Du benötigst 2.000 Aktien von Realty Income für 1 US-Dollar mehr Dividende!

2.000 Aktien von Realty Income (WKN: 899744) für einen US-Dollar mehr Dividende? Das klingt nicht gerade nach dem besten Deal, oder? Aber es entspricht der Erhöhungspolitik des US-amerikanischen Real Estate Investment Trusts. Denn bekanntlich erhöht das Management inzwischen mindestens quartalsweise die Ausschüttungssumme je Aktie.

Aber die Schritte sind in den meisten Quartalen sehr klein. Zuletzt erhöhte Realty Income beispielsweise die Dividende je Aktie von 0,2695 US-Dollar auf 0,27 US-Dollar. Okay, das führte dazu, dass der Real Estate Investment Trust die nächste runde Cent-Marke geknackt hat. Doch bleibt es bei einer Erhöhung um 0,0005 US-Dollar. Nicht viel, oder?

Du müsstest daher 2.000 Aktien kaufen, um effektiv einen US-Dollar mehr Dividende zu ergattern. Lass uns heute einmal berechnen, was das für einen Effekt hat. Und welche Bedeutung dieser Effekt für uns als Einkommensinvestoren hat.

2.000 Aktien von Realty Income: Für 98.280 Euro!

Die Berechnung des nötigen Einsatzes ist natürlich sehr einfach. Wir nehmen den aktuellen Aktienkurs von 49,14 Euro und multiplizieren ihn mit den benötigten 2.000 Aktien. Et voilà: Wir erhalten einen Gesamtbetrag von 98.280 Euro. Oder, wenn wir lieber in US-Dollar denken möchten: Bei einem Kurs von 57,87 US-Dollar eine Investition von 115.740 US-Dollar. Das sind wahnsinnig hohe Beträge. Sie zeigen jedoch, wie gering die Erhöhung der Dividende wirklich ist.

Lass uns das vielleicht einmal rein mengenmäßig verdeutlichen: Du kaufst eine Wohnung für 115.000 US-Dollar und vermietest sie. Natürlich willst du deine Rendite maximieren. Aber würdest du für 1 US-Dollar mehr wirklich die Miete erhöhen? Nein, vermutlich nicht. Das ist wohl auch der Unterschied zwischen einem Real Estate Investment Trust wie Realty Income und einer größeren Immobilie. Aber das Prinzip ist das gleiche: Hoher Einsatz und bloß sehr wenig mehr. Auch die Dividendenrendite des Real Estate Investment Trusts (derzeit etwa 5,6 %) steigt dadurch kaum.

Das Einzige, was es ein wenig relativiert, sind längere Zeiträume. Würdest du 2.000 Aktien von Realty Income kaufen, so würdest du immerhin 12 US-Dollar mehr pro Jahr ergattern. Oder wenn du 1 US-Dollar mehr im Jahr haben möchtest, reichen rein rechnerisch 167 Aktien. Aber das Grundprinzip bleibt bestehen: Denn bei einem Aktienkurs von 49,14 Euro müsstest du 8.206 Euro in die Hand nehmen, bloß um einen US-Dollar mehr Dividende pro Jahr zu erhalten. Viel Einsatz, wenig Wachstum.

Es kommt auf die großen Erhöhungen an!

Die gute Nachricht ist: Realty Income erhöht die eigene Dividende eben nicht nur um 0,0005 US-Dollar je Vierteljahr. Gelegentlich gibt es auch höhere Wachstumsraten. Das letzte Mal hat das Management beispielsweise im Januar des Jahres 2025 die Ausschüttungssumme je Aktie von 0,264 US-Dollar auf 0,268 US-Dollar erhöht. Würdest du hier 2.000 Aktien des REITs kaufen, wären es immerhin 8 US-Dollar mehr pro Monat gewesen. Im April des Jahres 2024 gab es ein ähnliches Wachstum von 0,257 US-Dollar auf 0,2625 US-Dollar.

Spannender sind jedoch die Sprünge, wo es noch deutlicher hinaufgeht. So erhöhte das Management von Realty Income die Dividende je Aktie im November des Jahres 2021 von 0,236 US-Dollar auf 0,246 US-Dollar. Mit diesem Wachstum von über 4 % hätten wir direkt auf einen Schlag 20 US-Dollar Dividende mehr pro Monat erhalten. Oder eben 240 US-Dollar pro Jahr. Außerdem zeigt die Summe der Erhöhungen, dass es bei den Ausschüttungen langfristig stets in eine höhere Richtung geht.

Aber eine wesentliche Erkenntnis bleibt bestehen: Die meisten Dividendenerhöhungen von Realty Income haben für uns als Privatinvestoren kaum eine Auswirkung. Erst ab 2.000 Aktien spüren wir den Effekt in Form von einem US-Dollar. Wobei es fraglich ist, ob wir das wirklich sehen. Denn allein die Währungsschwankungen dürften einen höheren Einfluss darauf haben, was wir letztlich in Euro erhalten.

Nichtsdestotrotz ist Realty Income mit seiner monatlichen Dividende eine spannende Wahl. 5,6 % Dividendenrendite und ein Kurs-FFO-Verhältnis von etwa 13,4 erscheinen dennoch attraktiv. Auch, wenn wir die meisten Erhöhungen der Dividende nicht spüren, so würden wir bei 2.000 Aktien dennoch eine Menge Geld erhalten. Es wären schließlich inzwischen 540 US-Dollar pro Monat.