30 Mrd. US-Dollar in Aussicht. Beim bereinigten operativen Ergebnis rechnet das Unternehmen mit bis zu 319,4 Mio. US-Dollar. Der erwartete bereinigte Gewinn pro CrowdStrike-Aktie liegt zwischen 1,09 und 1,11 US-Dollar und damit ebenfalls im Rahmen der Schätzungen.

CrowdStrike erwartet für das Fiskaljahr 2026 Erlöse von rund 4,80 Mrd. US-Dollar. Das ist eine leichte Anhebung gegenüber der bisherigen Prognose. Auch die operative Ergebnisprognose wurde erhöht.

Wie CrowdStrike aktuell besonders punktet

Darüber hinaus zeigt sich, dass CrowdStrike die aktuelle Konsolidierungswelle im Cybersicherheitsmarkt gut ausnutzt. Viele Unternehmen möchten weniger einzelne Anbieter, sondern größere Plattformen nutzen. Genau hier punktet CrowdStrike. Das Flex-Programm, über das Kunden beim Bündeln mehrerer Lösungen Rabatte bekommen, wächst rasant. Der jährliche Umsatz aus diesem Bereich hat sich im Jahresvergleich mehr als verdreifacht und liegt jetzt bereits über 1,35 Mrd. US-Dollar. Mehr als 200 Kunden haben ihre Flex-Verträge inzwischen verlängert, obwohl das Programm erst seit zwei Jahren existiert.

Besonders wichtig für die langfristige Entwicklung: Das Unternehmen gewinnt nicht nur neue Kunden, sondern verkauft immer häufiger zusätzliche Module an bestehende Kunden. Dass inzwischen fast ein Viertel der Kunden acht oder mehr Module nutzt, zeigt, wie umfassend die Plattform geworden ist. Gleichzeitig belebt sich das klassische Endpoint-Geschäft wieder, was für zusätzliche Stabilität sorgt.

Unser Fazit zur CrowdStrike-Aktie

CrowdStrike zeigt erneut, warum das Unternehmen zu den stärksten Wachstumswerten im Cybersecurity-Bereich gehört. Die Kombination aus hoher wiederkehrender Umsatzbasis, zunehmender Verbreitung der Plattform und einer klaren Strategie zur Anbieter-Konsolidierung schafft gute Voraussetzungen für die nächsten Jahre. Das Wachstum ist breit abgestützt, und CrowdStrike gelingt es, seine Position im Markt kontinuierlich auszubauen.

Der Markt für Cybersicherheit wächst und CrowdStrike beweist eindrucksvoll, wie man als Unternehmen darin prosperieren kann. Durch die zunehmende Digitalisierung dürfte der Bedarf an Cybersicherheit durch neue Cyberbedrohungen über Jahrzehnte hinweg steigen, sodass CrowdStrike im Idealfall noch einige Jahre deutlich zweistellig wachsen kann und irgendwann eine reine Cash-Maschine für langfristig orientierte Aktionäre wird.

Vor diesem Hintergrund bleiben wir bei unserer positiven Einschätzung der CrowdStrike-Aktie, auch wenn die Bewertung ambitioniert wirkt. Operativ liefert CrowdStrike konstant ab und stärkt damit das langfristige Potenzial des Unternehmens.

Das größte Risiko für CrowdStrike besteht darin, dass die Falcon-Plattform in irgendeiner Art und Weise Sicherheitsmängel aufweisen würde. Das hätte einen Vertrauensbruch zur Folge und dürfte in massiver Abwanderung durch Kunden resultieren.