Solltest du jetzt 10.000 Euro in einen ETF auf den MSCI World investieren?!

10.000 Euro in einen ETF auf den MSCI World investieren: Das kann für die Altersvorsorge, für den Nachwuchs oder auch als kleineres Etappenziel für größere finanzielle Ziele ein cleverer Schritt sein. Viele dürften den Hintergedanken haben, dass ein hoher Betrag, der sich regelmäßig verzinst, ein guter Baustein für längerfristige Ziele ist.

Mit einem ETF auf den MSCI World erhält man grundsätzlich ein solides Paket. 1.600 verschiedene Aktien und niedrige Kostenquoten prägen den Mix. Teilweise liegt die Total Expense Ratio (TER) bei 0,05 %. Bei Fondsvolumen von bis zu 112 Mrd. US-Dollar, wie beim iShares Core MSCI World UCITS ETF USD (Acc), erkennen wir, dass Fondsanbieter auch bei so niedrigen Gebühren ein gutes Geschäft machen.

Aber der MSCI World hat derzeit so seine Tücken. Lass uns heute daher einmal schauen, ob ich jetzt noch 10.000 Euro in den ETF investieren würde. Oder, besser auch, mit welcher Einstellung man eine derart hohe Investition angehen muss. Kleiner Spoiler: Es sollte kein All-in von dir sein.

Ein ETF auf den MSCI World: Die Chance bleibt weiterhin die gleiche!

Grundsätzlich bietet ein ETF auf den MSCI World immer noch die gleiche Chance wie vor einem Jahr. Oder vor zehn. Als passive Investoren investieren wir in diese Weltauswahl, um von einem sehr breiten Markt zu profitieren. Rund 90 % der börsennotierten globalen Werte stecken in diesem Index. Das ist eine gute Basis an Streuung. Wir können daher auch in Zukunft an jeder Richtung partizipieren, in die sich dieser Index entwickelt.

Die Zusammensetzung zeigt, dass rund 68 % der Aktien aus den USA kommen. Auch das ist nicht neu oder ungewöhnlich. Die USA bilden seit Jahren den Schwerpunkt vieler Indizes. Aus dem einfachen Grund, dass viele Tech-Innovationen oder Unternehmen überhaupt hier beheimatet sind. Es repräsentiert daher schon irgendwo die Realität, die an der Börse gelebt wird. Auch Aktien aus Japan sind mit 7 % vertreten, Großbritannien mit etwa 5 %. Der Rest der Welt ist irgendwo mit 20 % vertreten. Nicht viel, keine Frage. Aber maßgeblich hierfür sind nun einmal die Gewichtungen der Unternehmen, gemessen an ihrer Marktkapitalisierung. Die USA haben hier mit zum Teil billionenschweren Tech-Konzernen ein hohes Gewicht.

Das sehen wir auch, wenn wir die Verteilung nach Segmenten anschauen. Tech-Aktien sind mit rund 24 % überrepräsentiert, so wie in vielen breiten Indizes. Wer sich daher auf die Weltauswahl einlassen will, bekommt sie mit einem ETF auf den MSCI World weiterhin. Mit all den marktüblichen Bedingungen und Renditeaussichten, die es derzeit gibt.

Es gibt Risiken, die gerade jetzt akut sind!

Gleichwohl ist die Diversifikation bei einem ETF auf den MSCI World so aufgeweicht, wie selten. Allein, wenn wir auf die größten Positionen schauen, erkennen wir eine starke Gewichtung bei vielen Einzelaktien. Nvidia hat als Top-Position mit einem Indexgewicht von 5,21 % eine starke Spitze erreicht. Mehr als jeder 20. Euro, den du in den ETF auf deinen MSCI World investierst, landet daher in dieser KI-Aktie. Apple folgt mit einem Gewicht von etwa 5 %. Zwei Aktien bilden daher eine Spitze, die jeden zehnten Euro bindet.

Die zehn Top-Aktien des MSCI World sind mit 27,7 % stark gewichtet. Das bedeutet, dass zehn Aktien mehr als jeden vierten Euro für sich beanspruchen. Für die restlichen 1.590 Aktien bleiben rein rechnerisch 72,3 %. Die Konzentration ist damit höher denn je. Man sollte das zumindest wissen, bevor man diesen ETF bespart.

Daneben gibt es noch ein zweites Risiko, das mit der hohen Allokation der Top-Aktien einhergeht: die Bewertung. Der Aktienmarkt selbst ist mit einem Shiller-KGV von bis zu 40 und einem Buffett-Indikator von über 200 % sehr teuer. Es sind Werte, die in der Vergangenheit auf Spekulationsblasen im Aktienmarkt hingedeutet haben. Die Indexschwergewichte haben sehr zu diesem Umstand beigetragen. Eine hohe Allokation und teure Bewertungen speziell im US-Anteil solltest du daher als Keyphrase für deine Risikoeinschätzung auf dem Radar haben.

ETF auf den MSCI World: Viel Geduld … und nicht deine letzte Investition

Wenn du daher heute in einen ETF auf den MSCI World investieren willst, lass dir zum Abschluss eins sagen: Es gibt immer gewisse Phasen im Markt. Heute ist die Bewertung etwas teurer. Die KI-Rallye hat die Indexausrichtung maximal geprägt. Es wird auch wieder andere Phasen geben. Auch andere Märkte, die die Top-Positionen einnehmen. Zum langfristigen Vermögensaufbau mit einem ETF gehört es, dass man Hochs und Tiefs aushält und selbst gewisse Hype-Zyklen thematisch mitnimmt. Es sollte dich nicht in Gänze von deinem Vorhaben abhalten.

Gleichwohl sage ich dir auch: Heute ist für mein Gefühl nicht der ideale Zeitpunkt, um eine hohe Investition zu wagen. Überlege dir vielleicht eine kleinere Position, die du bei einer günstiger werdenden Bewertung ausbauen kannst. Ein ETF auf den MSCI World ist keine magische Wundertüte. Sondern er erfordert gerade bei hohen Einmalinvestitionen auch etwas Aufwand, ob es wirklich ein guter Zeitpunkt dafür ist.