TOP-Aktie: Doximity baut KI-Funktionen aus und wächst rasant

Im dritten Quartal konnte Doximity (WKN: A3CS1K) in mehreren Bereichen deutlich zulegen. Der Umsatz erreichte 168,6 Mio. US-Dollar, was einem Plus von 25 % im Vergleich zum Vorjahr entspricht und die Erwartungen um 10,5 % übertraf. Dieses Wachstum wurde vor allem durch eine intensivere Nutzerbeteiligung, den verstärkten Einsatz neuer KI-basierter Tools und gezielte Kundeninteraktionen erzielt. Besonders interessant: Der Newsfeed verzeichnete eine rege Aktivität mit einer Million einzigartiger Gesundheitsdienstleister, während die Nutzung der KI-Tools im Vergleich zum Vorquartal um 60 % zunahm.

Gewinn von Doximity stark gestiegen

Auch das operative Ergebnis hat sich deutlich verbessert. Der Nettogewinn stieg auf 75,2 Mio.US-Dollar – ein Zuwachs von 57 % gegenüber dem Vorjahr. Die Margen legten ebenfalls zu: Die Bruttomarge erreichte 91,6 % und die bereinigte EBITDA-Marge lag bei 60,5 %, was die effiziente Skalierung und operative Stärke des Unternehmens unterstreicht.

Strategisch hat Doximity auch sein Kundenportal weiter ausgebaut, was insbesondere zu mehr Abonnements im Pharmabereich geführt hat. Dadurch stieg das bereinigte EBITDA auf 102 Mio. US-Dollar, was die bisherigen Prognosen von 83 bis 84 Mio. US-Dollar deutlich übertraf. Natürlich gibt es auch Herausforderungen – etwa den intensiven Wettbewerb im Gesundheits-Technologiesektor und wirtschaftliche Faktoren, die die Ausgaben der Kunden für Marketing- und Personallösungen beeinflussen können.

Gute Aussichten durch Diversifizierung der Doximity- Einnahmequellen

Für die Zukunft ist das Management sehr zuversichtlich: Die aktualisierte Jahresprognose sieht einen Umsatz zwischen 564,6 Mio. und 565,6 Mio. US-Dollar vor, während das bereinigte EBITDA zwischen 306,6 Mio. und 307,6 Mio. US-Dollar liegen soll. Diese optimistischen Zahlen beruhen auf der anhaltenden Diversifikation der Einnahmequellen und der gesteigerten operativen Effizienz.

Entscheidend sind der Ausbau der KI-Funktionalitäten, die Stärkung der Kundenbindung und die Innovationskraft.

Wenn man die Entwicklung der letzten drei bis fünf Jahre betrachtet, wird deutlich, dass Doximity kontinuierlich an Bedeutung gewinnt. Der Ausbau der KI-Funktionalitäten, die verstärkte Kundenbindung und die Innovationskraft im digitalen Gesundheitssektor sind entscheidende Faktoren, die das langfristige Wachstum des Unternehmens stützen. Insbesondere in einem dynamischen Markt, in dem technologische Fortschritte eine zentrale Rolle spielen, ist Doximity gut positioniert, um seine Marktstellung weiter auszubauen und von den zukünftigen Trends zu profitieren.

Wir bleiben bei unserer Empfehlung für Doximity, weil die solide operative Performance und die konsequente Weiterentwicklung der Plattform, insbesondere im Bereich KI, das langfristige Potenzial des Unternehmens unterstreichen. Obwohl es kurzfristig zu einem leichten Kursanstieg kam, signalisiert der kontinuierliche positive Trend, dass Doximity gut aufgestellt ist, um in den nächsten Jahren weiter zu wachsen und langfristig attraktive Ergebnisse zu erzielen.

Was das Unternehmen tut

Doximity konzentrierte sich auf das, was Ärzte am dringendsten benötigten: ein Tool zur Kommunikation und Zusammenarbeit mit Kollegen und Patienten. Mitbegründer Jeff Tangney wollte mit seiner neuen Vision einen klaren Mehrwert für Ärzte schaffen und Probleme lösen. Diese Idee kam gut an und das neue Unternehmen wuchs schnell durch Mundpropaganda unter Ärzten. Somit erübrigte sich auch das kapitalintensive Marketing. Seit der Gründung verfolgt Doximity diesen langsamen, konstanten und hochprofitablen Marktansatz.

Heute nutzen mehr als 80 % der amerikanischen Ärzte das soziale Netzwerk von Doximity. Vom Grundprinzip (Profil + News-Feed) her unterscheidet sich die Plattform nicht sehr von Facebook, dem sozialen Netzwerk von Meta Platforms. Es gibt jedoch zwei wesentliche Unterschiede. Zum einen ist das soziale Netzwerk von Doximity ausschließlich medizinischen Fachkräften vorbehalten. Die Nutzer müssen Informationen wie ihre DEA-Registrierungsnummer angeben, um beitreten zu können. Zum anderen gibt es auf der Plattform einige sehr nützliche Tools für diese Zielgruppe. Man kann Telefonkonferenzen mit Patienten abhalten, Nachrichten sicher übermitteln, ein digitales Fax verschicken und elektronische Unterschriften erhalten.

Wo liegen die größten Chancen?

Die größte Chance bei Doximity besteht darin, dass das Unternehmen eine einzigartige Stellung am Markt hat und sehr profitabel agiert. Jedes erzielte Wachstum bedeutet automatisch mehr Gewinn und Cashflow. Aus meiner Sicht steht das Unternehmen noch ganz am Anfang seiner langjährigen Wachstumsgeschichte.

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Wo liegen die größten Risiken?

Eine andere Plattform zieht Medizin- und Pharmaunternehmen weg von Doximity, wodurch Doximity seine „Monopolstellung“ verlieren würde. Ebenso hätte es eine Verlangsamung des Wachstums zur Folge.