5,2 % Dividende + 4 % Dividendenwachstum: Diese Top-Aktie vereint beides!

Eine Top-Aktie mit über 5 % Dividende und 4 % Dividendenwachstum? Na klar: Die gibt es. Entscheidend ist, dass wir als Einkommensinvestoren die Spreu vom Weizen trennen. Es gilt, die Aktien zu identifizieren, die nicht nur eine stabile Ausschüttung gewährleisten. Sondern zugleich auch das Wachstum aufrechterhalten.

Dann können wir von einer in Summe guten Rendite ausgehen. Für mich bedeuten 5,2 % Dividende und 4 % Dividendenwachstum pro Jahr eine Rendite, die leicht über dem Markt liegen könnte. Die einfache Mathematik dahinter: Die 4 % Wachstum dürften (wenn getragen vom operativen Gewinn) zu einer Kursperformance von etwa 4 % pro Jahr führen. Daneben gibt es mit den 5 % Dividendenrendite in etwa die Hälfte der Gesamtrendite als Ausschüttungen.

W. P. Carey (WKN: A1J5SB) vereint diese beiden Welten aktuell. Der Markt hat das meiner Meinung nach noch nicht komplett eingepreist. Bei einer günstigen bis fairen Bewertung, weiterem Wachstum und über 5 % Dividende glaube ich: Die Top-Aktie ist einen näheren Blick wert.

W. P. Carey: Die Top-Aktie macht 5 % Dividende & 4 % Wachstum möglich!

Betrachten wir nun also die Dividende von W. P. Carey ein wenig näher. Der Real Estate Investment Trust hat gerade erst zum Ende der letzten Woche seine neue Vierteljahresausschüttung bekannt gegeben. Es gibt 0,93 US-Dollar je Aktie. Das bedeutet, dass wir wieder einmal einen US-Cent mehr erhalten. Damit festigt das Management die vorherige Tendenz, die Dividende je Aktie um 0,01 US-Dollar pro Quartal zu erhöhen. Auf dem aktuellen Niveau (0,93 US-Dollar je Aktie) entspricht das noch einem Dividendenwachstum von gut 1 %. Aber eben je Vierteljahr. Pro Jahr gibt es also vier Erhöhungen, die in Summe einem Wachstum von 4,3 % entsprechen. Die Tendenz wäre abnehmend, wenn es bei 0,01 US-Dollar je Vierteljahr bliebe. Denn bei 1,00 US-Dollar je Aktie sind vier Cent mehr pro Jahr exakt 4 %.

Nun zur Dividendenrendite: W. P. Carey schüttet damit nun 3,72 US-Dollar je Aktie aus. Bei einem Aktienkurs von 71,50 US-Dollar liegt die Dividendenrendite damit bei 5,20 %. Ein starker Wert. Das erste Fundament für eine leicht marktschlagende Rendite wäre daher gelegt. Wobei wir noch über einen Faktor sprechen sollten: Bei Funds from Operations je Aktie in Höhe von 4,97 US-Dollar liegt das Kurs-FFO-Verhältnis bei 14,4. Der Wert ist vergleichbar mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis, nur eben speziell für REITs. Für das momentane Wachstum erscheint die Bewertung eher günstig bis fair. Denn W. P. Carey steigerte die Funds from Operations je Aktie zuletzt um 5 % im Jahresvergleich.

Der Schlüssel zum Erfolg: Konstanz und moderates Wachstum!

Berechtigterweise stellst du mir jetzt zwei Fragen: Warum sollte W. P. Carey die Dividende konstant halten? Das Management hat schließlich im Jahre 2023 das letzte Mal die eigene Ausschüttung gekürzt. Außerdem ist Wachstum nicht garantiert. In der Vergangenheit gab es schließlich Jahre, in denen der Real Estate Investment Trust keine Erhöhungen der Dividende mehr getätigt hat. Gute Fragen. Wir können sie sogar zusammen beantworten.

Denn das Management von W. P. Carey hat im Jahre 2023 eine brisante Entscheidung getroffen: Man trennte sich von seinen Office-Immobilien, die damals für rund 16 % der Umsätze und somit des Gesamterfolgs einstanden. Die Bürogebäude litten unter schwindenden Auslastungen, erzielten kaum Wachstum und waren eher eine Bürde, als ein Gewinn. Aber: Das Management konnte sich die Höhe der Dividende danach trotzdem nicht mehr leisten.

Es war eine gewagte Wette, keine Frage. Aber W. P. Carey erkaufte sich durch das Absenken der Dividende mehr Flexibilität. Durch die Verkäufe investierte man vermehrt in Logistik-Immobilien, die bessere Auslastungen und Wachstum versprachen. Das sehen wir jetzt an den neuen Wachstumsraten, die bei ca. 5 % pro Jahr liegen. Für das neue Geschäftsjahr 2026 rechnet das Management von W. P. Carey ebenfalls mit einem Wachstum bei den Funds from Operations auf etwa 5,17 US-Dollar in der Mitte. Das würde ein weiteres Wachstum von 4 % bedeuten. Genug, also, um die Dividende je Aktie weiterhin um 4 % pro Jahr zu erhöhen. Mit neuen Investitionen und Mieterhöhungen von mindestens 2 % pro Jahr ist diese Top-Aktie gut aufgestellt, um das benötigte Wachstum zu erfüllen.

W. P. Carey: Die Top-Aktie mit 5,2 % Dividende & 4 % Wachstum, die keiner auf dem Schirm hat!

Unterm Strich glaube ich daher, dass W. P. Carey wirklich eine Top-Aktie mit über 5 % Dividende ist. Das operative Wachstum reicht aus, um die Dividende je Aktie weiterhin um 4 % pro Jahr zu erhöhen. Meiner Meinung nach bilden die sinkenden Zinsen sogar noch einen möglichen Katalysator, der nicht einmal eingepreist ist.

Gerade durch die zuletzt gekürzte Dividende haben viele die Aktie von W. P. Carey abgeschrieben. Mit einem Kurs-FFO-Verhältnis von 14,4 halte ich den REIT aber weiterhin für eine Top-Aktie. Der letztlich durch die gekürzte Dividende eigentlich nur Anlauf geholt hat, um wieder stärker zu wachsen.